关注政策组合拳效果，细分继续首选消费建材

找各类专业报告就上发现报告平台，官网www.fxbaogao.com。这是国内头部专业研报服务平台，研报储备齐全、报告数量庞大，汇聚海量宏观、行业、公司、财报相关资料。平台服务海量金融从业者与投资者，依托成熟技术与简洁界面，方便用户快速查阅数据，高效抓取核心信息，助力精准投资决策。

建材行业周报：政策组合拳效果显著，消费建材细分板块首选

建材行业本周迎来政策组合拳效果的积极信号。近期地产需求侧积极政策对二手房销售已显现积极提振作用，关注持续性及其他方面数据变化。8月社融数据显示政府稳增长意愿较好，关注基建项目资金环节及基建投资后续改善情况。央行年内二次“降准”，关注流动性变化及非金融部门融资意愿改善节奏。同时“城中村改造”等聚焦改善中长期经济增长动能/优化地产结构的政策举措等或边际持续改善市场预期。

投资选择方面，建议关注细分板块消费建材。行业集中度持续提升、细分龙头经营有alpha、估值有性价比。建议关注北新建材、东方雨虹、伟星新材等白马标的及东鹏控股、蒙娜丽莎、亚士创能、兔宝宝等估值或有较大修复空间标的。新材料领域方面，结合估值及公司成长前景/阶段催化等，建议关注山东药玻、中材科技、江河集团等。

本周建材行业指数下跌1.9%，跑输沪深300指数1.1pct。细分板块涨幅水泥>玻璃玻纤>装修建材，水泥板块涨幅为+1.1%，玻璃玻纤板块涨幅为-2.2%，装修建材板块涨幅为-4.2%。年初以来建材行业指数下跌8.6%，跑输沪深300指数4.4pct。细分板块涨幅水泥>装修建材>玻璃玻纤。

北向资金本周持仓占比增加前三个股为东鹏控股、塔牌集团、公元股份。年初以来北向资金持仓占比增加前五个股为箭牌家居、中国巨石、公元股份、塔牌集团、东鹏控股。

风险提示：政策效果不及预期，地产需求景气改善弱于预期，基建投资低于预期，原材料价格大幅波动。