周度热点集锦：8月进出口数据整体好转，流动性调整利率债上行
上周2023.9.4-9.8，8月进出口数据半年来首次共暖，8月PPI继续回升，市场预期房地产行业会有更大幅度的放开，但是回归到市场价格上，股债双杀，后续理财挤兑因素是否会被放大值得关注。 本周A股市场整体反弹回落，抵抗式下跌。上证指数周跌0.53%，报3116.72点，深证成指周跌0.38%，报10281.88点，创业板指周跌2.40%，报2049.77点。国外方面，美联储褐皮书显示物价增长放缓，多位美联储官员倾向认为利率已达峰值。美股表现不佳，截至周五收盘，标普500指数周跌0.32%报4451.14点，纳指周跌0.89%报13748.83点，道指周涨0.17%报34500.73点。国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周下跌0.14%、0.28%和0.45%。大宗商品方面普遍上涨，DCE铁矿石下跌1.95%、ICE布油上涨2.13%、SHFE螺纹钢下跌1.06%。 舆情方面，碧桂园拟对旗下“H1碧地01”和“H16腾越2”等8只境内债展期3年，小额10万；惠誉下调中国2023年新房销售预测，预计房价将再次承压。 下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。 一、从宏观线索来看，本周A股整体反弹回落，抵抗式下跌，各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以上行为主。 【大类资产】本周A股市场整体反弹回落，抵抗式下跌。上证指数周跌0.53%，报3116.72点，深证成指周跌0.38%，报10281.88点，创业板指周跌2.40%，报2049.77点。国外方面，美联储褐皮书显示物价增长放缓，多位美联储官员倾向认为利率已达峰值。美股表现不佳，截至周五收盘，标普500指数周跌0.32%报4451.14点，纳指周跌0.89%报13748.83点，道指周涨0.17%报34500.73点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周下跌0.14%、0.28%和0.45%。大宗商品方面普遍上涨，DCE铁矿石下跌1.95%、ICE布油上涨2.13%、SHFE螺纹钢下跌1.06%。 【资金方面】本周7D逆回购投放7450亿，回笼14,090亿，合计净回笼6640亿元。本周，1年期AAA同业存单收益率上行13.50bp至2.425%；银行间7天质押式回购利率上行2.71bp至2.71%。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以上行为主。 二、高收益主体表现方面，高收益成交依然以云贵城投和民营地产主体为主。 成交总况：2023年9月04日至2023年9月10日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为23.38亿元，涉及33个主体。 分行业来看：城投主体成交总额共5.74亿元，占比24.55%，成交前五主体分别为贵州贵安发展集团有限公司(1.95亿)、遵义交旅投资（集团）有限公司(1.76亿)、潍坊滨海投资发展有限公司(0.77亿)、黔西南州水资源开发投资（集团）有限公司(0.69亿)、广西柳州市投资控股集团有限公司(0.58亿)；房地产主体成交总额共15.84亿元，占比67.75%，成交前五主体分别为金地（集团）股份有限公司(7.63亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(2.35亿)、普洛斯中国控股有限公司(2.07亿)、雅居乐集团控股有限公司(1.34亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(0.86亿)； 违约情况：2023年9月04日至2023年9月10日，新增2只违约债（其中展期债2只），逾期本金0.0亿元（不含展期债）；截至2023年9月10日，2023年共14只违约债券，涉及本金258.98亿元。 三、债市交投来看，偏离成交以城投主体低估值成交为主。 本周高估值成交均为城投主体，包括景德镇陶文旅、安顺工投、曲文控和南昌金开。 本周低估值成交均为城投主体，包括遂平投资、武清经开、河南航空港和红果经开等，主因1.5万亿的特殊再融资债券等对压力较大区域债务化解支持举措刺激市场情绪所致。 2023年09月04日至2023年09月10日，一级市场共发行债券272只，总发行量2,307.12亿元，总偿还量1,819.55亿元，净融资额487.57亿元，新增净融资-355.10亿元。 五、市场舆情与波动方面，碧桂园拟对旗下“H1碧地01”和“H16腾越2”等8只境内债展期3年，小额10万；惠誉下调中国2023年新房销售预测，预计房价将再次承压。 债券展期方面，碧桂园拟对旗下“H1碧地01”和“H16腾越2”等8只境内债展期3年，小额10万。绿地对9只美元债发起同意征求，拟整体展期4年并豁免违约，若同意征询未获得通过，将以获得部分签署的重组支持协议为基础开始推进境外债务重组工作。非标负面方面，淄博博山公有旗下定融产品展期再逾期，表明区域资金周转压力大。外评下调或负面观察方面，涉及西部水泥、交银国际和长城资产等，另外，惠誉下调中国2023年新房销售预测，预计房价将再次承压。 上述详细信息，请登录Odin账户，精彩呈现：
