镍及不锈钢日报

******周报*******WeeklyReport摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年9月20日星期三 沪镍主力合约收于163540，涨1.26%，SMM镍现货报价164300~169800，均价167035，增3500。 【重要资讯】 1、9月19日消息，印尼政府官员SeptianHarioSeto表示，印尼今年（2023年）不会再签发新的采矿配额，印尼为全球头号镍生产国，此举可能会进一步收紧镍矿石供应。 2、据Mysteel调研了解，9月19日，印尼加里曼丹钢铁有限公司（PT. KFI）镍铁一期项目（6条RKEF产线）第1条产线顺利投产出铁，顺利达产后预计每条产线镍铁新增产量700镍金属吨/月。 【操作建议】 美元指数继续居于105上方，市场在美联储议息会议开启前表现谨慎，预期美联储按兵不动可能性较大。印尼2023不再新批矿山配额强化矿石供应紧张预期，镍产业链下方成本支撑继续偏强。供给来看，电积镍新增产能继续爬坡，国内产量显著增长并对进口冶炼用镍形成替代。需求端来看，不锈钢近期检修量有所增加，粗钢供应或低于月初排产。硫酸镍略偏强，成本支撑强且在售货源有限，三元订单走弱，而电积镍采购仍存。近期电解镍现货升水分化，金川强，俄镍贴水。LME镍库存回升至4万吨上方及沪镍期货库存总体略升，加上近期现货库存回升，累库存震荡延续。沪镍主力合约近期继续在16-17.5万元窄区间震荡延续，短期关注16.6万元收复情况。后续关注产能释放，期现库存累积情况，印尼矿山配额年内收紧继续对矿价有支撑。 不锈钢震荡整理。不锈钢库存整体下降，300系库存略回升，无锡主要是仓单增量。印尼镍矿山年内不再新批配额，矿价坚挺，镍生铁坚挺对不锈钢有成本支撑。但需求观望，向下传导不畅。不锈钢震荡延续，从技术走势看，不锈钢整体走势延续在15300-16200间震荡。 1、市场概况 镍期货主力合约持仓 不锈钢主力合约持仓 2、现货情况 9月20日，金川升水报4300-4500元/吨，均价4400元/吨，价格与上一交易日下降900元/吨。俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，较前一交易日减少50元/吨。今日早间镍价延续昨晚夜盘震荡上行至午间收盘价164240元/吨。据SMM调研了解，受盘面大幅上行至下游原材料的绝对价格升高叠加下游节前备库即将完成，今日现货市场成交氛围转弱。今日镍豆价格162400-163200元/吨，较前一交易日现货价增加3900元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 9月19日，SMM8-12%高镍生铁均价1172.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢板块仍处于强预期弱现实的境况，当前不锈钢产量仍处于高位，但下游需求平平导致了不锈钢的库存呈现累库现象。此外，据SMM调研了解近期印尼镍铁价格报价出现小幅让步，市场成交价格出现下行。但，国内镍铁原料成本相对较高，价格支撑依旧较强，预计近期国内镍铁与印尼镍铁价差将会缩窄。 9月20日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15900，平；太钢天管15800，平；甬金四尺15700，平；北港新材料15400，平；德龙15400，平；宏旺15500，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢28400，平；张浦28400，平。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格整理。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： “不降息”！中国9月1年期、5年期LPR均维持不变。 央行货币政策司司长：人民币对美元汇率非常重要，但并不是人民币汇率的全部；货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间。 澳洲联储9月货币政策会议纪要：重申可能需要一些进一步的政策紧缩。 “超级央行周”重磅来袭，美联储、英国央行、瑞士央行、日本央行本周先后公布货币政策会议决议。 王毅同美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤。 中国8月经济数据边际改善，社会消费品零售同比增4.6%，工业增加值增长4.5%；地产行业仍下行，房地产开发投资同比降8.8%。 中国8月70城房价：各线城市新房、二手房价格环比下降，一二线城市新房价格同比上涨，成都继续领涨 美国汽车业大罢工上周五启动，波及北美9%汽车产能。 4.2行业资讯 1、LME决定对铝、铜、铅、镍和锌采用新的收盘价计算方法，即采用新增交易量加权平均（VWAP）的方式计算（“新增VWAP收盘价计算方法”），并更新最后价格(Last Price)的计算方法。LME第23/091号通知中建议将新增VWAP收盘价计算方法应用于铝、铜、铅、镍和锌金属的以下合约：现货（Cash），三个月（3M）以及前四个第三个星期三月度合约（third-Wednesday monthly contracts）。同时，LME决定修订现有的最后价格(Last Price)定价方法以及确定每种金属收盘价的时间窗口。 2、据Mysteel调研了解，9月15日，华东某特钢厂高镍铁采购成交价1180元/镍（到厂含税），成交量2000吨，为印尼铁，交期10月，要求磷含量低。 3、据Mysteel调研统计，本期（2023.9.7-2023.9.13）印尼镍铁发往中国发货11.55万吨，环比减少18.51%，同比减少54.52%；到中国主要港口25.53万吨，环比增加123.58%，同比增加271.73%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加50%。本期印尼镍铁发运量处于较低量级，到货量依旧维持历史高位。 4、SMM：9月15日，全国港口镍矿库存较上周上升4.4万湿吨至797.9万湿吨。总折合金属量6.266万金吨。其中全国七大港口库存382万湿吨，较上周增加4.4万湿吨。目前仍处于镍矿发货高峰期，累库主为低镍矿。 5、外媒9月17日消息，大宗商品交易巨头托克集团(Trafigura Group)一直在探索涉及其金属业务的一系列潜在交易。据知情人士透露，与嘉能可(Glencore Plc)争夺全球最大金属交易商头衔的托克已与中东和亚洲的几家潜在合作伙伴就这项业务进行了初步讨论。知情人士说，双方的讨论涵盖了各种可能的交易，从成立合资企业进行新的收购，到投资托克的部分金属资产，或者其他形式的地区或全球合作。由于讨论尚未公开，这些人士要求不具名。 6、印尼一位高级部长警告说，由于冶炼设施需求增加，年产量高，印度尼西亚的镍储量可能会在不到二十年的时间内耗尽。能源和矿产资源部长阿里芬·塔斯里夫(Arifin Tasrif)预测，按照目前的镍矿石消耗量，全球最大的镍生产商还有大约15年的时间耗尽其矿藏。这位部长周五告诉记者，如果印尼“不浪费镍的使用”，不排除储备寿命可能更长的可能性。他表示，为了进一步扩大储量，该部将继续吸引更多勘探项目投资，并开发电动汽车（EV）电池回收设施。 7、印尼一位高级部长警告说，由于冶炼设施需求增加，年产量高，印度尼西亚的镍储量可能会在不到二十年的时间内耗尽。能源和矿产资源部长阿里芬·塔斯里夫(Arifin Tasrif)预测，按照目前的镍矿 石消耗量，全球最大的镍生产商还有大约15年的时间耗尽其矿藏。这位部长周五告诉记者，如果印尼“不浪费镍的使用”，不排除储备寿命可能更长的可能性。他表示，为了进一步扩大储量，该部将继续吸引更多勘探项目投资，并开发电动汽车（EV）电池回收设施。 8、2023年9月14日签署的法令规定，镍的HMA为每干吨(dmt) 20827.73美元。镍HMA价格低于去年8月，为20663.86美元/干吨。根据印尼镍矿商协会（APNI）的计算，从9月镍HMA中镍矿石（Ni）含量为1.60%，修正系数（CF）17%，水分含量（MC）30%，则计算：9月份镍矿基准价格(HPM)为每湿吨(WMT) 39.66美元，而MC 35% HPM为每湿吨(WMT) 36.88美元。 9、2023年8月28日，印尼恒生新能源材料有限公司富氧侧吹工艺处理红土镍矿生产冰镍的产线成功投产。印尼恒生是由海南瑞赛可、印尼华迪、香港中伟、升维新能源四方共同出资建设，公司位于印度尼西亚共和国南苏拉威西省班塔恩县(BANTAENG)华迪工业园，主营红土镍矿冶炼加工业务,一期建设年产1万吨镍金属当量低冰镍项目。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。