周观点：国产替代或迎突破，iPhone15新机发布

证券研究报告 行业研究 2023年09月17日 本期内容提要: ➢本周申万电子细分行业多数上涨。本周申万电子涨跌幅分别为半导体（-1.84%）/其他电子Ⅱ（-2.85%）/元件（-2.31%）/光学光电子（-1.73%）/消费电子（-3.35%）/电子化学品Ⅱ（-2.61%）。 ➢光刻机关注上升，持续看好国产替代。清华大学发布《稳态微聚束原理的实验演示》，报告一种新型粒子的加速器光源“稳态微聚束”的首个原理验证实验，这一成果有望助力解决光刻机中的“卡脖子”问题。随着下游更多高阶芯片的国产化需求日益紧迫，本土头部Fab发展先进制程及提升设备国产化率确定性强，举国体制下相关国产设备厂商布局明确，研发投入加大，进展顺利。“需求提升”+“国产替代”双轮驱动下，我们看好边际改善带来板块性机会。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ➢苹果新机发布，关注消费电子市场变动。本周苹果新机发布AppleWatch Series 9、Apple Watch Ultra 2及iPhone15系列，创新点较多，type-C、钛合金等硬件引入提升质感，此外芯片性能大幅提升，AI对全系列产品的赋能随处可见。当前随着终端消费市场逐步复苏，叠加新品不断发布，创新步履紧凑，我们持续看好消费电子市场。 ➢AI算力坚定看好，关注投资机遇。AI发展带来算力硬件投资机遇，我们坚定看好算力投资机遇。经过前期调整，当前算力核心个股性价比凸显。当前政策利好较多，应用端经前期酝酿有望结出硕果。当前产业链基本面向好，订单生产交付紧凑，建议持续关注。 ➢建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】兆易创新/北京君正/东芯股份/普冉股份。 ➢风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 目录 行情追踪..............................................................................................................................................4AI个股追踪.................................................................................................................................4周度涨跌：本周电子行业普跌...................................................................................................5重要公告及新闻...................................................................................................................................8重要公告：..................................................................................................................................8重要新闻：................................................................................................................................12风险因素............................................................................................................................................13 表目录 表1：半导体涨跌TOP5............................................................................................................................................6表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................6表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................6表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................7表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................7 图目录 图1：美股年初以来涨跌幅.....................................................................................................................................4图2：台股年初以来涨跌幅.....................................................................................................................................4图3：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................5 行情追踪 AI个股追踪 美 股 方 面 ， 年 初 以 来AI算 力 产 业 链 重 要 个 股 涨 跌 幅 分 别 为 ： 英 伟 达（+200.40%）/亚 马 逊 （+67.13%）/甲 骨 文 （+39.36%）/超 微 电 脑（+203.61%）/应用光电（+420.63%）/谷歌A（+55.73%）/Meta（+149.55%）/微软（+37.69%)/超威半导体（+56.69%）：本周涨跌幅分别为英伟达（-3.67%）/亚马逊（+1.56%）/甲骨文（-9.82%）/谷歌A（-11.19%）/应用光电（-16.61%）/谷歌A（+0.75%）/Meta（+0.81%）/微软（-1.21%）/超威半导体（-4.34%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 台股方面，年初以来AI相关重要个股涨幅较大，分别为纬创（+255.44%）、广达 （+222.27%）、 英 业 达 （+98.48%）、 神 达 （+31.19%）、 欣 兴 电 子（+58.75%）、金像电（+134.45%）；本周涨跌幅分别为纬创（-4.13%）、广达（-3.72%）、英业达（-3.52%）、神达（-1.40%）、欣兴电子（+5.25%）、金像电（-2.40%）。 图2：台股年初以来涨跌幅 资料来源：ifind，信达证券研发中心 周度涨跌：本周电子行业普跌 年初以来申万电子细分行业涨跌不一，本周申万电子细分行业普跌。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-5.47%）/其他电子Ⅱ（-0.15%）/元件（+2.50%）/光学光电子（+12.10%）/消费电子（+6.51%）/电子化学品Ⅱ（+12.09%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.84%）/其他电子Ⅱ（-2.85%）/元件（-2.31%）/光学光电子（-1.73%）/消费电子（-3.35%）/电子化学品Ⅱ（-2.61%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 申万半导体板块本周思特威、华亚智能、汇顶科技、晶方科技、江波龙涨幅靠前，分别同比+19.25%/+13.13%/+8.91%/+5.48%/+3.64%;本周锴威特/慧智微/臻镭科技/路维光电/创耀科技跌幅靠前，分别同比-15.21%/-14.44%/-13.88%/-13.32%/-12.03%。 申万消费电子板块本周捷荣技术、福日电子、光弘科技、佳禾智能、光峰科技涨幅靠前，分别同比+23.32%/+14.95%/+1.80%/+0.94%/+0.93%；本周ST星星/鸿 日 达/显 盈 科 技/金 龙 机 电/致 尚 科 技 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-18.64%/-14.15%/-10.88%/-10.35%/-9.14%。 申万元件板块本周奥迪威、泰晶科技、本川智能、则成电子、骏亚科技涨幅靠前，分别同比+5.83%/+4.57%/+3.37%/+1.70%/+0.68%；本周中英科技/商络电 子/弘 信 电 子/一 博 科 技/迅 捷 兴 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-18.97%/-10.93%/-9.45%/-7.37%/-5.99%。 申万光学光电子板块本周苏大维格、冠石科技、汇创达、华映科技、秋田微涨幅靠前，分别同比+27.50%/+22.23%/+11.71%/+10.34%/+8.51%;本周联得装备/久 量 股 份/翔 腾 新 材/茂 莱 光 学/天 山 电 子 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-12.32%/-12.13%/-11.78%/-9.81%/-9.05%。 申万电子化学品板块本周安集科技、中石科技、强力新材、万润股份、格林达涨幅靠前，分别同比+3.29%/+2.48%/+1.17%/-0.47%/-0.63%;本周德邦科技/天承 科 技/三 孚 新 科/唯 特偶/广 钢 气 体 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-12.05%/-12.01%/-10.24%/-9.16%/-8.74%。 重要公告及新闻 重要公告： 韦尔股份 公司发布《2023年第一期股票期权激励计划（草案）》，公司披露拟向激励对象授予不超过772万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，占本激励计划公告时公司股本总额的0.65%。激励对象获授的每份股票期权在满足行权条件的情况下，拥有在可行权日以行权价格购买1股韦尔股份股票的权利。 公司发布《2023年第二期股票期权激励计划（草案）》，公司披露拟向激励对象授予不超过1,228万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，占本激励计划公告时公司股本总额的1.04%。激励对象获授的每份股票期权在满足行权条件的情况下，拥有在可行权日以行权价格购买1股韦尔股份股票的权利。 富瀚微 公司发布《