电子行业周报：华为Mate系列新机型陆续上线，产业链相关企业有望迎来催化
2023年09月10日 华为Mate系列新机型陆续上线，产业链相关企业有望迎来催化 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 S1050523060001 luzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) -2.9 -2.1 -7.8 沪深300 -5.9 -2.5 -8.6 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：关注设备国产化进程及存储周期触底》2023-09-03 2、《电子行业动态研究报告：华为“Mate 60 Pro先锋计划”正式登陆华为商城，关注华为手机链投资机会》2023-08-30 3、《电子行业周报：英伟达业绩超预期，AI算力产业链与算力租赁市场潜力持续提升》2023-08-27 ▌ 上周回顾 9月4日-9月8日当周，申万一级行业跌多涨少。其中电子行业下跌0.38%，表现差于上周（上涨6.12%），位列第3位，较上周下降2位。电子行业市盈率为47.06，位列第4位。 电子行业细分板块跌多涨少。电子化学品、光学元件、半导体材料位列前三，涨幅分别为6.49%、5.14%、2.62%。估值方面，模拟芯片设计、LED、面板估值水平位列前三，光学元件、数字芯片设计估值排名本周第四、五位。 ▌ 华为Mate系列新机型陆续发布，部分机型支持卫星通话功能 8月29日，华为Mate 60 Pro在华为商城正式上线， Mate 60 Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。 Mate 60 Pro在闪拍、肖像、微距等场景下的全焦段拍摄体验上，有着非常出色的表现，并且接入了盘古人工智能大模型。此外，华为终端官方9月8日宣布，华为Mate 60 Pro+、Mate X5折叠屏加入先锋计划，正式开启预订。其中，华为Mate X5拥 有 四 个 版 本 ， 分 别 为12GB+512GB、16GB+512GB、16GB+512GB典藏版、16GB+1TB典藏版。华为手机代表了国产手机的先进水准，本次Mate系列部分新机型在全球范围内率先支持了大众智能手机卫星通话功能与星闪通信功能，随着Mate系列新机型的陆续发布，产业链相关标的有望迎来催化，我们建议关注华力创通、创耀科技、唯捷创芯、卓胜微、美芯晟、伟测科技等。 ▌ 存储部分产品开始涨价，行业拐点或将至 根据市场研究公司DRAM Exchange 8月31日统计数据，最新的DRAM规格DDR5，16Gb(2Gx8)固定成交价平均为3.40美元，较上月3.17美元的价格上涨7.26%。据分析，由于供应商在价格谈判中态度强硬，需求方企业也接受了小幅提价。TrendForce则进一步表示，由于需求方因预期价格反弹，正在增加DDR5产品的库存。TrendForce预计，今年第四季度DRAM固定交易价格将保持稳定，但DDR5可能会小幅上涨，最高可达5%。此外，根据台媒电子时报报道，近1个月来，NAND Flash现货价格持续小幅调升，单月涨幅约达5%，逐渐-20-15-10-50510(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 靠拢合约价。随着存储部分产品开启涨价措施，行业拐点或将到来，我们建议关注存储产业链相关公司东芯股份、普冉股份、江波龙、香农芯创、兆易创新、北京君正等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2023-09-08 股价 EPS PE 投资评级 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 300045.SZ 华力创通 29.28 -0.17 0.03 0.08 -172.24 976.00 366.00 买入 300223.SZ 北京君正 75.96 1.64 1.81 2.36 46.32 41.97 32.19 买入 300475.SZ 香农芯创 33.32 0.75 0.73 0.87 44.43 45.64 38.30 增持 300782.SZ 卓胜微 128.00 2.00 2.36 2.91 64.00 54.24 43.99 买入 301308.SZ 江波龙 87.30 0.18 0.55 1.28 334.50 159.50 67.93 未评级 603986.SH 兆易创新 97.35 3.08 1.27 2.37 31.61 76.65 41.08 买入 688110.SH 东芯股份 33.69 0.42 0.51 0.80 80.21 66.06 42.11 买入 688153.SH 唯捷创芯 67.50 0.13 0.47 1.13 281.11 143.47 59.94 未评级 688259.SH 创耀科技 91.82 1.14 1.41 1.89 80.54 65.12 48.58 增持 688372.SH 伟测科技 117.69 2.80 3.95 5.66 42.03 29.79 20.79 买入 688458.SH 美芯晟 95.39 0.88 1.02 1.90 108.40 93.52 50.21 买入 688766.SH 普冉股份 100.19 1.64 1.18 2.14 61.09 84.91 46.82 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 ....................................................................... 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ............................................................ 5 1.2、 海外龙头动态一览 ................................................................ 6 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 8 2.1、 周涨幅排行 ...................................................................... 8 2.2、 行业重点公司估值水平和盈利预测 .................................................. 11 3、 行业高频数据 ........................................................................... 14 3.1、 台湾电子行业指数跟踪 ............................................................ 14 3.2、 电子行业主要产品指数跟踪 ........................................................ 17 4、 近期新股............................................................................... 21 4.1、 中研股份（688716.SH）：国内PEEK年产量最大企业 .................................. 21 4.2、 盛科通信（688702.SH）：国内领先的以太网交换芯片设计企业 .......................... 23 5、 行业动态跟踪 ........................................................................... 26 5.1、 半导体 .......................................................................... 26 5.2、 消费电子 ........................................................................ 28 5.3、 汽车电子 ........................................................................ 30 6、 行业重点公司公告 ....................................................................... 32 7、 风险提示............................................................................... 40 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级 ......................................................... 5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅 ....................................................... 6 图表3：费城半导体指数近两周走势 ....................................................... 7 图表4：费城半导体指数近两年走势 ....................................................... 7 图表5：9月4日-9月8日行业周涨跌幅比较（%） .......................................... 8 图表6：9月8日行业市盈率（TTM）比较 ................................................... 8 图表7：9月4日-9月8日电子细分板块周涨跌幅比较（%） .................................. 9 图表8：9月8日电子细分板块市盈率（TTM）比较 ........................................... 9 图表9：重点公司周涨幅前十股票 ......................................................... 10 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测 ............................................ 11 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势 .................................................. 14 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势 .................................................. 14 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势 ........................................ 14 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势 ........................................ 14 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势 ..................
