永达汽车2023年中期报告

目錄 公司資料2 財務摘要3 董事長報告書4 管理層討論與分析9 企業管治及其他資料31 簡明綜合財務報表審閱報告46 簡明綜合損益表47 簡明綜合損益及其他全面收益表48 簡明綜合財務狀況表49 簡明綜合權益變動表51 簡明綜合現金流量表53 簡明綜合財務報表附註56 聯席公司秘書張虹女士蘇嘉敏女士(HKFCG(PE), FCG) 董事會 執行董事張德安先生（董事長）蔡英傑先生（副董事長）王志高先生（副董事長）徐悅先生（副董事長 、總裁兼首席執行官）陳昳女士（副總裁）唐亮先生（副總裁） 授權代表王志高先生蘇嘉敏女士 審核及合規委員會朱德貞女士（主席）呂巍先生牟斌瑞先生 獨立非執行董事朱德貞女士呂巍先生牟斌瑞先生 薪酬委員會朱德貞女士（主席）王志高先生呂巍先生 公司總部 中國上海黃浦區瑞金南路299號 提名委員會張德安先生（主席）呂巍先生牟斌瑞先生 香港主要營業地點 香港中環皇后大道中99號中環中心57樓5708室 香港證券登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號鋪 註冊辦事處Ogier Global (Cayman) Limited89 Nexus Way, Camana BayGrand Cayman, KY1-9009Cayman Islands 主要股份過戶登記處 Ogier Global (Cayman) Limited89 Nexus Way, Camana BayGrand Cayman, KY1-9009Cayman Islands 股份代號03669 核數師德勤•關黃陳方會計師行註冊公眾利益實體核數師香港金鐘道88號太古廣場1座35樓 香港法律顧問 Davis Polk & Wardwell香港中環遮打道3A號香港會所大廈10樓 公司網站www.ydauto.com.cn 尊敬的各位股東： 本人謹代表中國永達汽車服務控股有限公司（簡稱「本公司」）董事（簡稱「董事」）會（簡稱「董事會」）及管理層 ，欣然提交本公司及其附屬公司（統稱「本集團」或「我們」）二零二三年上半年度報告 。 根據乘用車市場信息聯席會（「乘聯會」）的數據 ，二零二三年上半年乘用車零售銷量完成952.4萬台 ，同比增長2.7%，其中豪華車銷量完成141.4萬台 ，同比增長11.8%；新能源新車銷售量達到308.6萬台 ，同比增長37.3%。根據中國汽車流通協會的數據 ，二零二三年上半年中國的二手車交易量達到876.9萬輛 ，同比增長15.6%。 二零二三年上半年 ，包括代理服務收入在內 ，我們的綜合收入及綜合毛利分別為人民幣356.84億元和人民幣34.23億元 ，較二零二二年同期分別增長了11.6%及下降了6.9%，我們的淨利潤及本公司擁有人應佔淨利潤分別為人民幣4.25億元和人民幣4.07億元 ，較二零二二年同期分別下降了38.9%及38.9%。 二零二三年上半年 ，受國內外宏觀局勢 、經濟與需求恢復等綜合性複雜因素的影響 ，國內乘用車市場承受了較大的增長壓力 ，雖然整體銷量保持正向增長的趨勢 ，不過新車價格下行趨勢明顯 ，受到上述因素的影響 ，公司二零二三年上半年業績方面新車業務未達預期 ，不過在售後業務 、二手車業務和新能源業務方面仍保持較快增長 ，同時公司的運營效率持續改善 。 報告期內主要經營管理業績 二零二三年上半年新車經銷銷量85,759輛 ，新車經銷收入為人民幣270.43億元 ，較二零二二年同期增長了6.5%；我們的新車經銷毛利率為0.49%，較二零二二年同期相比下降3.09個百分點 。 二零二三年上半年我們包括維修保養服務及汽車延伸產品和服務在內的售後服務業務收入實現人民幣52.04億元 ，較二零二二年同期增長17.8%；我們的售後服務毛利率為43.07%。 二零二三年上半年我們的二手車交易規模41,084台 ，同比增長30.6%，其中：經銷規模19,916台 ，同比增長207.8%，所帶來的經銷收入人民幣24.52億元 ，同比增長74.3%；二手車經銷毛利人民幣1.60億元 ，同比增長23.4%。 二零二三年上半年我們所有品牌新能源汽車銷量達16,240台 ，同比增長116.5%，佔整體銷量18.0%；獨立新能源品牌汽車銷量7,687台 ，同比增長了169.8%，其中經銷模式銷量為3,024台 ，直銷模式銷量為4,663台 。 二零二三年上半年 ，我們的存貨餘額為人民幣40.55億元 ，較二零二二年末下降11.0%，存貨周轉天數保持在較為良性的24.4天 。二零二三年上半年 ，我們經營活動所得現金淨額為人民幣10.99億元 ，同時我們截至二零二三年上半年的淨負債比率為11.3%。 二零二三年上半年 ，我們應對目前的經營環境也及時調整了中短期經營策略：一方面加快對所代理的所有品牌（含獨立新能源品牌）進行梳理 ，進一步聚焦發展核心品牌 ，針對部分盈利能力較差的品牌門店加快推進關停並轉；另一方面注重內部提質增效 ，嚴格控制成本費用 ，借助數字化手段加快推進業務和管理協同與整合 ，持續提升企業運營效率 。 未來發展策略 二零二三年將是國內汽車市場面臨異常嚴峻挑戰的一年 ，我們認為受整體經濟環境影響 ，中國乘用車市場預計在未來一段時間將進入低增速的存量市場階段 ，供需關係的改善仍需要一定的時間 ，可以預見品牌主機廠與流通渠道企業將會加快分化和優勝劣汰 。同時 ，我們也看到二手車市場在政策利好推動下保持較快增長 ，營商環境日益完善；新能源汽車產業仍會保持較高的增速 ，帶動新能源汽車相關產業鏈業務的持續增長 。因此 ，作為國內領先的汽車銷售服務商 ，我們需要正確面對目前的挑戰和機遇 ，不斷優化調整我們的發展策略 ，以尋求新時期的發展機會 。 一 、不斷優化品牌結構 ，持續提升主營業務效率 我們將持續推進豪華車 、二手車 、新能源汽車三根增長曲線的公司發展總策略 ，持續提升運營效率 ，在穩健經營的前提下著力提升企業運營質量與盈利能力 。其中重點關注以下方面： 1.傳統燃油車品牌方面持續鞏固和提升頭部豪華車品牌的領先地位和競爭壁壘 ，加快對於規模小盈利能力差的網點開展關停並轉等持續優化措施 ，中長期來看要集中資源與核心豪華品牌在國內協同發展；2.獨立新能源品牌方面聚焦於有一定品牌基礎 ，具備一定核心技術及供應鏈能力的品牌 ，對於已代理的品牌將持續進行優化 ，逐步形成國內領先獨立新能源品牌的頭部地位 ，在模式方面會進一步向集中化經營過渡以持續提升網點運營效率；3.新車業務方面充分利用我們在所代理的傳統燃油品牌及獨立新能源品牌中的領先地位 ，在保持新車規模持續提升的前提下 ，最大程度獲得主機廠的額外返利支持 ，確保新車端毛利率的穩定； 4.售後業務方面堅持以用戶為中心的用戶運營策略 ，持續提升用戶保持率並不斷增厚我們的用戶基盤 ，針對新能源快速發展的趨勢不斷更新迭代我們的後市場服務產品 ，保障售後業務的長期穩定增長； 5.二手車業務方面將持續推動廠方官方認證二手車和永達認證二手車零售能力建設 ，形成經銷化 、零售化 、數字化的業務新格局 。一方面在所代理核心品牌中成為二手車業務的標桿 ，另一方面打造行業內二手車自有品牌的龍頭 。 二 、持續推進成本結構優化和運營模式創新 面對未來可能的不確定市場環境變化 ，傳統汽車經銷商現有的運營管理模式需要不斷優化和創新 ，以持續提升未來的市場競爭力 ，重點要在成本結構優化和運營模式兩方面進行突破 ，具體表現在： 1.針對目前傳統網點高人力投入 ，低利潤率的特點重點需要在保持業務規模和質量的同時持續優化人力成本 ，通過組織架構優化 、崗位協同 ，同時結合業務模式創新實現人力成本的可持續降低；2.加快推進運營共享平台體系的建立 ，業務方面包括用戶運營 、衍生業務 、共享鈑噴維修中心等 ，管理方面包括人事 、行政 、財務等 ，全面實現中後台運營管理模式 ，最大程度實現集約化管理成本降低；3.加快推進全新營銷模式的建立 ，充分利用新渠道 、新工具 、新模式構建我們自己的私域運營體系 ，著力提升兩端效率 ，一端是營銷端資源投入的效率 ，另一端是員工端業務轉化的效率 。 三 、持續推進大數據與人工智能基礎上的數字化轉型 我們加快推進全面數字化的零售流程 ，通過建立以客戶需求為核心的數字化用戶服務平台 ，應用大數據和人工智能客服 ，聚焦客戶端使用體驗及效率提升 ，挖掘客戶全生命週期價值；在此基礎上 ，加快推進我們的用戶服務平台新業務生態的建立 ，試點非車業務生態模式 ，充分發揮好私域用戶運營平台的價值 。 四 、持續關注好產業發展新趨勢與新機會 在新業務發展方面我們會充分立足於主營業務基礎上 ，持續關注國內外汽車渠道服務業務的新趨勢和模式變化 ，持續學習與不斷優化調整新業務發展規劃 ，穩健推進現有新產業或業務板塊的發展工作 。近期我們也在重點研究電池循環產業的機會 ，初期會從電池租賃 、電池回收 、電池維修以及電池監測與保障四個方面與業內專業合作夥伴開展業務試點合作 。 各位股東 ，在汽車行業的大變革時代 ，永達汽車決心迎難而上 ，擁抱趨勢 ，攻堅克難 ，在持續變革中尋求新的機遇與增長點 ，用更穩健的業績增長回報公司的股東和投資者 。同時 ，也希望得到各位股東和投資者對公司一如既往的支持和關注 ，我們也會不斷優化股東回報的方式以提升各位股東的回報 。在此 ，我謹代表董事會對全體員工的努力與社會各界的支持表示誠摯的感謝！ 董事長張德安謹啟 二零二三年八月二十五日 市場回顧 根據乘聯會的數據 ，二零二三年上半年整體乘用車零售銷量完成952.4萬台 ，同比增長2.7%，其中豪華車銷量完成141.4萬台 ，同比增長11.8%。根據二零二三年上半年交強險數據 ，寶馬（含MINI）零售銷量為39.3萬台 ，同比增長4.0%；保時捷零售銷量為4.4萬台 ，同比增長3.8%。二零二三年上半年來看 ，在國內疫情管控政策全面調整之後 ，因受國內外宏觀局勢 、經濟與需求恢復等綜合性複雜因素的影響 ，整體乘用車市場承受了較大的增長壓力 ，雖然整體銷量保持正向增長的趨勢 ，不過新車價格下行趨勢明顯 。 根據乘聯會的數據 ，二零二三年上半年新能源汽車零售銷量308.6萬輛 ，同比增長37.3%，新能源汽車新車的銷量達到汽車新車總銷量的32.4%。新能源傳統自主品牌比亞迪 、吉利 、長城 、長安 、廣汽等保持快速增長 ，其中比亞迪以半年銷售125.6萬輛佔據新能源汽車銷量榜首 ，其他自主品牌新能源如嵐圖 、問界 、智己等實現穩步增長；新勢力車企中 ，特斯拉仍保持領先地位 ，蔚來 、小鵬和理想表現不一 ，理想在上半年完成超過14萬台的銷量 。傳統合資品牌方面 ，寶馬上半年純電車型銷量達到了4.5萬台 ，增幅高達283%。 根據中國汽車流通協會的數據 ，二零二三年上半年中國的二手車交易量達到876.9萬輛 ，同比增長15.6%。二手車自二零二二年迎來一系列政策調整 ，取消「限遷」政策對促進二手車流通發揮了積極的作用 ，二手車經銷減稅政策助力企業二手車銷售規模化發展 ，同時推行的二手車臨時產權登記制度使得二手車回歸了原本的商品屬性 。二零二三年上半年雖然也受到新能源新車銷量提升以及市場總體需求恢復慢的影響 ，總體還是保持了良好的增長態勢 。 根據中國公安部交通管理局統計 ，截至二零二三年六月底 ，全國汽車保有量已經達到3.28億輛 ，其中新能源汽車保有量達1,620萬輛 ，佔汽車總量的4.9%。隨著豪華車和新能源車的保有量保持較快速度的增長 ，預計未來豪華車與新能源車會成為後市場中最有潛力的消費群體 。 業務回顧 二零二三年上半年 ，包括代理服務收入在內 ，我們的綜合收入為人民幣356.84億元 ，較二零二二年同期增長11.6%。二零二三年上半年 ，我們的綜合毛利為人民幣34.23億元 ，較二零二二年同期減少人民幣2.53億元 ，下降6.9%，其中