每日市场观察

2023年9月25日 【今日关注】 上周市场周五放量走高，三大股指均涨超1.5%，北向资金终止了近期净流出状态，周五当日净流入74.93亿元。券商、人工智能板块再次活跃带动人气，两市成交额重回7000亿元以上，赚钱效应明显回升。沪指在底部箱体3080一线获得支撑，暂时企稳。沪指周四补缺口与创业板共同触发低点共振迎来反弹。上涨日线级别力度比较可观，收复上周全部跌幅，周K线也以阳线收盘，指数K线惯性较强突破震荡中枢后节前仍有机会向上走一走。短线来看利空消息基本已被市场消化，双节来临预计不会再对市场造成过多的影响，市场反而更加期待双节期间的更多利好政策。 板块方面，周五人工智能和华为概念强势反弹，CPO、算力等细分领域表现更强一些。后续指数如果继续企稳华为概念短线仍有一定机会，此外三季报预约披露时间出炉，提前关注预增板块以及超跌板块的阶段性机会。 【市场回顾】 市场概况：9月22日，大盘全天震荡走高迎来反弹，三大指数均涨超1%，创业板指领涨。盘面上，AI概念股集体反弹，其中CPO方向大涨，ChatGPT概念股午后走强，算力概念股盘中活跃，券商等大金融股震荡 走强，机器人概念股盘中拉升。下跌方面，芬太尼概念股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超4400只个股上涨。沪深两市9月22日成交额7654亿，较上个交易日放量1864亿。板块方面，CPO、鸿蒙概念、手机游戏、算力等板块涨幅居前，芬太尼、煤炭、贵金属、ST板块等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.55%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.32%。 【资金面】 北向资金：9月22日，全天净买入74.93亿元，其中沪股通净买入33.13亿元，深股通净买入41.79亿元。 主力资金流向：9月22日，沪市净流入167.92亿元，深市净流入165.63亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为通信设备、证券、游戏，主力资金流出排名前三的板块为军工电子、工业金属、家居用品。 【消息面】 1.王一鸣：中国的货币政策总体稳健,人民币汇率弹性在进一步增强 中国人民银行货币政策委员会委员、中国国际经济交流中心副理事长王一鸣在第七届浦山年会暨外滩全体大会上表示，在面对全球金融市场环境变化的情况下，中国的货币政策表现出更强的自主性。中国的货币政策总体是稳健的，在收紧和放松两个方向上相对审慎。可以看到新兴市场和发达经济体都在收紧货币政策，中国人民银行没有跟随加息，还采取了适当降息，贷款利率降至历史较低水平，这也是基于 中国现在宏观经济基本面所做的自主决策。在人民币汇率上，央行也在持续推进汇率市场化改革，人民币汇率弹性在进一步增强。 点评：在美联储激进加息的节奏下，中国货币政策没有简单跟随。相较于美联储或者说主要发达经济体利率的大幅度变化，中国货币政策总体上保持稳健。 2.市场监管总局发布22条措施全力支持民营经济发展 市场监管总局近日发布《市场监管部门促进民营经济发展的若干举措》。《举措》一是持续优化民营经济发展环境。持续破除市场准入壁垒，全面落实公平竞争政策制度，强化制止滥用行政权力排除限制竞争的反垄断执法，完善社会信用激励约束机制，健全失信行为纠正后的信用修复机制。二是加大对民营经济政策支持力度。完善信用信息归集共享，健全中小微企业和个体工商户信用评级和评价体系。完善支持政策直达快享机制。三是强化民营经济发展法治保障。持续完善知识产权保护体系，完善监管执法体系，杜绝选择性执法，健全涉企收费长效监管机制。四是着力推动民营经济实现高质量发展。五是持续营造关心促进民营经济发展壮大社会氛围，及时推广经验做法，加大宣传。 点评：国家市场监督管理总局发布的《市场监管部门促进民营经济发展的若干举措》有望积极推动民营经济实现高质量发展。 3.习近平：让农民腰包越来越鼓生活越来越美好 在第六个“中国农民丰收节”到来之际，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平代表党中央，向全国广大农民和工作在“三农” 战线上的同志们致以节日祝贺和诚挚问候。习近平指出，今年，我们克服黄淮罕见“烂场雨”、华北东北局地严重洪涝、西北局部干旱等灾害影响，全年粮食生产有望再获丰收，为推动经济持续回升向好、加快构建新发展格局、着力推动高质量发展提供了有力支撑。习近平强调，各级党委和政府要深入贯彻党中央决策部署，锚定建设农业强国目标，稳住农业基本盘，扎实做好新时代新征程“三农”工作，全面推进乡村振兴，加快农业农村现代化步伐，坚持把增加农民收入作为“三农”工作的中心任务，千方百计拓宽农民增收致富渠道，让农民腰包越来越鼓、生活越来越美好，绘就宜居宜业和美乡村新画卷！点评：农民腰包越来越鼓、生活越来越美好，是做好新时代新征程“三农”工作，全面推进乡村振兴的重要组成部分。 【行业动态】 1.《限制商品过度包装要求,生鲜食用农产品》强制性国家标准发布市场监管总局（国家标准委）近日发布《限制商品过度包装要求生鲜食用农产品》强制性国家标准，标准将于2024年4月1日起实施。该标准明确了蔬菜（含食用菌）、水果、畜禽肉、水产品和蛋等五大类生鲜食用农产品是否过度包装的技术指标和判定方法。主要技术指标包括三方面：一是针对不同类别和不同销售包装重量的生鲜食用农产品设置了10%到25%包装空隙率上限。二是规定蔬菜（包含食用菌）和蛋不超过3层包装，水果、畜禽肉、水产品不超过4层包装。三是明确生鲜食用农产品包装成本与销售价格的比率不超过20%，对销售价格 在100元以上的草莓、樱桃、杨梅、枇杷、畜禽肉、水产品和蛋加严至不超过15%。 2.长沙：本市商品住房经住建部门网签备案满4年,可进行转让 长沙市住房和城乡建设局发布关于优化房地产调控政策的通知，其中提到，居民家庭(含非本市户籍家庭)在本市购买首套商品住房，不再需要提供购房证明。本市商品住房经住建部门网签备案满4年，可进行转让。坚持以需促供、以供保需、供需联动、系统平衡，保障刚性和改善性住房供应。本通知自2023年9月22日起施行，有效期5年。 3.文化和旅游部：加大对旅游项目投融资支持力度 据文化和旅游部消息，9月22日，文化和旅游部召开2023年第三季度例行新闻发布会。文化和旅游部产业发展司副司长马力表示，今年暑期，各地文化和旅游呈现出蓬勃的生机和活力，人民群众的需求呈现个性化、多样化的升级趋势，新业态引领文化和旅游产业提质升级。同时也有力带动了交通、住宿、餐饮、商业等快速恢复。下一步，将着力从以下几方面深入推进： 一是发展新型业态。发展沉浸式演出、互动体验、文化主题餐饮、智慧旅游等新产品新业态，改造提升传统文化和旅游业态。 二是创新文旅场景。引导戏剧节、音乐节、艺术节、动漫节、演唱会、艺术展览、文旅展会、文体赛事等新场景有序发展，成为旅游发展新动能。 三是提升出游体验。打造政府、商家、居民、消费者共建、共治、共享的文旅消费生态，坚持主客共享，倡导文明旅游，提升服务质量， 让人民群众切实感受到出行更安心、住宿更舒心、购物更放心、娱乐更开心、观演更润心、服务更暖心。 【基金动态】 1.赛道跌倒，ETF吃饱，赛道型基金业绩极致分化，主题ETF趁势崛起过去两年，行业主题基金乘着公募行业大发展的“东风”成为市场上炙手可热的“香饽饽”。在靓丽的阶段业绩加持下，无论消费、新能源、医药还是半导体等赛道基金，都被推至聚光灯下，令亿万基民竞相追逐。 但伴随着市场风格的剧烈转向，多类行业主题基金业绩掉头直下，相继出现大幅回撤。不过，与之相对的是，年初以来极端化行情极致演绎下，高仓位运作模式的指数型基金业绩却表现突出，截至目前，业绩涨幅前20的权益基金中，半数以上为指数型基金。 事实上，市场反复震荡，主动权益基金行冰点已然成为一个老生常谈的话题，但投资者对相关ETF却越跌越买。ETF规模上升的同时，主动权益基金规模正在下降。不过，不少业内人士表示，拉长时间来看，公募基金整体业绩获取了明显超额收益，随着未来国内经济复苏，基本面因子生效等，都有利于主动权益型基金的超额收益回归。 2.多只基金开门迎客，公募逆市布局 Wind数据显示，多只由知名基金经理管理的产品解除限购，开门迎客。长城环保主题混合基金发布公告称，自9月22日起恢复长城环保主题基金C类份额500万元（不含500万元）以上大额申购。此前，华泰 柏瑞基金也频发公告，董辰管理的多只主动权益基金及“固收+”基金放宽大额申购，部分基金放宽倍数甚至达近百倍。此外，万家基金旗下多只产品均恢复大额申购、转换转入、定期定额投资。 【买方观点】 同泰基金王伟：新能源能否迎来机会？ 电网设备的投资周期国内外共振向上，核电设备也因为审批台数的增多、国产替代的要求，可以看较长时间维度的景气度，并且两者当前的估值水平均较低。核电设备是一个不错的低估的方向。 此外，风电也值得再次关注，因为根据中报披露完之后与板块内一些公司的交流，边际改善的可能性还是蛮大的；此外，虽然短期种种客观的因素羁绊了发展的步伐，但海风的星辰大海从来没有改变。近期监管对再融资进行了一定程度的收紧，可缓解市场对竞争格局的担忧，并可以期盼一些环节的龙头公司借助本身的资金实力进一步做大做强，这其中，也蕴含机会。 （今日关注撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） （消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券分析师资格编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题， 请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。