钢矿策略周报

钢 矿 策 略 周 报 钢材：热卷供需明显趋弱，市场信心依然不足 钢材：热卷供需明显趋弱，市场信心依然不足 目录 1.2价格：本周国际热轧板卷价格除东南亚、独联体略有上涨外，其他区域整体震荡下跌，美国及欧盟钢厂价格下跌明显 1.3价格：螺纹基差扩大，热卷基差扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.4价格：本周各地螺纹现货价格稳中有跌，部分市场价格下跌10-20元 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.5价格：本周热卷现货价格震荡下跌，各地价格跌幅在20-100元不等 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.6价格：期货卷螺差收窄，现货卷螺差收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.7价格：螺纹与钢坯价差扩大，华东一、三线资源价差收窄 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.8价格：冷卷与热卷价差扩大、热卷与带钢价差持平 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.9价格：螺纹10-1价差收窄、1-5价差收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.10价格：热卷10-1价差小幅扩大、1-5价差收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.11价格：螺矿比收窄，螺焦比收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.1供应：8月下旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回落6.05%和7.65% 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.2供应：螺纹周产量回落、热卷周产量回落，五大品种周产量回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.3供应：螺纹周产量华东大区、北方大区回落，南方大区小幅回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.4供应：螺纹短流程产量回落，长流程产量回落 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.5供应：高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.6供应：电炉开工率、产能利用率回升，钢厂废钢库存回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.1需求：全国建材成交量回落，杭州螺纹出库量回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.2需求：南方、华东、北方地区成交均略有回落，水泥磨机开工率小幅回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.3需求：螺纹表需回升，热卷表需回落，五大品种表需小幅回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.4需求：100城土地成交面积回升，乘用车销量回升，30城商品房成交面积回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.1库存：五大品种总库存下降22.47万吨，同比增加32.17万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.2库存：螺纹总库存减少27.81万吨，同比增加46.05万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.3库存：本周广州、上海、北京、杭州螺纹库存均有所下降 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.4库存：本周热卷总库存增加3.09万吨，同比增加57.1万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.5库存：本周上海、乐从、天津热卷库存小幅回落，成都热卷库存小幅增加 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 5.1利润：螺纹盘面利润回落、热卷盘面利润大幅回落 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 5.2利润：江苏高炉钢厂吨钢仍明显亏损、电炉钢厂亏损扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 6.1进出口：8月钢材出口环比均明显回升，进口继续回落 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 7.1交易数据：本周螺纹热卷活跃合约成交及持仓小幅回升，总沉淀资金小幅下降 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 总结 铁矿石：8月进口量环比增至10641.5万吨，矿价有所回落 目录 1.1价格：铁矿石主力合约i2401价格有所下跌，收盘于827.5/吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.2价格-基差 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.3价格：铁矿石9-1价差收窄2元 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.4日照港现货价格：港口现货价格涨跌不一 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.5品种价差：块粉价差有所扩大，中低品价差有所收窄 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.6黑色品种间比值：螺矿比、焦矿比窄幅波动 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.7交易数据 资料来源：iFind，Wind，光大期货研究所 2.1供应：海外发运量继续回升，澳巴发运量环比增加35.9万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.2供应：澳洲发往中国比例78%，巴西7月发往中国比例67% 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.3供应：力拓、VALE发运量环比下降，BHP、FMG发运量环比增加 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.4供应：受台风天气影响，45港到港量环比下降508万吨至1979万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.5供应：8月我国进口铁矿砂及其精矿10641.5万吨，环比增1293.9万吨，同比增1020.7万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.6供应：内矿产能利用率、铁精粉产量小幅回升，内矿库存继续去库 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.1需求：高炉开工率、产能利用率环比增加 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 3.2需求：钢厂铁水产量环比增加1.32万吨至248.24万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 3.3需求：疏港量环比增加0.8万吨至312.4万吨，日均成交量有所增加 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 3.4需求：烧结矿、块矿入炉配比有所增加，球团矿入炉配比有所减少 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.1库存：压港有所下降，港口库存环比去库259万吨至11868万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 4.2库存：澳矿环比去库218万吨，巴西矿库存去库71万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 4.3库存：45港粗粉环比去库232万吨，球团库存环比去库20万吨，块矿库存去库34万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.4库存：钢厂库存环比去库41万吨，进口矿库消比28.32 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 4.5钢厂利润：高炉利润小幅扩大，电炉持续亏损 资料来源：Mysteel，富宝,光大期货研究所 4.6废钢：废钢价格小幅上涨，铁水-废钢价差有所扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 5.1远期价格 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 5.2进口利润：进口利润继续收窄 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 5.3远期浮动价格 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 5.4球团块矿溢价 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 5.5进口成本 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 总结 供应方面，海外发运量继续回升，澳洲巴西铁矿发运总量2762.9万吨，环比增加35.9万吨。澳洲发运量1886.9万吨，环比增加70.9万吨。巴西发运量876万吨，环比减少35.1万吨。分矿山来看，力拓发运量环比减少66.6万吨至563.2万吨，BHP发运量环比增加23.2万吨至584.9万吨，FMG发运量环比增加126.7万吨至437.9万吨，VALE发运量环比减少67.8万吨至604.9万吨。中国45港到港量环比下降508万吨至1978万吨。内矿产能利用率、铁精粉产量环比微降，内矿库存继续去库。 需求方面，现实需求保持强劲，铁水产量继续增加，环比增加1.32万吨至248.24万吨，同比增加12.69万吨。增量主要在华北地区，主要是复产高炉满产带来的增量。日均疏港量312.41万吨，环比增加0.81万吨。钢厂高炉开工率84.39%，环比增加0.3%，同比去年增加2.4%，产能利用率92.76%，环比增加0.49%。钢厂利润小幅增加，铁水-废钢价差有所扩大。需关注旺季需求预期兑现情况。 库存方面，45港口进口铁矿库存为11867.87万吨，环比降258.89万吨，在港船舶数79条降9条。钢厂库存环比下降40.8万吨至8532万吨，库消比28.32。 综合来看，全球铁矿石发运量延续上升趋势，到港量受台风影响有所下降，8月进口量环比增量较大。需求端，高炉开工率、产能利用率继续增加，铁水产量环比继续增加、疏港量环比微增。当前下游钢厂库存、港口库存继续去库。消息面，近日国家发展改革委价格司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，研判铁矿石市场和价格形势，提醒企业全面客观分析市场形势。多空交织下，预计铁矿石价格短期延续高位震荡走势。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。