每日市场观察

2023年8月31日 【今日关注】 周三市场风格分化突出，上证高开强势震荡午后伴随大金融权重补跌逐步回落，盘中一度翻绿，全天弱势震荡。另一头看到的是笔者反复强调的科创板继续扬眉吐气，在科技板块权重的普涨带动下领涨超2.6%，560家个股500余家收涨。目前唯有科创板跳空突破20日线压力，确认了完整的底部结构，后续继续看多科创板相关方向，同时继续强调权重补跌加速市场见底的可能性，市场全天成交超9800亿，涨幅过10%的近60家。 板块上，华为概念、机器人概念、数据要素概念是主要发力的题材方向。尤其是伴随市场对mate60系列手机的拆解，华为产业链有望复制19年对国产泛电子行业的领头羊作用，给消费电子复苏、半导体国产替代带来强心针。同时要注意后续在确认华为突破先进封装技术下有可能实现的高算力芯片国产化、射频滤波器国产化等潜在方向。相比之下数据要素作为八月中上旬的主线题材余温尚存同时也稍显疲惫，机器人则作为更早一阶段的热点和人工智能是配套存在的，短期叙事强度也稍显不足，更多看点在明年产业真正放量。行业板块涨多跌少，半导体板块大涨，光学光电子、互联网服务、软件开发、通信服务、 消费电子板块涨幅居前，证券、公用事业、环保行业、铁路公路、工程咨询服务板块跌幅居前。 后市策略，近期笔者一直权重补跌的预期正在逐步兑现，这里其实也要分开看。一带一路等传统中字头蓝筹看不到后面有更多的支撑难言见底，但是非银金融如果市场进一步反弹，对券商会形成牛市预期，再加上管理层呵护股市的政策预期还在，都是未来能拉高券商的潜在因素，所以短期超跌后对券商不宜过度看空。近期最好的策略还是围绕科创板做文章，前期超跌的半导体封测存储、测试制造都是板块不错的细分领域，向未来看科创板的产业结构更新，股本结构更轻，本轮响应增持更快，减持新规的限制对科创板多数个股有效，加上未来极大概率会放开资金门槛注入流动性的预期，从多种角度看，对普通投资者来说通过定投科创增强ETF都是最好的指数型投资工具之一。 【市场回顾】 市场概况：8月30日，大盘早盘冲高回落午后窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，芯片股集体反弹，科创板次新股大涨，AI概念股午后走强，其中数据要素方向大涨，ChatGPT概念股震荡反弹。下跌方面，券商股集体调整。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。沪深两市8月30日成交额9843亿，较上个交易日缩量528亿。板块方面，科创板次新、半导体、数据要素、6G等板块涨幅居前，证券、核污染防治、养殖、新型城镇化等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.05%。 【资金面】 北向资金：8月30日，全天净卖出24.63亿元，其中沪股通净卖出21.5亿元，深股通净卖出3.13亿元。 主力资金流向：8月30日，沪市净流出60.55亿元，深市净流入7.58亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为IT服务、软件开发、光学光电子，主力资金流出排名前三的板块为证券、基础建设、股份制银行。 【消息面】 1.央行马贱阳：抓紧制定金融支持民营企业发展有关政策持续提高民企贷款占比 金融支持民营企业发展工作推进会8月30日在人民银行总行召开，全国工商联、人民银行、金融监管总局、证监会、国家外汇局等有关部门负责人、金融机构代表主要负责人、民营企业代表主要负责人参会。人民银行金融市场司副司长马贱阳在会上透露，有关部门正抓紧制定金融支持民营企业发展有关政策文件，明确一个目标，即持续提高民营企业贷款占比，努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济发展的贡献相适应。要求金融机构制定民营企业年度服务目标，加大民营企业服务方面的绩效考核权重，大力拓展针对民营企业首贷户。 点评：经济总体延续复苏但仍面临压力的前提下，加大对民企的信贷支持对于稳增长保就业具有重要意义。配套政策的出台利好民营经济 发展，此前货币政策工具也在保持流动性合理充裕，有助于利率调整机制传到到贷款端。 2.广州住建局：“认房不认贷”政策执行时点以2023年8月18日为界 广州住建局发布《广州市人民政府办公厅关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》的解读。申请贷款的居民家庭包括户籍家庭、非户籍家庭、单身人士、境外人士、持人才绿卡人士等不属于法人单位的购房人。户籍家庭和非户籍家庭含借款申请人、配偶及共同生活的未成年子女。居民家庭住房套数，是以我市不动产登记机构提供的《广州市自然人不动产信息查询结果》显示居民家庭（含所有家庭成员）已拥有住房套数核算。居民家庭名下在本市无住房的，购买普通商品住房或非普通商品住房的首付款，按不低于购买首套住房的最低比例执行，不再区分是否有住房贷款（含商业性住房贷款和公积金住房贷款）记录以及住房贷款是否还清，住房贷款利率享受购买首套住房的利率。政策执行时点以《住房城乡建设部中国人民银行金融监管总局关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》（建房〔2023〕52号）印发时间2023年8月18日为界。2023年8月18日0：00前签订个人住房贷款合同的，按原政策执行。2023年8月18日0：00后签订个人住房贷款合同的，按新政策执行。 点评：广州是首个落地该政策的一线城市，信号意义非常强。自2017年以来的购房政策出现了实质性放松迹象，随着后续相关城市的跟进 以及其他政策的逐步落地，房地产市场需求端预期有望得到稳定，购置多套房或置换改善住房等需求可能得到进一步释放。 3.工信部：全力促进工业经济平稳运行不断增强企业获得感 工信部消息，8月29日至30日，全国工业和信息化经济运行监测协调工作座谈会在山东省济南市召开。会议强调，要锚定全年目标任务，全力做好下阶段经济运行监测协调工作，扎实推动制造业高质量发展。要全力促进工业经济平稳运行，加强政策供给，推动重点行业、重点地区加快发展，增强发展新动能。要着力加强经济运行监测分析工作，加快“数字工信”运行监测平台推广应用，开展重大问题研究，做好制造业高质量发展评估工作。要扎实做好涉企服务，深入推进减轻企业负担工作，进一步完善与制造业龙头企业、中小企业的沟通交流机制，不断增强企业获得感。要进一步提升风险防范化解能力，加强全球经济走势跟踪和风险应对，提高工业要素协调保障和应急处突能力，细致做好灾后工业企业恢复生产等工作。 点评：工业经济的平稳增长对于宏观经济进一步改善意义重大，工业结构的优化升级也为工业更长期的持续健康发展打牢基础。今年以来山东等工业大省挑大梁作用明显，工信部加强政策供给对于工业稳增长至关重要。 【行业动态】 1.机票燃油附加费将大幅上涨9月5日起调整至最高110元 获悉，部分国内航空公司将于9月5日（出票日期）起，上调国内航线旅客运输燃油附加费征收标准。成人旅客：800公里（含）以下航线每位旅客收取60元燃油附加费，800公里以上航线每位旅客收取110元。意味着比目前的燃油附加费征收标准分别涨30元和50元，已经接近年初的60/120元。 2.五部门：货币经纪公司应当将数据治理纳入公司治理范畴 国家金融监督管理总局等五部门发布规范货币经纪公司数据服务有关事项的通知。其中提到，货币经纪公司进行数据处理、向市场提供数据服务，应当遵守法律法规和商业道德，尊重社会公德和伦理，履行数据安全保护义务，不得危害国家安全、金融安全和公共利益，不得损害金融机构的合法权益。货币经纪公司应当将数据治理纳入公司治理范畴，建立与业务发展目标相适应的数据安全治理体系，健全数据安全管理制度，加强经纪人员执业规范性管理，构建覆盖数据全生命周期和应用场景的安全保护机制，开展数据安全风险监测评估，保障数据服务安全稳健开展。 3.国家能源局召开推进新能源汽车充电基础设施高质量发展现场会 国家能源局将深入贯彻落实党中央国务院关于构建高质量充电基础设施体系的工作部署，按照《国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》有关要求，进一步加大政策供给，加强统筹规划布局，促进标准制修订和技术研发，推动构建覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系。 【基金动态】 1.百亿私募新增3家总数扩容至110家 私募排排网数据显示，8月百亿私募阵营新增3家，国内百亿私募机构总数上升至110家。此次新晋3家百亿私募中有2家是首次跨越百亿规模线，分别是勤辰资产和信弘天禾，锐天投资则是重回百亿。另外，这3家百亿私募中，有2家是老牌量化私募，分别是信弘天禾和锐天投资。至此，最新百亿量化私募数量扩容至28家。 2.宽基ETF“最后一战”打响9月1日，首批中证2000ETF启动发行首批中证2000ETF在拿到“准生证”后快速启动发行。8月29日，至少7家头部公募宣布，旗下中证2000ETF将在9月1日开始发行，其中部分产品募集时间甚至只有一天。考虑到当前宽基ETF布局已较为完善，业内人士也将此次中证2000ETF的发行称为宽基ETF的“最后一战”，在激烈的竞争中，谁能够提高产品的流动性、有效控制跟踪误差，谁或将最终胜出。 【买方观点】 安信基金任凭：债市展望，后市博弈重点在哪？ 展望后市，博弈重点是政策预期与落地效果之间的预期差，这或将是一个反复推拉的过程。部委间通过政策协同形成合力，以兑现中央“提振经济和恢复信心”的顶层设计，“活跃资本市场一揽子措施”+“一揽子地方化债方案”+“房地产政策的优化调整”可能构成下半年政策发力的主线。 我们仍看好信用债的配置价值。从过往几轮债券市场牛熊市周期来看，相对充裕的流动性供给与相对疲软的实体融资内生动能为催生此类行情的主要原因，信用修复的时间周期通常为1-2年，期间“资产荒”行情的延续性较有保障。 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。