2023年8月销量点评：8月销量环比基本持平，S7单月交付破万
维持目标价17.95元，维持增持评级。维持2023-2025年EPS预测为0.94/0.97/1.30元，参考可比公司给予公司2024年18.5倍PE，维持目标价17.95元，维持增持评级。 8月销量20.9万辆，环比基本持平。长安汽车8月销量20.9万辆，同比+51.0%，环比基本持平，同比大幅增长主要系同期高温限电致减产。1-8月长安汽车销量163.3万辆，同比+11.4%；自主品牌销量136.1万辆，同比+17.6%；自主乘用车销量103.5万辆，同比+25.3%； 自主品牌海外销量15.5万辆，同比+19.5%。 自主销量环比略下降，长安马自达表现亮眼。8月长安自主/长安福特/长安马自达分别实现销量12.7万辆/2.2万辆/0.8万辆，同比+111.7%/-10.2%/+49.2%，环比-1.6%/+4.8%/+60.0%，自主销量环比略下降，合资中马自达表现亮眼。 新能源月销4万辆，环比持平，S7单月交付破万。8月自主品牌新能源销量4.0万辆，同比+123.6%，环比基本持平，其中深蓝品牌8月交付14736辆，环比+11.9%，S7交付10039辆。1-8月累计自主品牌新能源销量25.6万辆，同比+102.4%。截止年末公司还将推出长安启源旗下4款车型、阿维塔E12、3款P13架构智电IDD车型等，预计2023年新能源车销量将在众多新车型推动下实现高增长。 风险提示：价格战风险、产能受限的风险、新能源渗透率提升不及预期的风险。
