瑞鑫国际集团中期报告2023

公司資料 執行董事李揚女士（主席）黃漢水先生楊俊杰先生 註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton, HM 11Bermuda 獨立非執行董事何志輝先生張掘先生梁家鈿先生 總辦事處及香港主要營業地點香港 灣仔道133號卓淩中心10樓A室 審核委員會何志輝先生（主席）張掘先生梁家鈿先生 主要股份登記及過戶辦事處Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House2 Church StreetPO Box HM1022Hamilton HM DXBermuda 薪酬委員會張掘先生（主席）何志輝先生梁家鈿先生 提名委員會李揚女士（主席）何志輝先生張掘先生 香港股份登記及過戶辦事分處卓佳登捷時有限公司 香港夏慤路16號遠東金融中心17樓 投資委員會張掘先生（主席）何志輝先生梁家鈿先生 股份上市資料香港聯合交易所有限公司股份代號：724 環境、社會及管治委員會*李揚女士（主席）黃漢水先生 網址www.irasia.com/listco/hk/ruixin 公司秘書曾文思女士 *環境、社會及管治委員會之其他成員為本集團之外界顧問及僱員 瑞鑫國際集團有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然公佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二三年六月三十日止六個月之未經審核綜合中期業績，連同相關期間之比較數字及經挑選之解釋附註載列如下。 業績概覽 截至二零二三年六月三十日止六個月（「呈報期間」），本集團呈報收入約56,200,000港元，較截至二零二二年六月三十日止六個月（「相關期間」）之約124,300,000港元減少約54.8%。 呈報期間之虧損由相關期間之約25,400,000港元增加至約34,800,000港元。呈報期間之虧損增加乃主要由於電子產品業務之營運虧損增加，可歸因於（其中包括）(i)收入減少，主要是由於行業的快速發展，本集團的產品未能滿足該等客戶的新規格要求而導致若干訂單流失；(ii)毛利減少，主要是由於向若干客戶額外補償其修改本集團產品以符合其要求的返工費用；及(iii)為防止向競爭對手披露本集團的專門技術而在管理費用方面產生的一次性開支。 除了因根據適用會計準則條文進行會計處理而產生之可換股票據及股東貸款之推算利息支出外，本集團於呈報期間錄得虧損約25,500,000港元，而於相關期間則錄得虧損約15,700,000港元。 財務摘要 中期股息 董事會不建議派付截至二零二三年六月三十日止六個月之中期股息（截至二零二二年六月三十日止六個月：無）。 管理層討論及分析 業務及財務回顧 電子產品業務之收入由相關期間之約124,300,000港元減少約54.8%至呈報期間之約56,200,000港元。收入減少主要是由於行業的快速發展，本集團的產品未能滿足該 等 客 戶 的 新 規 格 要 求 而 導 致 若 干 訂 單 流 失。毛 利 減 少 主 要 是 由 於 向 若 干 客 戶 額外補償其修改本集團產品以符合其要求的返工費用。 於二零二三年六月三十日及本報告日期，尚未行使可換股票據（「可換股票據」）之本金額為158,400,000港元（「尚未行使可換股票據」），可按每股股份1.00港元的兌換價兌換為158,400,000股每股0.10港元之普通股，到期日為二零二五年一月三十一日。作為改善其財務狀況措施的一部分，本公司與尚未行使可換股票據持有人（「票據 持 有 人」）於 二 零 二 二 年 八 月 十 一 日 訂 立 進 一 步 修 訂 契 據，以 修 改 尚 未 行 使 可 換股票據的若干條款及條件（「修改條款」）。修改條款於二零二二年十一月十日生效。有 關 修 改 條 款 及 其 財 務 影 響 的 詳 情，請 參 閱 簡 明 綜 合 財 務 報 表 附 註13及 本 公 司 截至二零二二年十二月三十一日止年度的年報（「二零二二年年報」）。 管理層討論及分析（續） 業務及財務回顧（續） 誠如二零二二年年報所載，本公司已透過其中一間於香港的間接全資附屬公司，與李偉民先生（「李先生」，本公司一名主要股東（定義見香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」））於二零二一年簽訂一份貸款協議，以獲取為期兩年的無抵押及免息貸款20,000,000港元（「二零二一年香港股東貸款」）。於本報告日 期，本 公 司 收 到 的 二 零 二 一 年 香 港 股 東 貸 款 金 額 約 為8,600,000港 元，尚 未 發 放的剩餘金額約11,400,000港元（「剩餘二零二一年香港股東貸款」）。根據日期為二零二三年三月二十八日的承諾函（「承諾函」）（誠如二零二二年年報所載）及最近與李先生的溝通，本公司應於二零二三年九月底前收取剩餘第二筆款項約5,400,000港元及於二零二四年三月底前收取第三筆款項6,000,000港元（「修訂時間表」）。本公司將繼續向李先生尋求再次延長香港股東貸款。 瑞鑫國際工程越南有限公司（「瑞鑫工程」）與李先生於二零二一年簽訂一份貸款協議（「二零二一年越南股東貸款」，連同二零二一年香港股東貸款，統稱「二零二一年股東貸款」）及於二零二三年簽訂一份貸款協議（「二零二三年越南股東貸款」，連同二零二一年香港股東貸款，統稱「股東貸款」），以分別獲取為期一年的無抵押及免息貸款越南盾50億元（相當於約1,700,000港元）。就本公司所知，瑞鑫工程已於二零 二 三 年 一 月 收 到 二 零 二 一 年 越 南 股 東 貸 款 的 全 部 款 項。於 本 報 告 日 期，瑞 鑫 工程收到的二零二三年越南股東貸款總金額約為越南盾13億元（相當於約500,000港元），而剩餘未發放金額約為越南盾37億元（相當於約1,200,000港元）。瑞鑫工程將繼續向李先生尋求再次延長越南股東貸款。 本集團於呈報期間產生虧損約34,800,000港元，於二零二三年六月三十日的流動負債淨額約為13,400,000港元，負債淨額約為140,800,000港元以及銀行結存及現金約為5,500,000港元。該等情況顯示有重大不明朗因素可能導致對本集團持續經營能力存在重大疑慮。 管理層討論及分析（續） 業務及財務回顧（續） 然而，於二零二三年六月三十日，倘若股東貸款的流動部分自流動負債剔除，則本集 團 將 擁 有 流 動 資 產 淨 額 約16,500,000港 元，流 動 比 率 約1.6倍，表 明 其 流 動 資 產原 則 上 足 以 應 付 其 於 一 年 內 到 期 之 債 務 及 應 付 款 項。於 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日，本集團並無銀行借款，而尚未行使可換股票據及股東貸款佔負債總額的約85.2%。倘 若 不 計 及 尚 未 行 使 可 換 股 票 據 及 股 東 貸 款，本 集 團 將 處 於 淨 資 產 狀 況，約 為16,500,000港元。由於票據持有人為本公司的主要股東，並提供股東貸款以支持其持 續 經 營，本 公 司 相 信 票 據 持 有 人 將 不 會 要 求 本 公 司 於 到 期 時 贖 回 尚 未 行 使 可 換股票據及償還股東貸款而導致本公司資不抵債。 儘 管 如 此，本 公 司 相 信 本 集 團 於 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 的 銀 行 結 存 及 現 金 約5,500,000港 元 處 於 較 低 水 平。為 提 高 流 動 性，本 集團與李先生簽訂了股東貸款協議。然 而，經 濟 不 確 定 性 及 新 冠 疫 情 已 影 響 向 本 集 團 轉 賬 股 東 貸 款。於 呈 報 期 間，本 集 團 收 到 的 股 東 貸 款 總 額 約 為3,400,000港 元。於 呈 報 期 間 後，本 集 團 收 到 的 股東 貸 款 金 額 約 為2,400,000港 元。於 本 報 告 日 期，李 先 生 已 向 本 集 團 轉 賬 二 零 二 一年股東貸款的部分金額約10,300,000港元。 管理層討論及分析（續） 業務及財務回顧（續） 除 股 東 貸 款 外，於 呈 報 期 間，本 公 司 已 向 其 於 香 港 之 往 來 銀 行 要 求 商 業 貸 款，惟該 要 求 已 因 本 集 團 之 虧 損 狀 況 而 遭 銀 行 拒 絕。為 改 善 本 集 團 的 財 務 狀 況 及 支 持 其未 來 發 展，本 公 司 財 務 顧 問（「財 務 顧 問」）已 正 在 協 助 本 公司探索通過股權融資籌集資金的途徑。於本報告日期,可能由於本集團的財務狀況及市況，本公司尚未能以 可 接 受 的 條 款 進 行 股 權 融 資。誠 如 財 務 顧 問 所 告 知 及 本 公 司 於 二 零 二 三 年 六 月二 十 一 日 所 公 佈，李 先 生 已 正 式 委 任 專 業 顧 問 探 討 改 善 本 公 司 流 動 資 金 狀 況 及 業務前景的方式及方法。除繼續為本公司的業務營運提供財務支持外，李先生已正在招 攬 不 少 於 五 位 潛 在 投 資 者 投 資 本 公 司。根 據 李 先 生 迄 今 收 到 的 建 議，預 計 從 潛在 投 資 者 處 籌 集 的 股 權 融 資 將 足 以 清 償 本 公 司 的 大 部 分 債 務，並 為 本 公 司 的 業 務營運提供額外的營運資金。然而，儘管與潛在投資者的討論仍在進行中，但截至本報吿日期，尚未簽訂具有法律約束力的條款清單及╱或協議。視乎可行性及市況，董 事 會 希 望 於 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 前 以 可 接 受 的 條 款 進 行 股 權 融 資。本 公司亦與票據持有人就尚未行使可換股票據的部份兌換進行了持續討論。然而，票據持有人亦被告知，兌換尚未行使可換股票據有可能導致票據持有人有義務根據香港《公司收購及合併守則 》的規定對本公司的股份提出全面要約收購。 根據董事會現時可得之資料，董事及本公司審核委員會（「審核委員會」）認為，憑藉於呈報期間後收到的股東貸款金額、內部產生的現金流量、根據修訂時間表發放的剩 餘 二 零 二 一 年 香 港 股 東 貸 款 及 建 議 股 權 融 資，本 集 團 將 擁 有 足 夠 營 運 資 金 以 履行其於呈報期末起計未來十二個月內到期的財務責任。因此，呈報期間之簡明綜合財務報表已按持續經營基準編製。然而，本公司謹此強調，由於經濟不確定性的影響，剩餘二零二一年香港股東貸款的放款進度、營運產生的現金流量及建議股權融資 的 結 果 將 影 響 本 集 團 的 流 動 資 金 及 持 續 經 營，故 能 否 成 功 達 成 上 述 事 項 存 在 多種不確定因素。 管理層討論及分析（續） 業務及財務回顧（續） 誠如二零二二年年報所報告，本公司從李先生處了解到，經濟不確定性及新冠疫情已 影 響 及 延 遲 李 先 生 於 越 南 的 業 務 項 目 及 現 金 流，因 而 影 響 及 延 遲 向 本 集 團 轉 賬股東貸款。本集團將就剩餘股東貸款與李先生保持持續溝通。根據與李先生的最新溝通情況及承諾函，彼仍致力提供尚未發放的股東貸款，並預期將根據修訂時間表發放剩餘二零二一年香港股東貸款。然而，鑒於現時經濟環境的不確定性，剩餘二零 二 一 年 香 港 股 東 貸 款 的 發 放 可 能 進 一 步 延 遲，而 本 集 團 自 營 運 產 生 的 現 金 流 量可能不如預期。此外，由於本集團目前錄得負債淨額及虧損，因此投資者可能會對本公司的生存能力及可持續性存有疑慮，這可能反映在本公司目前的低股價上。在此情況下，本公司未必能成功進行建議股權融資，即使本公司願意以現行市價或折讓價籌集資金。無論上述結果如何，本集團將繼續尋求其他資金來源以改善其現金及財務狀況。有關本集團的持續經營基準的更多詳情，請參閱簡明綜合財務報表附註1及本報告第13至14頁標題