中国第三方支付行业研究报告：再探企业支付，笃行不怠，知新致远

部门：金融研究部©2023 iResearch Inc. 中国第三方支付行业研究报告再探企业支付——笃行不怠，知新致远署名：魏琦于可心 2目录CONTENTS01笃行不怠❖第三方支付行业发展概览02兼收并蓄❖线下收单市场03云程发轫❖跨境支付市场04踵事增华❖产业支付市场魏琦于可心艾瑞咨询支付与供应链数字化研究团队报告撰写报告咨询05皓月之辉❖第三方支付行业卓越者榜单06行之以实❖第三方支付行业典型案例07知新致远❖第三方支付行业专家之声 3第三方支付行业发展概览笃行不怠01 4©2023.9 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn中国第三方支付市场发展阶段更先进、更开放，投身产业数字化浪潮2010年颁发支付业务许可证以来，第三方支付机构凭借其创新功能及便捷性，推动我国支付规模提升、使我国支付市场成为国际领先的支付市场之一。行业发展早期，现象级的C端支付产品是支撑第三方支付市场快速发展的主要动力，在电商购物、线上金融、社交红包、线下扫码等产品的引爆下，第三方支付也完成了在C端用户及对应交易场景的渗透和进化。自2019年起，个人支付因C 端流量见顶而进入了平稳增长期，企业端支付业务渗透率还有进一步挖掘的空间，支付市场逐步进入产业支付驱动时代。2023年是产业支付时代的第五年，不同支付机构的布局与优势进一步明晰，支付助力产业数字化成为了一条既明确、又充满挑战与变数的共识发展路径。来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。时间20132010第三方支付机构资质发放中国第三方支付市场发展历程电商增长驱动2015互金增长驱动社交红包转账增长驱动201720192023线下扫码驱动产业支付时代个人支付时代•行业规模增速放缓，支付机构从追求业务规模快速增长转向深化服务内容。•支付机构与行业服务合作伙伴构筑更加开放的生态体系，以更先进的技术、业务模式服务企业客户，投身产业数字化浪潮。 5©2023.9 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn第三方支付市场细分业务模式个人支付与企业支付的双向发力、协同发展按照服务对象的不同，第三方综合支付业务可以分为第三方个人支付与第三方企业支付，个人支付专注于为个人用户提供便捷的支付体验，企业支付专注于为企业提供支付解决方案。个人支付与企业支付机构共同组建成支付网络、形成支付交易闭环，在该闭环中，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能与多样化的衍生服务提升用户黏性，而企业支付凭借为企业提供支付解决方案使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长。备注：列举企业仅为赛道内企业举例，非领域内全部企业。来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。中国第三方综合支付组成部分第三方个人支付第三方企业支付服务内容服务内容代表企业支付功能：支付账户、支付二维码、APP内便民支付等衍生功能：打车、外卖、到店等金融服务：链接理财、贷款、信用生活支付渠道：网银支付、快捷支付、数字钱包支付解决方案：基于业务理解提供定制化支付解决方案受理方式：线上收银台、扫码枪、POS、收款二维码等数字化转型服务：营销、客户关系管理等代表企业受理环境用户选择第三方综合支付 6©2023.9 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn第三方综合支付市场大观支付业务价值多元化2023年，预计第三方综合支付交易规模将以14.5%的同比增速回升，主要来自于社会经济复苏态势蕴含的消费类交易规模的增长和金融类交易规模的增长。从规模结构上，个人支付交易规模仍旧是第三方综合支付的主体，其交易规模的增速回升亦将带动企业支付交易规模共同增长。对于从业机构而言，支付业务已经从早期的追求业务规模快速增长进入到了支付业务价值多元化阶段——以基础支付为切入点，为用户和企业提供多样化的服务，挖掘更深远的业务价值已成为从业机构的核心发展目标。同时，由于第三方个人支付市场的角逐基本稳定在头部两家支付机构之间，本报告将聚焦于发展相对更加广阔、开放的第三方企业支付市场。备注：①第三方综合支付交易规模包括获得中国人民银行支付业务许可的互联网支付、移动电话支付、银行卡收单等支付交易规模；②第三方跨境支付交易规模亦统计入第三方综合支付交易规模中；③个人支付中由钱包侧支付机构同步提供直连收单服务的交易规模不再重复计算。②第三方综合支付可以按照服务对象划分为个人支付和企业支付，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能、多样化的衍生服务，提升用户黏性；而企业支付凭借为企业提供支付解决方案，使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长。来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。233.4281.1307.4353.4391.5429.5467.6507.3139.9167.9183.2208.5229.6251.6274.2298.6373.4449.0490.7561.9621.0681.1741.8806.015.5%20.3%9.3%14.5%10.5%9.7%8.9%8.6%2020202120222023e2024e2025e2026e2027e个人支付（万亿元）企业支付（万亿元）第三方综合支付交易规模同比增速2020-2027年中国第三方综合支付交易规模及结构 7©2023.9 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn第三方企业支付细分市场盘点线下收单向下扎根、产业支付溯源赋能、跨境支付专攻精耕，各细分市场从业机构为不同业务类型、不同体量的商户企业提供日益完善的支付体验来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。68.476.683.491.999.9107.3114.9123.070.389.697.7113.9126.3140.2154.3169.61.21.72.22.73.44.15.06.0139.9167.9183.2208.5229.6251.6274.2298.62020202120222023e2024e2025e2026e2027e跨境支付产业支付线下收单2020-2027年中国第三方企业支付交易规模结构及细分市场发展特点单位：万亿元人民币CAGR 2023-2027：22.1%主要商户形态：外贸小微商户企业竞争要素：合规、风控能力，新兴市场开拓能力业务壁垒：ToC业务竞争红海，切入不易；ToB业务蓝海广阔，但风控技术门槛较高CAGR 2023-2027：10.5%主要商户形态：有线上交易需求的大型企业竞争要素：行业理解、快速响应能力业务壁垒：大型企业对支付通道稳定性要求而产生的业务粘性CAGR2023-2027：7.6%主要商户形态：线下大中小微商户竞争要素：多元盈利来源覆盖商户下沉成本业务壁垒：与商户业务的深度交织绑定 8©2023.9 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn中国第三方支付产业图谱注释：1. 企业图标大小及放置顺序不代表企业排名；2. 图谱为示意图，对各赛道代表性企业进行例举；3. 大多数支付企业会同时涉足不同版块，图谱可能只显示企业的部分布局。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。中国第三方支付产业图谱示意图监管机构...个人支付企业支付线下收单机构线上产业支付机构跨境支付相关...主要侧重个人用户账户侧支付服务；支付宝、微信等支付机构同时为直连商户提供线下收单服务与线上产业支付服务各类线下实体商户的收单服务与经营数字化等全链条服务主要侧重线上大B类型客户支付解决方案、账户体系搭建等一系列服务，并延伸产业数字化服务To B 跨境支付/跨境结算服务机构主要侧重跨境出口贸易场景中，跨境商户收款及经营数字化等全链条服务钱包侧支付机构To C 端跨境支付机构主要侧重个人用户海外线上、线下账户侧支付服务......... 9线下收单市场02兼收并蓄 10兼收并蓄❖线下收单市场OfflinePaymentMarket@iResearch：支付与供应链数字化研究团队线下收单市场发展现状概览•多层级线下收单市场蓬勃发展，市场规模稳定增长•扫码收单市场涌现大批优秀支付服务机构•低费率线下收单市场产业链分润固化•竞争合作关系多元化，直连模式使市场竞争日趋激烈线下收单市场发展趋势与可行路径分析：收单服务商破局之道夏繁秋实冬蕴春序 11©2023.9 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn贴身数字支付解决方案提供方收单服务商是支付市场中最了解商户经营与收款需求的落地角色注释：1. 企业图标大小及放置顺序不代表企业排名；2. 图谱为示意图，对各赛道代表性企业进行例举。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。中国线下收单产业链图谱与业务模式示意图——丰富的收单服务商生态是我国线下非现金支付蓬勃发展的必要条件支付钱包发卡行扫码刷卡账户侧机构清算机构收单服务商......收单机构收单外包服务商.........交易信息账户确认应答信息支付信息监管机构商户用户数字支付解决方案非银第三方支付收单机构......银行系收单机构直联钱包侧收单机构秋实冬蕴春序夏繁 12©2023.9 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn线下收单市场的多样化发展刷卡与扫码花开并蒂，在线下非现金支付市场次序绽放注释：按照交易处理机构的类型，线下收单交易规模包括银行收单与非银第三方支付机构收单。按照用户付款方式，线下收单包括刷卡收单与扫码收单。刷卡收单包括传统的银行卡收单业务，也包括NFC支付、手机Pay业务。扫码收单交易规模统计商户侧收单服务的交易规模，个人码收款服务不计入收单统计口径。来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究及整理。67.6%65.6%65.7%64.5%32.4%34.4%34.3%35.5%2020202120222023e2020-2023年中国线下收单交易规模占比刷卡收单扫码收单按照用户侧付款方式，线下收单可分为刷卡与扫码两种不同业务类型。刷卡收单具备更悠久的发展历史，是目前收单市场业态形成的基础，银联商务、随行付等先发企业率先服务了头部大型优质商户，形成了深厚的