镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年9月2日星期六 沪镍主力合约收于172550，涨4.18%，SMM镍现货165800~170000，均价167900，涨1850。不锈钢主力合约，收于15915，涨0.6%。 【重要资讯】 1、据Mysteel调研统计，本期（2023.8.24-2023.8.30）印尼镍铁发往中国发货21.85万吨，环比增加55.2%，同比增加108.91%；到中国主要港口20.33万吨，环比减少1.94%，同比增加104.42%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加25%。 2、斯班静水公司发布2023年半年度产报告，在二季度企业共生产镍1884金属吨，环比增加17.09%%，同比减少35.46%，其中包括电解镍1525吨、氯化镍359金属吨。2023年上半年企业共生产镍3493金属吨，同比减少23.48%，其中包括电解镍2707吨、氯化镍788金属吨。 【操作建议】 国内下调外汇存准，房地产刺激政策，盘后来看国内电解镍现货库存下滑。外盘接力继续反映我国政策利好，有色金属继续普涨。镍显著高开整理。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢最新300系冷轧库存总体略增，无锡地区略降。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持，但需求端支持不足，对高价并不接受。近期电解镍需求一般，升水波动收窄，俄镍上周升水二年来首次为负，引发镍价的显著调整，近期略有改善。LME镍库存库存波动，国内现货暂未有明显连续累库，本周环比下滑。沪镍主力合约接近16-17.5万元区间上沿，宏观情绪提振镍走势，关注上沿突破意愿，现货需求跟进程度仍待观察。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额发放节奏。 第1页不锈钢夜盘整理反复。近期现货上涨放缓，不锈钢本周库存整体略有回升，无锡因到货减少300系库存有所下滑。因印尼矿山配额放缓，镍生铁上涨提振不锈钢价格，但近期价格回升后，需求观望，随着国内稳增长措施出台，关注后续实际需求的改善，8-9月不锈钢虽维持较高排产但环比变化较为有限。从技术走势看，不锈钢16000下方震荡整理暂延续，15700收复但走势易反复，防御不利则下观15300附近支撑，上方则注意前期高点16300的突破意愿。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 9月1日，金川升水报3000-3200元/吨，均价3100元/吨，价格与上一交易日上调350元/吨。俄镍升水报价200-500元/吨，均价350元/吨，较前一交易日上调400元/吨，今日早间镍价震荡上行。今日早间盘面较昨日大幅上行，主因镍矿与中间品等纯镍原料端利好消息传导影响，镍价的支撑位上调，因此今日镍价震荡上行。据SMM调研了解，今日早间市场成交氛围寡淡。今日镍豆价格165100-166300元/吨，较前一交易日现货价上调1500元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月31日，SMM8-12%高镍生铁均价1170元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价下调5元/镍点。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢现货市场持续呈弱，高不锈钢价格难以传导至终端，原料价格高企导致部分钢厂呈现减产预期。目前镍铁上下游分歧仍存，但印尼镍矿事件尚未落地且市场成交价仍在上行，预计镍铁价格下行空间有限。 9月1日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16050，平；太钢天管15950，平；甬金四尺15800，平；北港新材料15550，平；德龙15550，平；宏旺15600，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢28450，平；张浦28450，平。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 一线城市全部落地，京沪官宣执行“认房不认贷”。 证监会：加强程序化交易监管，强化高频交易差异化监管安排。 美国8月ISM制造业指数上升至47.6，创六个月新高，在疲软的水平趋于稳定。 18.7万人！8月非农新增人数超预期，但6、7月就业数据大幅下修，失业率上升。 中国8月官方制造业PMI 49.7，非制造业51.0。 欧元区8月调和CPI同比增加5.3%高于预期。 美国职位空缺意外骤降至两年多新低，自主离职数、招聘数均下降。 工信部召开制造业企业第二次座谈会：聚焦新动能，加快塑造高质量发展新优势。 受国务院委托，国家发展和改革委员会主任郑栅洁作了关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告。报告指出，今年以来，计划执行情况总体较好，国民经济持续恢复、总体回升向好，为实现全年目标打下了良好基础。下一步要加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求，大力推动现代化产业体系建设，持续深化改革开放，全面抓好农业农村工作，深入推进区域协调发展和新型城镇化建设，扎实推进经济社会发展绿色转型，切实防范化解重点领域风险，加大民生保障力度。 全球央行年会上鲍威尔称：适当时美联储准备继续加息，并维持利率在高位，对加息将谨慎行事。 周末四“王炸”送A股利好：印花税减半，收紧IPO，控制股东减持，融资保证金比例从100%降至80%。 中国央行等三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。 财政部等三部门：延续实施支持居民支持居民换购住房有关个人所得税政策。 中国7月规模以上工业企业利润同比降6.7%，连续五个月降幅收窄。 4.2行业资讯 1、8月25日工信部、发改委等七部门印发《有色金属行业稳增长工作方案》。其中提到，鼓励进口初级产品。支持冶炼企业与国外矿企签订长期采购协议，加大铜精矿、铝土矿、镍精矿、锂精矿、钴中间冶炼品等原料进口。完善再生原料标准体系，扩大优质再生原料进口范围和规模。完善矿产品及再生资源产品进口检验标准，支持快速检测能力建设，提高产品进口通关效率。 2、据SMM调研了解，电池级硫酸镍市场询单积极性明显提升。镍盐企业报价系数已有前驱的93-95折上涨至本周的95-97折。前驱大厂刚需备库下镍盐市场活跃度提升，可成交价格有上涨的趋势。 3、花旗集团最近发表声明，对未来6-9个月的大宗商品市场走势持谨慎态度，尤其是在工业金属领域，特别是镍。同时，该银行也对最近的铁矿石反弹持谨慎看法。在工业金属领域，特别是镍，花旗的谨慎态度源于全球经济增长放缓的预期。尽管全球镍库存处于低位，但市场对未来供应增加的预期，以及电动汽车市场的增长可能不如预期，都可能导致镍价下跌。此外，花旗还指出，印尼的镍出口可能会对市场产生重大影响。 4、2023年8月25日（周五），淡水河谷印度尼西亚公司（“淡水河谷印尼”）与浙江华友钴业股份有限公司（“华友”）、华利镍业（印尼）有限公司（“华利”）在印度尼西亚雅加达就合作建设高压酸浸（HPAL）冶炼项目签署了确定性合作协议。该项目旨在生产年产能为6万吨镍金属量和约5000吨钴金属量的氢氧化镍钴产品（MHP），该产品可进一步加工成电动汽车电池。该项目将对位于印尼南苏拉威西省东鲁乌县索洛瓦科（Sorowako）的褐铁镍矿进行加工处理，项目中的高压酸浸冶炼厂将位于东鲁乌县马利利（Malili），将由华利运营。 5、印度尼西亚电池公司(IBC)的目标是在2024年建成东南亚最大的电动汽车电池工厂。据Mysteel了解，该工厂是与韩国财团LG Energy Solution和现代汽车集团合作建设，工厂位于西爪哇省卡拉旺地区，预计年产10吉瓦时(GWh)，足以每年生产20万辆电动汽车。 6、力勤资源于8月28日发布了2023上半年报告，在其报告期内企业共取得以下成就：镍资源开采与贸易方面：本期公司镍矿贸易量为445.2万吨，继续稳定既有的市场份额；销售镍铁3.0万金属吨，同比增长131.1%，实现稳步增长。湿法冶炼项目方面：公司湿法二期顺利投产并达产；HPAL项目累计生产MHP 2.6万金属吨，电池级硫酸镍0.3万金属吨；报告期内公司湿法项目三期ONC成功取得了7.8亿美元等值人民币的银行贷款，湿法项目三期项目核心生产设备高压反应釜也已成功抵达项目现场，产线正有序建设中。火法冶炼项目方面：RKEF一期生产线已于二零二二年十月开始陆续投产，并于报告期内实现八条线全部投产，目前部分产线处于产能爬坡阶段。 7、据外媒报道，韩国电池材料制造商POSCO Future M Co.周五表示，将在菲律宾生产镍，以增加正极供应并提高盈利能力。这是POSCO集团的子公司POSCO Future M首次在海外生产电池材料。POSCOFuture M于8月17日表示，前一天与菲律宾矿业和可再生能源生产商MC集团旗下子公司Nickel PrimeSolutions Inc. (NPSI)签署了一份协议备忘录。这家韩国电池材料制造商和NPSI将在菲律宾设立一家合资企业并建设一座MHP工厂，该产品将作为正极用高纯度硫酸镍的成分。阴极中的镍可为电池创造更大的存储容量。 8、据Mysteel统计，2023年8月国内41家不锈钢厂粗钢产量318.62万吨，月环比增加0.09%，同比增加26.55%。其中：200系99.9万吨，月环比增加0.15%，同比增加23.35%；300系170.5万吨，月环比增加0.85%，同比增加26.16%；400系48.22万吨，月环比减少2.64%，同比增加35.03%。9月排产319.53万吨，环比增加0.29%，同比增加20.47%。其中：200系100.5万吨，月环比增加0.6%，同比增加18.51%；300系169.38万吨，月环比减少0.66%，同比增加20.25%；400系49.65万吨，月环比增加2.97%，同比增加25.47%。最终数据以Mysteel月初公布为准。 9、2023年8月31日，全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存104.4万吨，周环比上升4.31%。其中冷轧不锈钢库存总量55.14万吨，周环比上升3.41%，热轧不锈钢库存总量49.26万吨，周环比上升5.34%。本期全国主流市场不锈钢78仓库口径社会库存呈现增量，各个系别都有不同程度的增量。本周现货行情走弱，市场观望情绪浓厚，下游入市采购偏谨慎，因此全国不锈钢社会库存呈现小幅增量。2023年8月31日，无锡市场不锈钢库存总量55.70万吨，减少1165吨，降幅0.21%。200系本周福建钢厂正常到货，广西钢厂少量到货，周内价格相对坚挺，现货市场多以刚需采购为主，周内以冷轧增量为主，整体增幅4.92%；300系本周民营资源到货较少，大厂资源月底以代理结算为主前置资源降量，周内现货价格震荡转弱，小幅下调，随着华南钢厂限价，市场低价资源减少，成交表现整体偏淡，周内表现为小幅去库，整体降幅0.69%；400系月底以大厂前置资源结算降量为主，整体降幅2.92%。 10、据Mysteel调研全国12家样本企业统计，2023年8月国内精炼镍总产量22675吨，环比增加4.78%，同比增加44.28%；2023年1-8月国内精炼镍累计产量151421吨，累计同比增加32.34%。目前国内精炼镍企业设备产能26167吨，运行产能24167吨，开工率92.36%，产能利用率86.66%。2023年9月全国精炼镍生产企业排产23300吨，环比增加2.76%，同比增加50.74%。