股指期货日报：市场情绪好转，股指磨底

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，关注近两日发布的通胀数据，关系到美联储加息进程，大型科技股下跌，带动三大指数收跌。国内方面，近期公布的部分8月经济数据显示，国内经济延续修复态势，市场悲观情绪得到缓解，但当前增量资金仍较为谨慎，存量资金博弈加剧，持续高低切换行情，当前股指处在磨底阶段，关注多配机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内经济继续修复。宏观方面，中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》，促进闽台经贸深度融合，优化涉台营商环境。制定促进闽台融合放宽市场准入特别措施的意见，推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市，鼓励更多台企参与大陆金融市场发展。海外方面，关注本周发布的CPI、PPI数据，关系到美联储加息进程。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 大盘缩量调整。现货市场，A股主要指数缩量调整，沪指冲高回落。行业方面，板块轮动加快，多数板块下跌，传媒、非银金融、建筑材料跌幅居前，农林牧渔、家用电器、汽车领涨。两市成交额不足7100亿元，当日北向资金净流出19.8亿元。下调融资保证金比例的第一个交易日，融资余额增加1.7%，表明证监会一揽子活跃市场的政策，效果逐步显现。美股方面，大型科技股下跌，三大指数收跌。 IM贴水加深。期货市场，基差方面，IH、IF主力合约延续升水，IM整体贴水幅度加深；四大股指期货成交和持仓量减少。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》，鼓励福建自由贸易试验区扩大对台先行先试，支持对台小额贸易创新发展。支持建设多层次两岸金融市场，创新两岸社会资本合作方式，推动设立两岸产业融合发展基金，支持海峡股权交易中心“台资板”创新升级，加强与新三板合作对接，推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市，鼓励更多台企参与大陆金融市场发展。 2.中共中央、国务院提出，取消台胞在闽暂住登记，鼓励台胞申领台湾居民居住证，台胞在闽定居落户实现“愿落尽落”，扩大台湾居民居住证身份核验应用范围，努力实现台湾居民居住证与大陆居民身份证社会面应用同等便利，鼓励台胞在闽购房置业。 3.财政部修订印发《普惠金融发展专项资金管理办法》，对符合条件的创业担保贷款，财政部门给予贷款实际利率50%的财政贴息。鼓励有条件的地方对创业担保贷款逐步降低或免除反担保要求。 4.住建部表示，今年全国筹集建设保障性租赁住房204万套（间）的任务目前已完成72%，各地筹集建设进度不断加快。北京2023年第二批保障性住房建设筹集计划发布，新建计划共涉及项目49个、6.2万套。 5.美国2022年经通胀调整的家庭收入同比下降2.3%，凸显出美国家庭生活成本上升带来的影响。美国人口普查局发布报告显示，2022年家庭收入中位数为74580美元，2021年为76330美元。 6.欧元区9月ZEW经济景气指数-8.9，前值-5.5；ZEW经济现况指数-42.6，前值-42。德国9月ZEW经济景气指数-11.4，预期-15，前值-12.3；ZEW经济现况指数-79.4，预期-75，前值-71.3。 7.美国8月NFIB小型企业信心指数为91.3，预期91.5，前值91.9。 宏观经济图表 数据来源：iFind华泰期货研究院