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根据报告正文,可以总结出以下要点:
- 公司形成了智能配用电和医疗服务双主业格局,2023H1业绩超预期。
- 公司在海外智能电网改造领域取得了显著成果,特别是在中东、欧洲、南美等区域。
- 公司在国内配用电领域具有龙头地位,随着新能源高比例广泛接入,配电网逐步演化为有源供电网络,智能化改造需求将持续释放。
- 公司在康复医疗领域持续扩张,已进入稳步扩张阶段。
- 预计公司未来几年的营收和净利润将持续增长。
- 采用分部估值法,得出目标价为23.40元,首次覆盖给予公司“买入”评级。
- 需要注意的风险包括电网智能化投资不及预期、医院扩张不及预期、医疗安全性事故纠纷风险等。