烧碱专题：烧碱需求及贸易格局

研究院能源化工组 报告摘要 研究员 全球烧碱需求分布与全球烧碱产量分布基本一致，全球烧碱需求主要分布在亚洲、欧洲及北美洲，其中亚洲烧碱需求占比最大。 梁宗泰020-83901005liangzongtai@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 亚洲烧碱需求集中在中国、印度、韩国及日本；欧洲与亚洲的需求有差异，欧洲烧碱需求主要集中在化工、纸浆、食品、皂业和水处理，氧化铝行业用烧碱较少。北美需求主要在美国，下游行业包括化工和造纸，需求相对稳定。 陈莉020-83901030cl@htfc.com从业资格号：F0233775投资咨询号：Z0000421 我国烧碱需求主要分布在华东、华北、华中、华南和西南，以上五个区域的总量超90%。我国烧碱需求排名靠前的省份主要有：山东、山西、江苏、河南、广西、浙江、河北、新疆、广东、四川，以上省份需求合计约占全国烧碱总需求量的77.3%。 我国是烧碱的生产和消费大国，其中氧化铝行业是烧碱下游占比最高的。2010年以来，中国烧碱需求保持快速稳定增长，2015年主要受国内供给侧改革影响，供需双降。近年来我国烧碱下游需求增长较高的行业主要有氧化铝、印染化纤等行业，国内烧碱下游需求主要分布在氧化铝、化工、造纸及印染化纤等领域。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 2022年，我国烧碱全年净出口量为324.77万吨，主要出口至澳大利亚、印度尼西亚等国家。 目录 报告摘要............................................................................................................................................................................................1全球烧碱需求与贸易格局.................................................................................................................................................................3我国烧碱下游需求............................................................................................................................................................................3国内贸易流向....................................................................................................................................................................................6 图表 图1:全球烧碱需求区域占比分布丨单位：%..............................................................................................................................3图2:全球烧碱贸易流向..................................................................................................................................................................3图3:我国烧碱表观消费丨单位：万吨..........................................................................................................................................4图4:我国下游消费占比丨单位：%...............................................................................................................................................4图5:我国烧碱产能主要分布省份占比丨单位：%.......................................................................................................................5图6:我国烧碱消费区域分布占比丨单位：%...............................................................................................................................5图7:我国烧碱产区至销区运输方式及货物流转............................................................................................................................7图8:烧碱进口量丨单位：吨..........................................................................................................................................................8图9:烧碱出口量丨单位：万吨........................................................................................................................................................8图10:国内液碱及固碱进出口收货地..............................................................................................................................................9 全球烧碱需求与贸易格局 全球烧碱需求 全球烧碱需求分布与全球烧碱产量分布基本一致，全球烧碱需求主要分布在亚洲、欧洲及北美洲，其中亚洲烧碱需求占比最大。 亚洲烧碱需求集中在中国、印度、韩国及日本；欧洲与亚洲的需求有差异，欧洲烧碱需求主要集中在化工、纸浆、食品、皂业和水处理，氧化铝行业用烧碱较少。北美需求主要在美国，下游行业包括化工和造纸，需求相对稳定。 全球烧碱贸易格局 全球烧碱的国际贸易较为活跃，其中东南亚主要依赖进口，全球烧碱贸易流向详见下图4。 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 我国烧碱下游需求 我国是烧碱的生产和消费大国，其中氧化铝行业是烧碱下游占比最高的。2010年以来，中国烧碱需求保持快速稳定增长，2015年主要受国内供给侧改革影响，供需双降。近年来我国烧碱下游需求增长较高的行业主要有氧化铝、印染化纤等行业，国内烧碱下游需求主要分布在氧化铝、化工、造纸及印染化纤等领域。 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 我国烧碱下游需求地域分布及结构 我国烧碱需求集中在东部地区，西部地区相对有限。具体分布在华东、华北、华中、华南和西南，以上五个区域的总量超90%。我国烧碱需求排名靠前的省份主要有：山东、山西、江苏、河南、广西、浙江、河北、新疆、广东、四川，以上省份需求合计约占全国烧碱总需求量的77.3%。 我国烧碱消费结构：（1）就近原则，液碱优先。多数下游行业多遵循就近采购、液碱优先原则，但是对于烧碱主要输入地区（例如山西、广西、贵州等地），采购片碱较多。而对于液碱供应较充足的华东地区，下游企业多以采购液碱为主，也会有部分片碱作为补充，比如山东地区部分氧化铝厂、江浙地区部分印染化纤企业，也有采购部分片碱，但是片碱在其烧碱需求总量中占比较小。整体来看，江浙和山东地区液碱和片碱消费比例约为8:2。 （2）成本控制原则：下游生产企业会根据液碱和片碱价格情况来调整液碱和片碱的使用量。当片碱价格较低时，会优先考虑采购片碱来控制原料成本，反之当液碱价格较低时，则会增加液碱采购量而减少片碱采购量。 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 国内烧碱下游需求-氧化铝 氧化铝的生产工艺主要有拜耳法、烧结法以及联合法，其中拜耳法是氧化铝生产的主要工艺，该工艺产出占据氧化铝总产量的90%。 我国氧化铝生产主要集中在山东、山西、河南、广西，这四省烧碱总需求量排名全国前四。 氧化铝行业是烧碱最大需求下游，需求占比34.7%，其对地区烧碱需求具有明显带动作用。 液碱或片碱均可用于氧化铝的生产，如何选择主要看采购便利性及不同类型、规格的烧碱价格情况。比如山东地区氧化铝企业周边液碱供应充足，以采购液碱为主，片碱为辅；广西、贵州等地氧化铝厂周边液碱供应较少，氧化铝企业多采购便于运输和储存的片碱。 氧化铝对烧碱需求存季节性：受铝土矿供应以及环保政策等因素影响，氧化铝行业对烧碱月度需求呈现一定的季节性变化。具体来看，受环保限产政策影响，供暖季氧化铝生产企业开工率通常有所降低，对烧碱需求量会相应回落。供暖季结束后，随着环保限产压力的降低，山西、河南等氧化铝生产集中地区的开工率将有所回升，对烧碱的需求量就会有明显增加。 国内烧碱下游需求-化工 有机盐行业及有机产品对烧碱需求量在化工行业中占比最大，其产品类型也较广泛。其次是农药行业和氯化聚合物产品。 我国化工行业主要集中在山东、江苏、河北、浙江、河南五省，这五省化工行业对烧 碱需求量占化工行业烧碱总需求量达58.2%，这五省均在全国烧碱需求总量前十中。 国内烧碱下游需求-造纸 造纸对烧碱需求占比为13%。造纸主要集中在山东、广东、浙江、江苏等地，这四省造纸行业对烧碱需求量占造纸行业烧碱总需求达67.1%。 纸浆生产过程中对烧碱的使用比例较为固定，1吨纸浆通常需要消耗0.08吨烧碱。造纸过程中，由于成品纸类型不同，对烧碱消耗量有较大差异。 国内烧碱下游需求-化纤印染 化纤印染对烧碱需求占比为12%。我国化纤印染行业主要集中在江苏、浙江、新疆、山东、河北五省，这五省化纤印染行业对烧碱需求量占化纤印染行业烧碱总需求量的63.8%。生产1吨人造丝通常需要消耗1吨烧碱；印染1亿米布消耗烧碱约0.37万吨。 国内贸易流向 因烧碱产销分布不均衡，我国区域间贸易较为活跃。国内烧碱产区集中在华北、华东和西北地区，而需求分布较为广泛，除山东外，华北、华东、华中、华南以及西南地区需求也较为旺盛。因此，我国烧碱主要是从新疆、内蒙、山东等产区流向华东、华南、西南，各生产区域到消费区域的运输方式以及产品流转详见下图7。呈现出“自西向东、自北向南”的贸易流向。 1、我国烧碱行业常见的销售模式包括直销和经销，其中直销最为普遍，几乎不存在代销。 直销：因液碱受运输半径制约，多为省内或周边省