五矿资源二零二三年中期报告

五礦資源中期報告2023 目錄 開採美好未來 我們致力於從事採礦事業，並通過培養人才、與當地社區合作以及為股東實現價值來創造財富。 我們的願景是為低碳未來打造國際領先的礦業公司。 我們運營所在的管轄區域非常複雜，涉及各種不同的文化和社區，其資源開發方式也截然不同。 我們志存高遠，對採礦事業充滿自豪，我們恪守國際標準，尊重人文、土地和文化，這也正是我們獲得成功的關鍵。 董事會函件 董事會對銅、鋅及鈷的中長期前景以及公司在全球向可再生能源轉型過程中可發揮的作用充滿信心。 面對這些挑戰，我們的團隊繼續努力為員工和附近社區營造强有力的安全文化，包括採用深思熟慮和嚴謹的方法安全謹慎地重啟Dugald River礦山。 尊敬的各位股東： MMG董事會欣然呈報本公司二零二三年中期業績。 安全是MMG的首要價值。董事會對Dugald River今年二月份發生的致命事故深感悲痛。我們向Trevor Davis先生及DylanLangridge先生的家人及朋友表示誠摯和衷心的慰問。 在我們的Rosebery礦山，公司繼續評估延長87年運營期的各種方案，同時評估在生物多樣性地區未來尾礦解決方案的最佳地點。公司最近發布的Las Bambas和Rosebery勘探結果為這項工作提供了支持。 本公司繼續採取一切必要措施，確保工作場所安全並全力配合正在進行的調查。 公司將繼續專注於通過Chalcobamba開發項目在秘魯以及通過Kinsevere擴建項目在剛果民主共和國實現戰略增長機會，進一步履行我們對這些關鍵地區的承諾。 對我們的業務，今年仍然是充滿挑戰的一年，我們既要應對Las Bambas的社區抗議活動及土地准入方面的挑戰，又要應對由於全球通漲及供應挑戰導致的成本上升。 董事會函件續 如果沒有我們才華橫溢、兢兢業業的員工，這項工作是不可能完成的。我們將繼續致力於提高多樣性水平，促進MMG的包容性文化。董事會明白，這對我們的業務發展至關重要。公司正努力增加在整個業務中擔任領導職務的女性人數，並改善我們在董事會和整個領導團隊中的多樣性。 董事會對銅、鋅及鈷的中長期前景以及公司在全球向可再生能源轉型過程中可發揮的作用充滿信心。公司的新願景將我們定位為一家向低碳未來轉型的國際領先礦業公司，同時擁有發展雄心，實現資產、商品和運營所在地的多元化，並將MMG的優勢與我們在中國和國際的專業知識相結合。 我們的金屬產品組合著眼於未來，對創造一個更加可持續發展的世界至關重要，對此我們深感自豪。對經濟去碳化所需的關鍵礦物和其它基本金屬的需求已出現增長，預計未來幾年還將繼續增長。公司將在向客戶提供這些金屬方面發揮關鍵作用，以推動綠色技術的發展，減少對化石燃料的依賴。 董事會謹此感謝各位股東、社區及夥伴的持續支持，也對優秀團隊做出的貢獻表示感謝。 董事會 行政總裁報告 我們仍然致力於通過開發現有資產組合及主動評估對全體股東具有增值潛力的外部機會來實現增長。 尊敬的各位股東： 本人欣然呈列我們的二零二三年中期報告。 期內收入增加488.2百萬美元（35%），主要由於Las Bambas銷量增加，足以抵銷銅及鋅價下跌的影響。 安全 儘管如此，MMG錄得稅後淨虧損24.9百萬美元，包括本公司權益持有人應佔虧損58.8百萬美元。上半年EBITDA為635.8百萬美元，較二零二二年上半年減少2%。 安全是MMG的首要價值觀。 在我們繼續努力改善安全文化的同時，二零二三年二月十五日，Dugald River礦山的採礦承包商Barminco僱傭的兩名員工駕駛一輛輕型車輛墜入採場而不幸喪生。 這一跌幅部分是由於銅及鋅價下跌、Dugald River停產導致的銷量下降以及Kinsevere第三方礦石消耗增加以抵銷過渡至開採硫化礦期間已開採氧化礦的減少。 這次事故提醒我們要盡一切努力推廣安全工作環境及文化，關愛彼此，使每位員工都能安全回家，與朋友家人團聚。 運營表現 Las Bambas於二零二三年上半年生產139,594噸銅，較二零二二年上半年增加38%。自三月份移除路障以來，在秘魯政府實施的國家緊急狀態（於第二季度繼續實施）的支持下，精礦運輸保持穩定。礦山第二季度銷售417,000噸銅精礦，創季度新高，約43%的銷售收入來自庫存減少的貢獻。 今年上半年，MMG錄得可記錄總工傷事故頻率為每百萬工作小時1.20，較二零二二年全年可記錄總工傷事故頻率的1.25有所下降。我們將繼續專注於關鍵控制措施以徹底消除對員工的潛在傷害。 財務表現 上半年，MMG的經營活動現金流淨額錄得大幅提升，總額達425.6百萬美元，較二零二二年上半年增長216%。這主要歸因於有利的營運資金變動，來源於Las Bambas的庫存減少，而二零二二年上半年庫存增加。 Kinsevere生產21,641噸電解銅，較去年同期減少2%。鈷廠房的建設穩步推進，大部分結構及機械安裝已於六月底前完成。預期將於二零二三年首次生產鈷。 行政總裁報告續 二零二三年Las Bambas銅產量預計介乎265,000噸至305,000噸，取決於礦山是否可以持續獲得物資供應、人員及物流。Kinsevere二零二三年全年電解銅產量預期介乎40,000噸至48,000噸。二零二三年Dugald River鋅產量預期介乎135,000噸至150,000噸，二零二三年Rosebery鋅精礦含鋅產量預期介乎55,000噸至65,000噸。 Dugald River於二零二三年上半年生產57,374噸鋅，較二零二二年上半年產量減少28%。二月份的致命事故導致停產34天，使礦山受到影響。 Rosebery於二零二三年上半年生產23,102噸鋅精礦含鋅及8,637噸鉛精礦含鉛，較去年同期分別減少2%及7%。 展望 我們仍然致力於通過開發現有資產組合及主動評估對全體股東具有增值潛力的外部機會來實現增長。 展望二零二三年餘下時間，MMG將繼續專注於安全第一的企業文化，保持運營穩定，在動盪的全球經濟環境中審慎管理成本及資金分配。 感謝各位對MMG的持續支持。 我們仍然致力於推進Las Bambas及Kinsevere的發展項目。Las Bambas團隊正盡力就開發Chalcobamba礦床與Huancuire社區達至持久協議。我們依然對可以在二零二三年年底前開始開發保持樂觀。 李連鋼 暫代行政總裁 Kinsevere擴建項目建設如期推進，我們預期於下半年生產首批鈷，並於二零二四年自硫化物生產首批電解銅。倘我們於二零二五年實現全面達產，Kinsevere擴建項目預期可延長礦山壽命至二零三五年，年產量達到100,000噸銅當量。 管理層討論及分析 截至二零二三年六月三十日止六個月業績 為編製管理層討論及分析，本集團將截至二零二三年六月三十日止六個月業績與截至二零二二年六月三十日止六個月業績進行比較。 本公司權益持有人應佔利潤 MMG截至二零二三年六月三十日止六個月的虧損為24.9百萬美元，包括權益持有人應佔虧損58.8百萬美元及非控制性權益應佔利潤33.9百萬美元。而截至二零二二年六月三十日止六個月，權益持有人應佔利潤79.5百萬美元及非控制性權益應佔利潤10.3百萬美元。非控制性權益應佔金額與Las Bambas 37.5%的權益有關，而此等權益並非由本公司擁有。 下表載列權益持有人應佔已呈報稅後利潤的對賬。 管理層討論及分析續 經營業績概況 本集團的持續業務包括Las Bambas、Kinsevere、Dugald River及Rosebery。勘探、總部業務活動及其他附屬子公司分類為「其他」。 收入與二零二二年相比增加488.2百萬美元（35%）至1,896.2百萬美元，主要由於較高的銷量（658.8百萬美元），部分被較低的商品價格（170.6百萬美元）所抵銷。 銷量與二零二二年相比增加658.8百萬美元，這得益於二零二三年堵路減少，南部走廊自二零二三年三月起趨於穩定，導致Las Bambas的銅精礦（719.4百萬美元）及鉬精礦（21.4百萬美元）銷量較高。但由於二月份的悲劇性事件導致DugaldRiver停產34天，鋅精礦銷售量减少（51.6百萬美元），部分抵銷了上述較高的銷量。Rosebery的鋅及鉛精礦銷量同樣較低（22.3百萬美元），乃由於銷售時機所致。 商品價格不利變動導致收入減少170.6百萬美元，乃由於銅（125.1百萬美元）及鋅（90.5百萬美元）價格下跌，部分被鉬（29.8百萬美元）、金（10.1百萬美元）及銀（6.7百萬美元）價格上漲所抵銷。價格變動亦包括對未結算銷售合約的市值調整及商品套期的影響。 管理層討論及分析續 價格 截至二零二三年六月三十日止六個月，鋅、銅及鉛的倫敦金屬交易所（LME）基本金屬平均價格較去年同期有所下跌。鉬、金及銀的平均價格則上升。 銷量 管理層討論及分析續 經營費用包括礦山經營費用，不包括折舊及攤銷。礦山費用包括採礦及選礦費用、庫存變動、採礦權使用費、銷售費用及其他經營費用。 二零二三年上半年經營費用總額增加495.3百萬美元（65%）。此增幅主要受不利庫存變動（241.8百萬美元）的影響，乃由於Las Bambas銅精礦庫存減少所致，而二零二二年上半年為庫存增加。此外，生產開支較高（175.0百萬美元）乃主要由於Las Bambas採礦量和選礦量增加所致。其它因素還包括Kinsevere的第三方礦石消耗增加（40.2百萬美元）以抵銷過渡至開採硫化礦期間已開採氧化礦的減少。 進一步詳情載列於下文礦山分析章節。 勘探費用增加14.2百萬美元（131%）至二零二三年的25.0百萬美元，乃由於圍繞Ferrobamba深部的鑽探活動導致LasBambas的支出較高（6.1百萬美元）。Kinsevere的勘探費用增加4.0百萬美元，乃由於圍繞Kinsevere礦山50公里半徑範圍內潛在衛星銅目標的勘探活動增加所致。於Rosebery，由於加快勘探工作，勘探費用增加2.2百萬美元。 行政費用減少2.2百萬美元（40%）至二零二三年的3.3百萬美元，主要由於澳元貶值（1.4百萬美元）所致。 其他收入淨額增加3.2百萬美元（15%），主要由於二零二三年Las Bambas處置固定資產所得收益。 折舊及攤銷費用較二零二二年上半年增加94.8百萬美元（27%）至445.9百萬美元。增加乃主要由於Las Bambas採礦量及選礦量均有所增加（95.7百萬美元）。 財務成本淨額較二零二二年增加43.2百萬美元（32%）至180.3百萬美元。增加乃主要由於加息環境下淨利息開支增加（41.4百萬美元）及二零二二年來自SUNAT的利息退還（9.5百萬美元），部分被債務結餘降低所抵銷（12.8百萬美元）。 所得稅開支減少39.2百萬美元，反映本集團的相關所得稅前利潤較去年同期減少。二零二三年的相關所得稅開支為34.5百萬美元，反映秘魯不可抵扣預扣稅費用18.1百萬美元（二零二二年：17.7百萬美元）及其它不可抵扣項目之影響。 礦山分析 Las Bambas 管理層討論及分析續 由於在二零二二年上半年停產超過50日，Las Bambas於二零二三年上半年生產139,594噸銅，較二零二二年增加38,585噸（38%）。 收入與二零二二年相比增加675.4百萬美元（84%）至1,480.4百萬美元，乃由於銅（719.4百萬美元）及鉬銷量（21.4百萬美元）增加及鉬價格上漲（29.8百萬美元），部分被銅價格下跌（104.9百萬美元）所抵銷。 銅銷量較去年同期增加96%，乃由於自二零二三年三月起堵路減少以及南部走廊的形勢趨於穩定。因此，截至二零二三年上半年，礦山精礦庫存水平減少至約60,000噸銅精礦含銅，而年初則約85,000噸。 總生產開支為591.8百萬美元，較二零二二年增加175.0百萬美元或42%。此乃主要由於採礦及選礦量增加（52.4百萬美元）、因先前延遲導致維護工作