贵金属日报：外盘金价承压明显 节前仓位应尽量控低

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 9月27日，沪金主力合约开于472.00元/克，收于470.60元/克，较前一交易日收盘下降0.03%。当日成交量为95,477手，持仓量为204,379手。 昨日夜盘沪金主力合约开于465.04元/克，收于463.04元/克，较昨日午后收盘下降1.12%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 9月27日，沪银主力合约开于5,928元/千克，收于5,837元/千克，较前一交易日收盘下降1.92%。当日成交量为518,935手，持仓量为553,454手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,816元/千克，收于5798元/千克，较昨日午后收盘下降0.77%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 据金十讯，美国8月耐用品订单意外上升2%，市场预期为下降0.5%，7月的数据下修。有迹象显示，企业设备支出在第三季初下滑后重拾部分动能，表明尽管借贷成本上升，但投资依然强劲，此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利预测2024年基本上将维持利率不变，仅仅因为油价上涨并不足以支持进一步加息。罢工和停摆导致的经济走弱会是减弱紧缩力度的理由。目前看来市场对于未来美国方面经济展望以及美联储加息路径或许仍将存在分歧，近期美元以及美债收益率持续走高对黄金形成压制，外盘黄金承压明显，内盘黄金则是由于汇率因素而呈现相对抗跌态势。就操作而言，内盘金价仍可以逢低买入为主，不过在国庆假期之前，仓位应当尽量控低。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（9月27）上金所黄金成交量为24,460千克，较前一交易日上涨102.82%。白银成交量为409,660千克，较前一交易日下降23.60%。上期所黄金库存为2,607千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨24,172千克至1,239,164千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为873.64吨，较前一交易日上涨0.87吨。白银SLV ETF持仓为13,749.81吨，较前一交易日下降216.70吨。 上个交易日（9月27日），沪深300指数较前一交易日上涨0.21%，电子元件板块较前一交易日上涨0.03%。光伏板块较前一交易日上涨4.32%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：暂缓期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍...........................