2023年9月销量点评：金九下销量同环比双增，新能源多点开花

维持目标价17.95元，维持增持评级。维持2023-2025年EPS预测为0.94/0.97/1.30元，参考可比公司给予公司2024年18.5倍PE，维持目标价17.95元，维持增持评级。 金九催化销量同环比双增。长安9月销量23.7万辆，同比+9.9%，环比+13.1%，金九下销量同环比双增。1-9月长安汽车销量187.0万辆，同比+11.2%；自主品牌销量154.9万辆，同比+17.1%；自主乘用车销量117.9万辆，同比+23.9%；自主品牌海外销量17.4万辆，同比+24.7%。 长安福特同比下滑，其他品牌均有较好同环比表现。9月长安自主/长安福特/长安马自达分别实现销量13.0万辆/2.6万辆/1.0万辆，同比+10.2%/-15.6%/+46.0%，环比+2.4%/+18.2%/+25.0%，除长安福特同比下滑，其他品牌均在9月迎来较好的同环比表现。 新能源月销5.1万辆，同环比显著提升。9月自主品牌新能源销量5.1万辆，同比+69.7%，环比+27.1%，其中深蓝9月交付17370辆，环比+17.9%，S7连续两月交付破万；长安启源A07全域下订10032辆； 阿维塔11鸿蒙版上市使其9月交付环比大涨超50%，达3083辆。 1-9月累计自主品牌新能源销量30.7万辆，同比+96.2%。截止年末公司还将推出长安启源3款混动车型、阿维塔12将于年内开启交付。 风险提示：价格战风险、产能受限的风险、新能源渗透率提升不及预期的风险。