2023年香港银行业报告——重回正轨，抓住机遇

香港银行业报告2022 kpmg.com/cn 香港的银行业在2021年表现出韧性，当时全球经济从上一年的衰退中逐渐复苏。在这一年中，全球经济受益于持续的政策支持和更好的大流行形势。在这种背景下，香港经济有所改善，比2020年增长了6.4％（相比之下，2020年收缩6.1%）。 香港银行业在2021年的整体资产负债表继续增长。存款增长，所有持牌银行的总资产 4.9%至24万亿港元，贷款和垫款增长6.6%。然而，趋势并不都是积极的。根据我们在2021年香港银行业报告中的预测，当前较低的利率环境和经济不确定性的综合影响继续影响银行业的盈利能力。所有持牌银行扣除减值准备前的营业利润从2020年的2320亿港元下降至2021年的1960亿港元，下降15.4%。整个2021年的低利率环境也削弱了所有持牌银行的平均净息差（NIM），其在2021年从1.40％下降至1.31％，下降了9个基点。 美联储（Fed）于2022年3月宣布将联邦基金利率提高25个基点，并在5月进一步提高50个基点至1％。美联储还表示，市场应预期未来 在2022年剩余时间内加息。同时，香港金融管理局（HKMA）在3月将基准利率提高至0.75％，在5月将基准利率提高至1.25％。我们观察到2022年1月至5月，香港银行同业拆借利率（HIBOR）显着上升，三个月的HIBOR从0.26％上升至0.83％。Increases in interest rates improve a bank ’ s NIM, but this does take time to flow through. We expected that the increasing interest rate may not be fully reflected in the financial performance of banks until Terence Fong 合伙人，香港中资银行主管毕马威中国 《2021年经济背景与2022年展望》，香港特区政府，2022年2月，第2页，https: / / www. hkeconomy. gov. hk / en / pdf / er _ 21q4. pdf香港银行公会- HKD利息结算利率亮点，2022年5月访问，ht tps: / / www. hkab. org。hk / DisplayInterestSettlementRatesAction. do 在前十大持牌银行中，恒生银行有限公司（HagSegBaLimited）的净现值继续最高，尽管录得24个基点的下跌。尽管该银行的客户余额贷款和存款在这一年中分别增长了5.7％和1.7％，但净利息收入下降了11％。净利息收入的减少主要归因于存款利差的压缩和净贡献的减少。 免费资金，部分被平均生息资产增加2.7％所抵消。个人银行和商业银行的净利息收入分别大幅下降11.4％，至130亿港元，至70亿港元，分别下降14.9％。 星展银行（香港）有限公司（DBS）的NIM自2020年以来下降幅度最大，为30个基点。净下降了18.4％ 利息收入，尽管贷款/存款比率从2020年的47.94%上升至2021年的63.90%。在长期的低息环境下，随着贷款利率的下降，贷款的重定价是关键的贡献因素，因为客户的贷款和垫款大部分采用浮动利率条件。 我们认为，美联储将于2022年加息对银行总体上是积极的，因为它们将增加收入。这种情况的程度和速度仍不确定，取决于美联储对美国经济状况的反应，在美国，通货膨胀似乎不仅仅是暂时的，以及港币利率将反映美元利率的程度。 在低息环境下，成本管理仍然是香港银行提高盈利能力的重要重点。这一领域出现了负面趋势，截至2021年，接受调查的银行的成本收入比平均上升了6.3个百分点，从47.0%上升到53.3%。这是由于营业收入下降了4.0％，营业费用增长了8.8％。总运营成本从截至2020年的2050亿港元增加到截至2021年的2230亿港元。与2019年至2020年增加10亿港元相比，2021年期间成本的大幅跃升主要归因于员工成本的上升。在大流行的形势下，金融部门的人才短缺非常严重。检疫和旅行规则影响了银行招聘新员工或将现有员工从其他司法管辖区迁往香港的能力。 从2020年到2021年，接受调查的银行的员工总成本增加了8.1％，即1812万港元，这主要是由于薪酬调整，以提供具有竞争力的薪酬待遇，以留住人才。 接受调查的前10家银行的总营业收入下降了5.0％，总营业支出增长了8.6％。前10家银行的加权平均成本收入比从2020年的46.8％下降到2021年的49.5％。 中国工商银行（亚洲）有限公司（工银（亚洲））和渣打银行（香港）有限公司（渣打银行）继续分别是成本收入比最低和最高的银行。交通银行（香港）有限公司（交通银行（香港））是前十大接受调查的银行中唯一一家记录其成本收入比下降的银行。尽管环境充满挑战，但交通银行（香港）将其成本收入比从41.0％降低。 从2020年的33.2%下降到2021年的33.2%。这一下降归因于总营业收入增加，原因是净利息收入增长了59.7%，手续费和佣金净收入增长了28.7%。 SCB仍然是成本收入比最高的银行，在过去三年中首次达到70％。SCB在前十大银行中的成本收入比增幅最大，从2020年的65.5%上升到2021年的74.3%。成本收入比的上升是由于运营费用显着增加了16.1％，而营业收入增长2.3％仅部分抵消了这一增长。总业务费用的增加主要是由于工作人员费用的大幅增加。 16.1%和其他行政费用。 交通银行（香港）2021年年度报告，第10页，https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100320/ar_21/ar_21_eng.pdf SCB 2021年年度报告，第12页，https: / / vpr. hkma. gov. hk / statics / assets / doc / 100269 / ar _ 21 / ar _ 21 _ eng. pdf 贷款和垫款 在经历了2019年的贷款收缩之后，星展银行在过去两年中继续增长。星展银行的贷款总额从 2019年的1580亿港元大幅增加至2021年的2420亿港元，较2019年增长了53.2%。增长主要是由于2020年和2021年的建筑和建筑贷款使用。 汇丰的贷款和垫款总额也涵盖其亚太地区业务，增长了4.7％，达到3873亿港元。汇丰香港业务的整体贷款余额保持稳定，住宅抵押贷款的增加，部分被工业，商业和金融贷款的减少所抵消。中行（香港）的贷款和垫款总额增长了6.5％，达到16.06亿港元，这主要是由于房地产开发贷款和住宅抵押贷款的增长。 香港政府预测2022年香港经济将增长1%至2%，而2021年的增长率为6.4％。预计2022年消费者价格通胀率将从2021年的0.6％上升到2％。2022年第一季度，在第五波大流行和随之而来的限制性措施期间，香港经济出现了显著恶化。展望未来，香港银行业的前景将受到经济活动减少和不确定性的影响。我们预计，由于社会疏远措施和消费券计划的逐步放松，零售支出将在第五波结束后迅速反弹。然而，香港和中国内地企业借款和投资的信心不太确定，将对2022年的贷款增长产生更大的影响。 旅行限制，特别是对中国大陆的旅行限制，将来可能会逐渐放松，并可能对当地经济产生有利影响。这是至关重要的 增强企业在香港和中国内地借款和投资的信心。此外，全球经济指标的挑战，如通胀，也值得密切关注，并可能阻止企业在短期内投资。 信用质量 星展银行2021年年度报告，第28页，https: / / vpr. hkma. gov. hk /statics / assets / doc / 100034 / ar _ 21 / ar _ 21 _ eng. pdf HSBC Annual Report and Accounts 2021, p.99, https: / / vpr. hkma. gov. hk / statics / assets / doc / 100002 / ar _ 21 / ar _ 21 _ eng. pdf 中银香港（控股）有限公司2021年年度报告，第277页，https: / / vpr. hkma. gov. hk / statics / assets / doc / 100072 / ar _21 / ar _ 21. pdf 2022年第一季度经济形势和2022年最新GDP和价格预测，p.1，ht tps: / / www。hkeconomy. gov. hk / en / pdf / 22q1 _ pr. pdf 2021年经济背景和2022年前景，第21页，ht tps: / / www. hk economy. gov. hk / en / pdf / er _ 21q4. pdf 在2021年全球经济复苏中，香港银行业的信贷质量略有恶化。减值贷款比率对于所有接受调查的银行，从0.78%小幅上升至0.86%， 十大银行的减值贷款比率也从0.82%上升到0.88%。 在接受调查的十大银行中，南洋商业银行有限公司（南洋）和交行（香港）在2021年分别记录了最高和最低的减值贷款比率。截至2021年底，南洋的减值贷款比率为1.50％，高于2020年的0.85％。恒生在2021年下调了几笔公司贷款的评级，导致其比率从0.60％上升至0.94%。 中国建设银行（亚洲）有限公司（CCB（Asia）），星展银行和东亚银行有限公司（BEA）表现出改善，其减值贷款比率分别降低了51、41和16个基点。这些减少主要归因于2021年减值资产的多次核销。 从2021年第二季度开始，房地产开发商的违约率增加，这表明由于前几年的快速扩张和过度借贷，财务状况恶化。展望未来，房地产开发商的偿债能力在很大程度上取决于房地产市场的表现。我们预计银行将在2022年更加严格地向房地产开发商提供信贷。 2022年1月,金管局宣布进一步延长预先批准的本金假期计划,该计划于2020年4月首次推出,至2022年10月底。尽管当客户在计划到期后恢复正常还款时，可能会对减值贷款比率产生负面影响，但2021年7月2.4%的低参与率表明，通过该计划获得的贷款数量不大，中小企业对纾困措施的需求可能有所减少。鉴于此，如果计划不进一步扩展，预计不会对减值贷款比率产生重大影响。 我们认为，尽管疫情爆发，香港银行业的资产质量按历史和国际标准来看仍然稳健。我们预计，银行将保持警惕，评估疫情的影响，再加上中国房地产行业挑战、欧洲地缘政治紧张局势升级和其他经济体通胀压力可能带来的下行风险。银行需要密切监控其贷款的信用质量，并迅速采取行动，以避免未来变化带来的任何进一步影响。我们预计，2022年香港银行业的增长主要取决于边境开放和企业对香港的信心。 减值贷款比率的计算方法是减值贷款和垫款除以对客户的贷款和垫款总额。 《半年货币和金融稳定报告》，香港金融管理局，2021年9月，第55页，https: / / www. hkma。 gov.hk/media/eng/出版与研究/季刊/qb202109/E_半年_20209.pdf 香港内地银行保持增长势头 2022年是香港特别行政区成立25周年，香港仍然是一个国际金融中心，在连接中国大陆与世界其他地区方面发挥着关键作用。作为这一角色的一部分，香港见证了快速扩张在与内地的跨境经济活动中，导致企业和零售客户对银行服务的需求增加。 尽管与COVID - 19相关的加强移民控制最近对跨境商务旅行和经济活动产生了影响，但在香港的内地银行在过去10年中在存在（图1）和市场份额（图2和图3）方面取得了显着增长，受益于母银行在资本和客户推荐方面的大力支持。 图1：2011 - 2021年新成立的内地银行 从实力到实力，内地银行的发展重点在过去十年中不断演变。2017年