INNOVATE FOR ASUSTAINABLE FUTURE可持续发展追踪 - 产业系列 智能手机制造商 可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇目录执行摘要温室气体排放数据和管理社会绩效引言环境资源利用和废弃物管理ESG治理企业基本情况和ESG评分情况二手手机循环 - 万物新生案例研究总结17222152942032苹果和三星利用基于市场的计算方法降低范围二排放多重因素导致各企业间巨大的碳排放强度差距范围三排放管理应成为手机厂商的重要议题多数企业缺乏定量的温室气体减排目标数企业缺乏定量的温室气体减排目标包装材料和电子垃圾回收正得到重视 1可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇执行摘要包装材料和电子垃圾回收处理是手机厂商们关注的环境管理议题。关于包装材料，三星电子、华为、Oppo缺少对包材使用量的统计。ESG报告表明各企业均在进行减少包装用量和改用可持续材料的行动，但依旧缺少定量目标和具体行动安排。三星电子、苹果和华为统计了产生的电子垃圾数量。除Oppo外，其他企业和当地的回收机构和服务供应商合作建立了电子垃圾回收体系，或自己建立相应回收计划。二手手机循环有助于减少手机生命周期过程中产生的温室气体排放，每循环一台二手手机能够减少25kg碳排放量。万物新生（Atrenew）是中国最大的二手 3C 产品交易和服务平台，2021 年处理了 22.3 万台电子设备，共带来46万吨碳减排量，相当于230万亩城市森林一年的碳汇。员工管理方面，各企业员工数量庞大且性别结构较均衡，但华为和小米在劳工管理违规和工作条件恶劣方面存在负面舆情。小米和传音没有考虑纳入女性董事，其他四家企业董事会的女性成员均占 20%-30%，华为的女性董事占比17.65%，低于 A 股上市公司平均 20% 的水平。各企业都非常重视智能手机信息安全问题，制定了一系列原则和管理条例，除中兴通讯外均披露了系统完善的管理架构。舆情数据表明，华为、Oppo、小米的数据隐私安全存在争议，而传音和中兴通讯表现良好。总体而言，各手机企业 ESG 管治情况良好。各企业均设置了较为健全的 ESG 管理架构，仅有传音在监管执行机构方面披露不全。三星电子、华为和中兴通讯早在 2010 年以前就开始披露 ESG 报告，其他企业则在最近几年才公布。从七家企业范围一和二的碳排放量来看，三星电子、华为和中兴通讯位列前三。除苹果、华为和中兴通讯外，其他企业均未统计范围三碳排放数据。各企业的碳排放强度两级分化情况严重，其中业务更多元化的三星电子、中兴通讯和华为公司的碳排放强度均大于25tCO2e/百万美元营收，苹果、Oppo、小米和传音等更专注于手机和消费电子生产的企业则小于2tCO2e/百万美元营收。与其他制造业行业相比，手机生产企业自身运营范围内的碳排放强度普遍较低。苹果公司的范围三排放数据显示，上游零部件制造产生的碳排放占到了手机全生命周期排放的约70%，远超手机厂商自身和手机使用过程产生的排放，是整个手机价值链中碳排放最为密集的环节。作为产业链中话语权较重的手机厂商，有必要更多关注价值链上游产品的碳排放情况，以保证全生命周期的减排。在制定气候变化管理目标方面，苹果公司的表现遥遥领先，承诺到2030年所有产品的全生命周期内实现碳中和，并在能效提升、清洁能源使用等议题实践上也做出了很多的努力。小米和华为也设置了一些与过去温室气体排放、能效相对比较的定量管理目标。而其他企业缺少对碳减排与能源管理目标的详细且定量的制定和公开，仅定性描述了愿景，或许使得后续可持续管理行动缺乏动力和效率。根据 AMI平台的统计，通讯设备行业温室气体减排目标的行业平均披露率仅为11.82%。 2可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇智能手机已成为全球最主要的消费电子产品。引言 3可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇智能手机逐渐成为消费者的生活必需品，并且在不断更新换代。根据工信部报告统计，我国手机覆盖率高达 113.9%，相当于人均一部智能手机。截至 2022 年 1 月，中国的 5G 智能手机渗透率也已达到 84%。同中国一样，北美、欧洲等发达国家和地区的手机渗透率趋于饱和。中东、非洲的中低收入国家和地区成为智能手机需求增长的主要推动力。由于消费者需求明显受到抑制，通货膨胀和经济不确定性，2022 年智能手机出货量一直很疲软。2022 年全球智能手机出货量约为 12.1亿部，全年急剧下降 11.3% 1。同样的，2022年国内市场手机出货量为也出现了下降，同比下降 13.2%，累计 2.86 亿部。尽管如此，智能手机目前仍然是消费电子行业最大的单一部门，全球每年智能手机的市场规模超过 500 亿美元，远高于电脑（PC）和电视的规模之和。总体而言，智能手机发展陷入瓶颈期，但资本市场仍看好智能手机的发展前景，认为技术创新和开拓新兴市场有望破局。成立于 1976 年的苹果公司是近十年全球智能手机时代的标志，iPhone 系列手机成为全球最流行的手机型号之一。其 2021 财年的营收相比十年前增长了超过三倍，成为全球市值冠军。时至今日，苹果公司的市值已经达到 2.2万亿美元（截止 2022 年 10 月 14 日）。国内，小米虽然成立时间较晚，但其市值也超过 2 百亿美元（截止 2022 年 10 月 14 日）。在各大智能手机企业寻求破局机会的时候，研究智能手机行业在可持续和 ESG 领域的发展情况，优化智能手机企业的 ESG 管理和实践，能够有助于这些企业长期可持续发展，求索出一条属于自己的出路。本文将梳理苹果、三星电子、华为、小米等中外 7 家智能手机企业的 ESG 表现，以此对比智能手机行业“老中青”三代的可持续进展。这 7 家企业包括未上市企业和分别在 A 股、港股和美股上市的企业，具有一定代表性。1 IDC. SNartphone ShipNents Suer the Largest-Ever Decline with 18.3% Drop in the Holiday 2uarter and a 11.3% Decline in 2022. <+/OL> https://www.idc.coN/getdoc.Ksp containerIdpr6S50146623图：全球主要消费电子产品市场规模来源：德勤，妙盈研究院1000800600400200052252612013516412020182021全球销售额（十亿美元）电视电脑智能手机 我们选取了7家典型企业，他们的业务和ESG表现情况各有不同。4可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇企业基本情况和ESG评分情况 5可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇老牌的三星电子和苹果为目前全球智能手机行业的龙头企业，2022 年手机出货量均超过 2亿台。成立于 1938 年的三星电子，拥有 Galaxy Z、S、A 等多系列手机产品，2022 年实现了 2.6亿台的手机销量。苹果公司的 iPhone 系列产品一直享誉全球，销量和营收都在稳步增长，2022 日历年实现952 亿美元的净利润，相比其他企业，可谓是独占鳌头。20 世纪 80 年代以研发制造通讯设备起步的华为和中兴通讯，都发展了手机等消费电子类产品业务，而如今境遇令人唏嘘。华为消费电子业务自 2010 年以来逐渐进入大众视野，出货量在 2018-2020 年乘着 5G 和国产创新的热潮一度走高，于 2020 年达到约 2亿台，位居世界第三，但其后受制于美国制裁、芯片断供等事件，销量呈现“断崖式”下跌，全球排名跌至第九。而中兴通讯如今在国内和国际市场的前十手机榜单中几乎销声匿迹，市场份额不足 2%，在营收和净利润等方面也显弱势。Oppo、小米和传音控股为 21 世纪起步的智能手机“新势力”，其中 Oppo 和小米主要着眼于国内外的中高端智能手机市场。而传音则更专注于生产更加廉价的智能手机和功能机产品，在非洲、中东、东南亚、拉丁美州等地区占有优势的市场份额。妙盈科技的旗舰产品数据与技术平台 AMI 的ESG 数据覆盖超过 400 万家企业，包括中国大陆、香港、台湾、新加坡及东南亚地区。另外，AMI 也为数千家 A 股、港股和中概股提供了 ESG 评分和评级。传音得到了 66.71 分，获得 BBB 评级，而中兴通讯和小米分别得到 66.18 和 65.66 分，获得 BB 评级。根据 MICS 的行业分类，AMI 共覆盖了 220 家通讯设备公司，传音、中兴通讯、小米分列行业的 27、30 和 31 名，全部位列行业内排名的前 15%。由于市场普遍对 2022 年中国和全球的智能手机市场预期较为悲观，智能手机公司的股价表现在 2022 年均出现了大幅度的回撤。而在2023 年开始，各公司股价均有一定的反弹，但除了中兴通讯外，反弹均未能收回 2022 年的跌幅。表：七家手机企业的基本信息和营收情况来源：企业公开披露资料，IDC，Counterpoint, Refinitiv Eikon，妙盈研究院注：* 智能手机出货量数据为 2022 年日历年（CY）的数据。华为的出货量数据只包括中国市场。中兴通讯的智能手机出货量没有自己披露或第三方数据。** 各公司收入和利润为 2022 日历年的数据。*** 妙盈 ESG 评分截至 2022 年第四季度。中兴通讯传音小米Oppo华为苹果三星电子1985201320102004198719761938成立时间深圳，广东深圳，广东深圳，广东深圳，广东深圳，广东加利福尼亚，美国首尔，韩国总部位置75163340195164267员工总数（千）*未披露82.4153.1103.3*22235.8260.9手机出货量（百万部）17,7596,71340,691未披露93,458387,537231,899营业收入（百万美元）1,177368368未披露5,18095,17142,695净利润（百万美元）6.63%5.49%0.91%未披露5.5%24.56%18.41%净利润率66.18, BB66.71，BBB65.66，BBN/AN/AN/AN/A妙盈ESG评分和评级30/22027/22031/220N/AN/AN/AN/A妙盈ESG行业排名 6可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇以手机业务为主的小米和传音 2022 盈利水平持续下降，因此这两家股价下滑的较多。而市场预计苹果公司市场份额的上升可以抵消整体市场下降带来的负面影响，在 2022-2024 年间盈利可以保持增长，因此苹果公司的股价较为坚挺。中兴通讯在消费电子外（主要是运营商服务）的业务增长对其股价有很大帮助，显著跑赢其他手机制造企业。智能手机行业的零配件供应链庞大，其在生产、运输、使用和处置等各个环节的生命周期的能源消耗和污染排放密集，特别是作为手机原材料的主要金属和半导体材料在开采、冶炼和最终处置阶段均会带来巨大环境成本。此外，每部手机的生命周期碳排放也值得关注，比如 iPhone 12 的生命周期碳足迹高达 70 至85 公斤二氧化碳当量2 ，相当于 13 棵树一年的固碳量。因此本文根据以上行业特征，将主要衡量智能手机领域最为关键的 ESG 维度。生产运输使用废弃2 CUP. 在 ESG 年代，市場需要公平手機嗎？ [J/OL] https://www.cup.com.hk/2021/10/06/fairphone-in-2021/ 温室气体排放数据和管理范围一、范围二排放反应了企业间的业务模式差异，而范围三排放则体现了手机行业的共同特点。7可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇 表：各手机企业2021年碳排放数据(单位:tCO2e)来源：企业公开披露资料，妙盈研究院注 : 1. 三星电子和苹果的范围二排放均为基于市场 (Market-based) 的算法2. 三星电子披露其基于位置（Location-based) 的范围一和二排放总量为 20,173,000 tCO2e3. Oppo 披露的碳排放值仅覆盖其东莞总部的一厂。Oppo 至少拥有 4 家在东莞的工厂，以及在重庆的手机生产工厂等。