迪诺斯环保中期报告2023

迪諾斯環保科技控股有限公司DENOX ENVIRONMENTAL & TECHNOLOGY HOLDINGS LIMITED（於開曼群島註冊成立之有限公司）股份代號：1452中期報告 目錄迪諾斯環保科技控股有限公司 | 中報 20231公司資料2-3管理層討論及分析4-12其他資料13-15簡明綜合損益及其他全面收益表16簡明綜合財務狀況表17-18簡明綜合權益變動表19-20簡明綜合現金流量表21簡明綜合中期財務報表附註22-31詞彙32 公司資料中報 2023 | 迪諾斯環保科技控股有限公司2董事會執行董事趙姝女士（主席）李可先生非執行董事李興武先生獨立非執行董事陳躍華女士李民先生王祖偉先生審核委員會陳躍華女士（主席）李民先生王祖偉先生薪酬委員會李民先生（主席）趙姝女士王祖偉先生提名委員會趙姝女士（主席）李民先生王祖偉先生聯席公司秘書劉連超先生余安妮女士授權代表趙姝女士劉連超先生核數師先機會計師行有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港金鐘金鐘道89號力寶中心2座3203 A-5室開曼群島註冊辦事處Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands香港主要營業地點香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓總部及中國主要營業地點中華人民共和國北京市豐台區南四環西路128號院2號樓12層1506-1室郵編：100070開曼群島股份過戶登記總處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 公司資料迪諾斯環保科技控股有限公司 | 中報 20233香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港金鐘夏愨道16號遠東金融中心17樓主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司中國建設銀行股份有限公司招商銀行公司網站www.china-denox.com股份代號01452 管理層討論及分析中報 2023 | 迪諾斯環保科技控股有限公司4概覽本公司為一家投資控股公司，與其主要附屬公司於中國從事設計、開發、生產和銷售脫硝催化劑。於本期間，本集團的主要業務性質並無重大變動。公司二零二三年上半年管理層分析報告和二零二三年下半年工作展望一、 公司二零二三年上半年工作情況簡述二零二三年上半年，中國國內生產總值(GDP)按不變價格計算，同比增長5.5%。總的來看，二零二三年上半年隨著經濟社會全面恢復常態化運行，宏觀政策顯效發力，國民經濟回升向好，高質量發展穩步推進。但也同時看到，世界政治經濟形勢錯綜複雜，國內經濟持續恢復發展的基礎仍不穩固。（一） 工業平板式和蜂窩式催化劑業務1、 目前的市場形勢(1) 火電行業新增機組催化劑市場需求持續減少，存量機組定期更換催化劑市場保持平穩態勢。(2) 冶金、焦化、水泥、燃機、垃圾發電、石化等行業催化劑市場對催化劑產品的技術要求較高、項目分散且單個合同額較小，對本集團帶來新挑戰。(3) 催化劑市場總體上仍處於產能過剩、競爭激烈的階段。但本集團也看到，在一些行業和一些類型的催化劑上，催化劑技術在世界範圍內還沒有成熟的工程經驗，這也為有技術實力的催化劑企業帶來新的發展機遇。 管理層討論及分析迪諾斯環保科技控股有限公司 | 中報 202352、 本集團在平板式和蜂窩催化劑產品上的重點工作(1) 市場營銷和售後服務工作二零二三年上半年，本集團共完成了433個客戶催化劑詢價和技術支持工作，完成火電廠及其他工業客戶等正式投標133個，簽訂了64個催化劑供貨合同。總體來看，本集團工業催化劑板塊的市場營銷工作任務十分繁重，上半年的總合同額同比繼續有所增加。二零二三年上半年，本集團市場開拓方面的顯著成就包括：• 本集團加強了催化劑的海外市場銷售工作，上半年出口項目達到5個，為歷年來最高水平；• 寬溫平板式催化劑項目得到進一步的突破，本集團的催化劑產品適用於更大的溫度跨度區間；• 蜂窩脫硝催化劑在寶武鋼集團實現了突破，本集團的產品正式打入了中國最大的鋼鐵集團，這將為本集團接下來在鋼鐵行業的發展奠定堅穩基礎；及• 蜂窩脫硝催化劑在生物質鍋爐上的應用得到了進一步的發展，並實現了低溫催化劑的市場化應用。 管理層討論及分析中報 2023 | 迪諾斯環保科技控股有限公司6(2) 產品生產工作二零二三年上半年，工業蜂窩和平板式催化劑產品的生產任務與去年同期相比基本持平，合計完成46個訂單的生產任務，其中蜂窩催化劑的產品超過了平板式催化劑的產量，佔比達到57%（二零二二年上半年蜂窩催化劑佔比為36%）。未來蜂窩催化劑的產量將持續高於平板式催化劑，該趨勢與工業領域對蜂窩催化劑的市場需求是一致的，這也標誌著本集團決定生產工業蜂窩產品的戰略是正確的。因上半年公司部分蜂窩催化劑是高孔數和薄壁項目，佔用了較多的人工和生產時間，上半年的總體生產任務飽和度和開工率較二零二二年同期相比繼續提升。（二） 柴油車、天然氣車輛催化劑業務二零二三年上半年，宏觀經濟的回暖也帶動車輛領域的回升，商用車輛銷售同比出現了一定程度的增幅，車輛上游產業鏈包括發動機、尾氣排放系統、催化劑、載體廠家市場都正在復甦。1、 上半年本集團柴油車領域原始設備製造商(「原始設備製造商」)客戶的塗覆產品的訂單恢復較好，公司的產能利用率有較大幅度提升，然而，下半年訂單是否能夠保持取決於市場復甦可持續性。2、 在保持和開拓原始設備製造商市場客戶的同時，本集團也繼續投資於車輛售後市場和其他市場，並在上半年取得了小型銷售訂單。上半年，車輛塗覆催化劑生產因訂單回暖與去年同期相比有大幅提升，同時本集團不斷優化生產流程和配方，盡可能提升產品的毛利水平。 管理層討論及分析迪諾斯環保科技控股有限公司 | 中報 20237二、 本集團二零二三年下半年重點工作安排（一） 工業脫硝催化劑業務1、 上半年本集團工業催化劑板塊的銷售工作繼續保持較好的發展態勢，下半年將繼續加強工業領域更多行業的催化劑銷售工作，繼續加強產品的海外銷售工作，力爭在二零二三年取得產品銷售額新的突破。2、 本集團將繼續對標同行業優秀公司，通過生產工藝提升、設備改造、一線生產人員計件工資制度的優化等辦法，降低產品的製造費用，千方百計提高產品的毛利水平。（二） 國六排放標準天然氣車輛和柴油車催化劑產品目前，國六排放標準天然氣車輛和柴油車催化劑市場競爭格局日漸清晰，其中國內企業天然氣催化劑產品取代進口產品的進程較快，柴油車催化劑取代進口產品還在過程之中，且需要一定時間，但總體趨勢不可逆轉。本集團車輛催化劑業務將適應行業的變化，在控制成本費用的前提下，努力保持已有客戶訂單的基礎上，繼續努力開拓新的原始設備製造商客戶和售後市場客戶。（三） 加強集團的技術研發工作上半年本集團把工業催化劑和車輛催化劑的技術研發部進行了整合，進一步加強本集團的技術研發能力。下半年，本集團將進一步以市場為導向，加強本集團的技術研發工作，力爭在一些新興行業、新興催化劑產品上取得技術上的重大突破，從而更好的支持本集團的市場營銷和產品生產工作。 管理層討論及分析中報 2023 | 迪諾斯環保科技控股有限公司8財務回顧收益下表載列銷售平板式脫硝催化劑、蜂窩式脫硝催化劑及車用脫硝催化劑於所示期間所產生收益金額及佔總收益的百分比：截至六月三十日止六個月二零二三年二零二二年人民幣千元%人民幣千元% 平板式脫硝催化劑7,19513.828,23681.0蜂窩式脫硝催化劑30,78058.95,95017.1車用脫硝催化劑14,31427.36581.9 總計52,289100.034,844100.0 於本期間，本集團錄得總收益約人民幣52.3百萬元，較二零二二年同期約人民幣34.8百萬元增加50.3%。平板式脫硝催化劑市場主要來自於存量火電廠的催化劑的正常更換。於本期間，來自銷售平板式脫硝催化劑的收益減少至約人民幣7.2百萬元，較二零二二年同期約人民幣28.2百萬元減少74.5%，主要是因為於本期間內平板式脫硝催化劑的平均售價以及銷售量減少所致。蜂窩式脫硝催化劑市場主要來自於存量火電廠的催化劑的正常更換。於本期間，來自銷售蜂窩式脫硝催化劑的收益增加至約人民幣30.8百萬元，較二零二二年同期約人民幣6.0百萬元增加413.3%，主要是因為於本期間內蜂窩式脫硝催化劑的銷售量大幅增加所致。於本期間內，本集團銷售車用脫硝催化劑錄得收益約人民幣14.3百萬元，較二零二二年同期收益約人民幣0.7百萬元增加1,942.9%。毛利於本期間內，本集團錄得毛利約人民幣9.6百萬元，此乃由於蜂窩式脫硝催化劑的售價回升所致，而本集團於二零二二年同期錄得毛利約人民幣6.4百萬元。 管理層討論及分析迪諾斯環保科技控股有限公司 | 中報 20239銷售及市場推廣開支銷售及市場推廣開支主要包括銷售及市場推廣開支、運輸成本﹑僱員薪金及福利支出等。於本期間內，本集團側重於加強其營銷網絡從而導致營銷費用有所增加。由於本期間開發客戶力度較大，新增合同比較明顯，同時新增發貨較多，導致本期間內的運輸費用﹑諮詢﹑商務費及差旅費有所增加。整體而言，本集團的銷售及市場推廣開支由二零二二年同期約人民幣5.9百萬元增加66.1%至本期間約人民幣9.8百萬元。行政開支行政開支主要包括僱員福利開支、折舊及攤銷、研發開支及專業費用。於本期間，本集團的行政開支約為人民幣10.6百萬元，較二零二二年同期約人民幣9.5百萬元增加11.6%，主要乃由於員工福利開支、折舊及攤銷及專業費用等增加所致。財務成本（淨額）財務成本包括租賃負債及應付票據的利息開支。財務收入包括銀行結餘及現金、受限制現金及原到期日超過三個月的銀行存款的利息收入。於本期間，本集團錄得財務成本淨額約人民幣0.2百萬元，而二零二二年同期則錄得財務成本淨額約人民幣0.1百萬元。本期間虧損由於上述主要因素，本期間虧損約為人民幣9.8百萬元，而二零二二年同期本集團錄得虧損則約為人民幣8.4百萬元。流動資金及資本來源本集團的財務狀況仍屬穩健，且本集團擁有充足的現金可滿足其承擔及營運資金需求。於二零二三年六月三十日，本集團的流動資產淨額約為人民幣135.2百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣139.2百萬元），其中現金及現金等價物約為人民幣23.0百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣24.0百萬元）以人民幣、美元、歐元及港元計值。資本負債比率乃根據借款總額（扣除現金及現金等價物）除以本集團的總權益計算。本集團於二零二三年六月三十日並無尚未償還的銀行貸款及其他借款（二零二二年十二月三十一日：零），因而資本負債比率為零（二零二二年十二月三十一日：零）。抵押資產本集團於二零二二年十二月三十一日及二零二三年六月三十日並無其他抵押資產。 管理層討論及分析中報 2023 | 迪諾斯環保科技控股有限公司10上市所得款項淨額的用途於二零二三年六月三十日，本集團尚未動用的所得款項淨額約人民幣22.5百萬元已存入持牌商業銀行的計息銀行賬戶，並將根據本公司日期為二零一五年十月三十日之招股章程「所得款項用途」一節予以應用，並分別考慮本公司日期為二零二零年十二月二十八日及二零二二年十二月二十八日的公告所載重新分配。目的招股章程所述 所得款項淨額的 原始分配所得款項淨額的新定分配截止 二零二三年 六月三十日 動用的金額截止 二零二三年 六月三十日 未動用的金額悉數動用餘下所得款項的預期時間表（經考慮新定分配）（附註1）（附註2）人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元開發柴油車專用脫硝催化劑78.675.175.1–不適用收購有助本集團擴大市場覆蓋的業內潛在目標公司或主要原材料供應商46.221.921.9–不適用研發17.133.219.513.7二零二五年第四季度擴充本集團銷售網絡並於中國及歐洲建立本集團的區域銷售辦事處6.95.95.9–