每日市场观察

2023年9月15日 【今日头条】 中国央行：决定9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点 为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。中国人民银行按照党中央、国务院决策部署，精准有力实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕，保持信贷合理增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，更好地支持重点领域和薄弱环节，兼顾内外平衡，保持汇率基本稳定，稳固支持实体经济持续恢复向好，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。 【今日关注】 市场周四出现窄幅震荡的行情，权重股指没有大跌但成交量出现严重萎缩，银行、煤炭等板块盘中有一定的护盘动作。截止周四收盘两市超3800家个股下跌，北上资金依然是净流出的状态，“温水煮青蛙”式的行情虽然稳住了指数，但也形成更进一步的恐慌。沪指小幅整理，指数已连续多日区间震荡，周四沪指反抽至5日均线 以上后迅速回落，量能不足继续制约指数表现。周四盘中沪指最低下探至3111点附近，20日、5周均线对指数有一定支撑，但5周均线仍在下行趋势，对指数支持力度有限。市场连续两天的普跌，周五有一定的修复需求，观察重点仍然在量能方面。短线沪指放量上行的话，可能走变盘走势，否则恐将继续考验下方3112点压力位。 板块方面，市场唯一还有资金做多方向集中在光刻胶，其他方向更多处于一日游的状态。受限于量能不足，对于华为、光刻胶、CPO等当前热点板块操作上仍以短线为主，连续回落即是机会不建议追高操作。 【市场回顾】 市场概况：9月14日，大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指盘中一度逼近2000点整数关口。盘面上，5.5G概念股开盘大涨，煤炭等高股息率周期股午后集体活跃，减肥药概念股盘中拉升。此外，资金继续抱团高位股。下跌方面，减速器概念股集体调整，总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌。沪深两市9月14日成交额6658亿，较上个交易日缩量324亿。板块方面，贵金属、煤炭、5.5G、银行等板块涨幅居前，福建自贸区、次新股、减速器、汽车零部件等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.11%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.78%。 【资金面】 北向资金：9月14日全天净卖出64.18亿元，其中沪股通净卖出15.15亿元，深股通净卖出49.03亿元。 主力资金流向：9月14日，沪市净流入79.71亿元，深市净流出6.64亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为煤炭开采、国有大型银行、电力，主力资金流出排名前三的板块为白酒、一般零售、汽车零部件。 【消息面】 1.国家能源局：8月份全社会用电量同比增长3.9% 国家能源局发布8月份全社会用电量等数据。8月份，全社会用电量8861亿千瓦时，同比增长3.9%。分产业看，第一产业用电量142亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量5458亿千瓦时，同比增长7.6%；第三产业用电量1711亿千瓦时，同比增长6.6%；城乡居民生活用电量1550亿千瓦时，同比下降9.9%。1到8月，全社会用电量累计60826亿千瓦时，同比增长5.0%。 点评：经济复苏带来的用电量修复持续显现，第一产业、第二产业相关领域的电力需求持续回暖。随着国家各项稳增长政策措施效果的显现，尤其是受到基建投资拉动，短期我国电力供需仍将处于总体紧平衡。结合成本端煤价下行的影响，火电企业业绩或将得到一定改善。 2.央行主管媒体：人民币汇率外部压力有望缓解 中国金融时报发文称，人民币对美元汇率贬值压力主要是短期、阶段性的。近期美元指数大幅走强，中美利差持续倒挂，短期人民币汇率走贬，但支撑美元的外部因素正在减弱。美元走强不可持续。业内人士表示，加息对美国经济金融的累积效应不断显现。美国通胀走势相对符合预期，美联储加息已近尾声。主要非美货币走强也会对美元指 数有一定牵制。央行有充足的汇率应对储备工具。市场人士认为，央行汇率管理有很多办法，工具箱丰富。央行有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。 点评：近期美元指数因美经济韧性仍在高位震荡，人民币面临一定的外部压力。但中长期维度下受益于国内政策的持续加码，影响人民币汇率的积极因素正在累积。随着美元加息尾声的临近以及国内经济基本面修复趋势的确认，人民币汇率有望保持基本稳定。 3.李强将出席第20届中国—东盟博览会和中国—东盟商务与投资峰会 外交部发言人毛宁宣布：国务院总理李强将于9月17日出席在广西南宁举行的第20届中国—东盟博览会和中国—东盟商务与投资峰会开幕式并致辞。柬埔寨首相洪玛奈、老挝总理宋赛、马来西亚总理安瓦尔、越南总理范明政、印度尼西亚副总统马鲁夫、泰国副总理兼商业部长普坦等外国领导人和高级官员以及东盟秘书长高金洪将出席本届东博会开幕式。 点评：我国与东盟国家连续三年互为最大贸易国，当前经贸合作正在稳步升级。东博会的举办也将充分助力区域经济复苏，促进进一步高水平的对外开放。中国和东盟作为两个新兴的发展中大市场也有望成为亚太地区甚至全球经济的“火车头”。 【行业动态】 1.自然资源部部署低效用地再开发试点工作，决定在43个城市开展4年期试点 自然资源部日前印发《关于开展低效用地再开发试点工作的通知》，决定在北京等15个省（市）的43个城市开展为期4年的低效用地再开发试点，聚焦盘活存量土地探索创新政策举措，完善激励约束机制，以提高土地利用效率、促进城乡高质量发展。按照《通知》要求，试点城市通过探索创新实现三项工作目标：一是统筹兼顾经济、生活、生态、安全等多元需要，促进国土空间布局更合理、结构更优化、功能更完善、设施更完备；二是增加建设用地有效供给，大幅提高利用存量用地的比重和新上工业项目的容积率，推广应用节地技术和节地模式，明显降低单位GDP建设用地使用面积；三是建立可复制推广的低效用地再开发政策体系和制度机制，为促进城乡内涵式、集约型、绿色化高质量发展提供土地制度保障。 2.商务部：下一步将出台提升加工贸易发展水平的专项政策 商务部发言人在发布会上表示，下一步，我们将继续推政策、抓落实、补短板、强优势，特别是针对市场和企业关注的问题，进一步地完善政策工具箱，比如出台提升加工贸易发展水平的专项政策，比如说出台促进服务贸易和数字贸易发展的相关政策等等。我们将致力于培育外贸发展的动能，巩固创新基础，切实稳住外贸基本盘，为我国经济回升向好做出应有贡献。 3.中国贸促会发布《进一步推进粤港澳大湾区建设国际工商合作澳门倡议》 首届粤港澳大湾区发展工商大会14日在澳门举行，会议主题为“大湾区、大战略、大交流、大发展”，由中国贸促会、广东省人民政府、香港特别行政区政府、澳门特别行政区政府共同主办，广东省贸促会等单位承办。中国国际贸易促进委员会会长任鸿斌在会上发布《进一步推进粤港澳大湾区建设国际工商合作澳门倡议》，主要内容包括共促开放型世界经济、引领创新科技产业发展、推动绿色可持续发展、深化区域经济一体化、共建共享人文湾区等五个方面。 【基金动态】 1.证监会：优化公募基金管理人证券交易模式 证监会日前发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》，其中提出要“进一步优化公募基金交易结算模式”，支持中小基金管理人降本增效。据悉，此次证券交易模式优化方案着重围绕提高券商交易模式的便利化水平，同时允许各类公募基金管理人根据自身业务发展需要自主选择交易模式，并进行优化和完善。具体举措还包括推动降低交易系统模块采购成本，继续加强公募基金管理人证券交易行为的监管等。专家认为，优化证券交易模式将进一步降低中小公募基金管理人运营成本，使其能够聚焦投研等核心能力的提升，也有利于提升券商交易模式的服务能力，促进银行、保险等中长期资金入市。 2.公募基金积极调仓布局，三大行业成热门选项 不少上市公司因回购股份事项公告披露前十大流通股股东变动情况，公募基金最新调仓布局浮出水面。葛兰、刘格菘、朱少醒、胡昕炜、 傅友兴、丘栋荣等多位明星基金经理最新持股情况曝光，医药、大消费、新能源等板块成热门“选项”。华南某头部公募基金经理表示，在宏观政策暖风频吹下，大消费板块有望迎来估值上修，而我国庞大的人口基数和人口老龄化将带来巨大的医疗需求，正是医药股长期优势所在。 【买方观点】 中欧基金王健：A股市场仍有结构性机会，重点关注具备国际拓展能力的公司 这几年，中国企业在逆境中积累的生存以及成长能力，不至于让大家对市场预期那么悲观。现在市场之所以看起来比较低迷，它反映的是外在的不确定，国际环境传导到国内经济，和之前相比变得有更多不确定性。但自下而上去看，依然有结构性亮点。 当前市场已具备较好的中长期配置价值，将重点关注传统产业链条中，那些因供给出清以及市场拓展而获得成长机会的公司，此外尤其值得重视的是具备国际拓展能力的公司。 （今日关注及消息面点评撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题， 请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。