23年半年报点评：业绩符合预期，期待ABC电池组件大放异彩

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公司业绩与增长

• 业绩回顾：公司2023年上半年业绩公布，符合市场预期的高增长。
• 盈利预测：维持2023年至2025年的每股收益（EPS）预测分别为1.92元、2.47元、3.11元。

产品与技术亮点

• 电池片表现：电池片盈利能力强劲，单瓦盈利接近8分（考虑减值因素前）。23H1实现电池及组件销售18.76GW，其中Q2约9.2GW，PERC电池保持高盈利水平。
• ABC电池技术：珠海首期6.5GW ABC电池已投产，平均量产转化效率为26.5%，采用全球首创的无银化技术，提升组件性能。182/54版型组件交付功率为465W，72版型功率达到620W，量产效率24%，全生命周期发电量提升15%以上。已有部分ABC组件销售，不含税单价约为2.20元/W，下半年将实现批量出货。

扩产计划与市场策略

• 产能扩张：至2023年底，预计完成珠海首期10GW电池+组件的建设，并力争实现义乌15GW电池+组件的投产，形成总计25GW的ABC电池及组件制造能力。济南10GW电池+组件项目正在进行前期筹备。
• 市场布局：海外战略聚焦欧洲、日韩的户用和工商业市场，计划在23Q4大规模推广地面电站，重点关注中国、欧洲的高价值市场。已与德国Memodo集团、荷兰LIBRA集团签订大额订单，并与多家当地企业达成多项销售协议、代理和分销合作。

催化剂与风险

• 催化剂：ABC电池的超额盈利得到验证，新电池技术的快速投产为公司带来增长动力。
• 风险提示：行业竞争加剧和海外贸易保护风险可能影响公司的市场表现。

此报告基于提供的文字内容，总结了公司的业绩、产品技术、产能规划、市场策略以及面临的风险与催化剂。