中期報告2023 目 錄公司資料財務摘要管理層討論及分析中期業績其他資料2343378 2TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023公司資料*董事會執行董事杜娟女士（主席）閆曉林先生胡殿謙先生（首席財務官）非執行董事王成先生孫力先生李宇浩先生獨立非執行董事曾憲章博士王一江教授劉紹基先生首席執行官張少勇先生聯席公司秘書胡殿謙先生蔡鳳儀女士，香港律師授權代表杜娟女士蔡鳳儀女士，香港律師胡殿謙先生 （替任杜娟女士及蔡鳳儀女士之授權代表）核數師安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓法律顧問唐滙棟律師行香港灣仔港灣道30號新鴻基中心5樓501室主要股份過戶登記處Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3Building D, P.O. Box 1586Gardenia Court, Camana BayGrand Cayman, KY1-1100Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳登捷時有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓總辦事處香港新界沙田香港科學園科技大道東22號22E大樓5樓註冊辦事處P.O. Box 309Ugland House, Grand CaymanKY1-1104, Cayman Islands投資者及傳媒關係匯思訊中國有限公司香港灣仔軒尼詩道36號循道衛理大廈16樓網站http://electronics.tcl.com* 確定本部分資料之最後實際可行日期為2023年9月21日。 3TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023財務摘要截至6月30日止六個月2023年2022年（未經審核）（未經審核）變動百萬港元百萬港元（經重列）收入34,91633,6793.7% 毛利6,5005,78212.4% 除稅後利潤3162937.8% 歸屬於母公司擁有者（「歸母」）淨利潤2642505.7% 非香港財務報告準則計量： 經調整歸母淨利潤2622591.0% 4TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023管理層討論及分析業務回顧與展望1. 綜述市場需求復甦受阻 新賽道潛力巨大但競爭激烈 堅守戰略經營質量穩步提升2023年上半年，新冠疫情對全球社會活動和宏觀經濟的影響逐漸消退，惟通貨膨脹居高不下、能源危機餘波未了及地緣政治等因素仍為全球經濟復甦帶來不確定性；中華人民共和國（「中國」）消費能力在2023年第二季度多個節假日帶動下，需求有所好轉，但同比2022年同期依然呈回落態勢，復甦道路仍有滿途荊棘。統觀行業，家電行業萬億元市場空間趨於穩定，其中全球電視機（「TV」）出貨量2023年上半年同比微增0.1%，包括中國、日本、歐洲、亞太及中東非在內的多個區域出貨量規模持續收縮，TV行業呈整體持平、局部震蕩態勢1；同時，新能源等新賽道呈高增長態勢，2023年上半年國內分佈式光伏行業新增併網裝機量同比翻倍增長至41.0GW2，競爭相對激烈，但格局尚未完全固化。1 根據Omdia最新數據，2023年上半年全球TV出貨量同比上升0.1%，其中中國市場同比下降2.8%，日本市場同比下降10.1%，歐洲市場同比下降9.7%，亞太及中東非分別同比下降2.3%和2.0%；北美市場及拉美市場分別同比上升13.2%和9.1%。Omdia由研究部門(Ovum/Heave Reading和Tractica）與收購的IHS Markit International合併而成，是一家全球技術研究機構。2 數據源：中國國家能源局網。 5TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023管理層討論及分析2023年上半年，面對市場的挑戰與機遇，本集團繼續秉承「品牌引領價值，相對成本優勢，極致效率經營，協作創新驅動」的發展戰略。於報告期內，在增強自身產品力、營銷力、運營力、組織力及協創力的同時，本集團聚焦智能品牌終端市場，堅持中高端突破與國際化運營，強化顯示行業領先優勢；並積極推動分佈式光伏及增強現實（「AR」）和擴展現實（「XR」）智能眼鏡等創新業務的規模發展，帶動本集團經營品質穩步提升。緊抓中高端市場需求 品牌力提升推動業務規模高速擴張 盈利能力穩健改善截至2023年6月30日止六個月，本集團收入實現349.16億港元，同比增長3.7%；得益於TCL智屏3產品結構優化成效彰顯，中高端及大屏趨勢持續深化，毛利同比增長12.4%至65.00億港元，整體毛利率同比提升1.4個百分點至18.6%。費用方面，本集團持續降本增效，提升運營效率，行政支出率同比下降0.5個百分點；同時，本集團深知品牌業務的長遠發展離不開強勁的品牌力支撐，2023年上半年戰略性地加大營銷方面投入，報告期內銷售費用率同比增加0.9個百分點，帶動本集團整體費用率同比提升0.4個百分點至15.7%，本集團深信營銷費用的投入將為長期發展帶來更多的規模擴張及品牌溢價潛力。3 智屏主要指大呎吋顯示業務旗下的智能TV，以出貨量計本集團超90%的TV為智屏產品。 6TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023管理層討論及分析2023年上半年，本集團以顯示業務多年來積累的TCL全球品牌力、渠道佈局及全產業鏈垂直一體化優勢為基礎，持續推動分佈式光伏、AR/XR智能眼鏡等創新業務的高速發展，並以互聯網業務作為增值服務賦能核心業務，拓展以智慧顯示產品為核心的「智能物聯生態」全品類佈局。規模效應日益增強帶動報告期內本集團除稅後利潤同比提升7.8%至3.16億港元，歸母淨利潤錄得2.64億港元，同比增長5.7%。於報告期內，本集團整體財務狀況持續穩健。截至2023年6月30日，本集團資本負債比率4為36.7%，同比降低8.0個百分點；本集團運營效率進一步提升，2023年上半年本集團存貨周轉天數70天，同比加快16天；現金周轉天數38天，同比加快15天。4 資本負債率以債務總額（即計息銀行及其他貸款及租賃負債總額）除以歸屬於母公司擁有者之權益計算。 7TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023管理層討論及分析顯示業務全球市佔繼續領先 互聯網業務及創新業務收入延續高增長態勢2023年上半年，本集團為長期發展投入相當的營銷推廣，顯著提升本集團品牌及產品的知名度和美譽度，2023年上半年TCL智屏全球品牌指數同比提升5.9%至825；同時本集團緊抓中高端市場需求，帶動本集團業務規模取得了持續領先且同比增長顯著的突破。2023年上半年TCL智屏出貨量同比逆勢上漲12.9%至1,146萬台，TCL智屏全球出貨量及銷售額市佔率分別提升1.3個百分點至12.4%和1.5個百分點至10.2%，分別位列全球前二和前三6，其中65吋及以上TCL智屏出貨量同比增長67.8%，其出貨量佔比顯著提升7.4個百分點至22.5%，TCL智屏平均呎吋同比增長3.6吋至49.9吋。作為本集團的盈利增長藍海，互聯網業務及創新業務於報告期內表現亮麗，持續強勁增長。2023年上半年，本集團互聯網業務收入錄得11.13億港元，同比提升18.1%，毛利率同比增長1.9個百分點至54.1%的高水平，盈利貢獻持續上升。本集團創新業務2023年上半年收入同比大幅增長65.2%至86.88億港元，其中自2022年第二季度起正式營運的光伏業務，2023年上半年收入達16.85億港元，同比大幅增長878.5%；全品類營銷業務規模再度擴大，收入同比增長43.0%至60.73億港元；本集團智能連接及智能家居業務收入錄得同比增長10.9%至9.30億港元，其中智能連接業務毛利率同比大幅提升7.0個百分點至20.4%。5 該品牌指數由Omdia之2023年上半年全球品牌TV銷售額市佔率除以出貨量市佔率所得。6 數據源：Omdia之2023年上半年全球品牌TV出貨量及銷售額數據。 8TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023管理層討論及分析鞏固科技研發能力驅動高質量發展 產品屢獲國際殊榮2023年上半年研發費用同比增長2.3%至10.95億港元，研發費用率達3.1%。在研發投入及成果方面，本集團持續加強研發投入，鞏固行業領先的研發能力及地位，包括在顯示畫質技術方面實現Mini LED大屏技術控制點的構建及音質自我調整的創新突破，支撐顯示產品技術斷層領先；加大系統技術平台投入，深化AR等創新賽道的核心能力積澱，探索智能交互場景應用；夯實AIxIoT技術平台，持續融入人工智能（「AI」）大模型能力，提升產品及服務體驗和內部運營效率。於報告期內，本集團推出Mini LED智屏、智慧平板、智能門鎖等多品類智能新品，並多次獲得國際認可，充分反映本集團領先同業的技術能力以及長遠佈局。顯示業務方面，TCL領曜QD-Mini LED 智屏X11G榮 獲「2023艾普蘭獎」及「年度Mini LED顯示創新獎」，TCL 4K Mini LED智屏C845榮獲「新一代顯示技術金獎」，而TCL NXTPAPER 12 Pro平板則獲得「護眼科技創新獎」；創新業務方面，TCL雙子艙複式分區洗衣機G160Q10-HDY、TCL新風空調小藍翼III榮獲「艾普蘭優秀產品獎」；TCL超薄零嵌系列冰箱R461P12-UQ獲中國全國家用電器工業信息中心頒授「深冷鮮儲薄嵌先鋒」稱號，TCL新風空調小藍翼III則獲得「新風健康先鋒」稱號；AR/XR智能眼鏡方面，雷鳥X2獲頒「中國電子信息博覽會創新獎」，TCL NXTWEAR S則獲得「Global Mobile Award」(GLOMO)獎項；光伏業務方面，TCL光伏科技（深圳）有限公司（本公司之附屬公 司 ）榮 獲「2023工商業光伏卓越EPC7獎 」。7 EPC為Engineering Procurement Construction之縮寫，指公司受業主委託，按照合同約定對工程建設項目的設計、採購、施工、試運行等實行全過程或若干階段的承包。 9TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023管理層討論及分析2. 顯示業務2.1 大呎吋顯示緊抓中高端市場需求 品牌力提升推動業務規模高速擴張及盈利持續改善根據Omdia數據顯示，2023年上半年全球TV行業出貨量為9,271萬台，同比微增0.1%，局部市場如北美、拉美區域呈復甦態勢，但包括中國、日本、歐洲、亞太及中東非在內的多個區域出貨量規模仍持續收縮。受惠於中高端需求升級及中國國內618促銷活動的推動，2023年上半年TCL智屏全球出貨量同比上升12.9%至1,146萬台，收入規模同比增長7.0%至210.42億港元，兩者增長均優於行業平均水平。市場地位持續領先，TCL智屏出貨量市佔率自2015年的5.6%穩步提升至2023年上半年的12.4%，同比提升1.3百分點，出貨量規模蟬聯全球前二；2023年上半年銷售額市佔率達10.2%，同比提升1.5個百分點，銷售額規模位列全球前三8。隨著大呎吋TV逐步成為行業主流換代趨勢，本集團進一步推進「中高端+大屏」戰略及「TCL+雷鳥」雙品牌戰略落地。2023年上半年，65吋及以上TCL智屏全球出貨量同比大幅增長67.8%，出貨量佔比亦同比提升7.4個百分點至22.5%；TCL智屏平均呎吋上升至49.9吋，同比提升3.6吋；TCL Mini LED智屏全球出貨量同比升幅達114.5%，TCL量子點智屏全球出貨量同比升幅亦高達69.9%。本集團產品結構持續改善，2023年上半年大呎吋顯示業務毛利率同比提升0.5個百分點至19.2%。8 數據源：Omdia之自2015年至2023年上半年全球品牌TV出貨量及銷售額數據。 10TCL電子控股有限公司 I 中期報告 2023管理層討論及分析本集團作為Mini LED顯示技術先行者，持續投入Mini LED技術研發，以科技創新不斷提升用戶畫質及音質體驗。本集團繼2023年3月推出重磅產品TCL領曜QD-Mini LED智屏X11G及Mini LED智屏Q10