有色金属专题：企业参与碳酸锂期货套期保值可行性分析

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 报告摘要 碳酸锂期货即将上市交易，对于产业客户来说，期货上市交易后，可能会对产业原有格局产生较大影响，如果能学习套期保值原理，增强“期货市场”意识，并合理利用期货衍生品工具，将有利于企业自身高质量发展。本报告主要分析碳酸锂期货套期保值的可行性，供相关产业客户参考，主要包括以下内容： 1. 期货基础知识介绍； 2. 期货上市后对产业的影响分析； 3. 目前产业客户参与期货情况分析； 4. 企业参与期货套期流程及方法； 5. 碳酸锂产业链概况及相关产业客户使用碳酸锂期货进行套期保值可行性分析； 6. 套期保值案例及效果分享。 期货研究报告|有色金属专题2023-07-17 企业参与碳酸锂期货套期保值可行性分析 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文  020-83901026  fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 联系人 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 有色金属专题丨2023/7/17 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 25 目录 报告摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 期货的原理 ........................................................................................................................................................................................ 4 碳酸锂期货 ................................................................................................................................................................................ 4 期货上市后对产业的影响 ................................................................................................................................................................. 6 上市公司参与期货套期保值情况 ..................................................................................................................................................... 9 国内上市公司参与套期保值情况 ............................................................................................................................................ 9 锂电产业链上市公司参与套期保值情况 ................................................................................................................................ 9 碳酸锂直接相关企业参与期货情况调研 .............................................................................................................................. 11 产业参与期货套期保值流程 ........................................................................................................................................................... 12 事前准备： .............................................................................................................................................................................. 12 事中跟踪： .............................................................................................................................................................................. 13 事后评估： .............................................................................................................................................................................. 13 套期保值体系搭建： .............................................................................................................................................................. 14 套期保值管理制度： .............................................................................................................................................................. 15 碳酸锂生产概况 .............................................................................................................................................................................. 17 碳酸锂产业链简介 .................................................................................................................................................................. 17 碳酸锂期货套期保值方案 ............................................................................................................................................................... 17 企业参与套期保值案例解析 ........................................................................................................................................................... 21 某碳酸锂生产企业 .................................................................................................................................................................. 21 某正极材料生产商 .................................................................................................................................................................. 23 图表 图 1: 期货上市前生猪价格走势丨单位：元/吨 ............................................................................................................................. 7 图 2: 期货上市后生猪期货与现货价格走势丨单位：元/吨 .......................................................................................................... 7 图 3: 工业硅上市后期货与现货价格走势（元/吨） ..................................................................................................................... 8 图 4: 套保业务决策层级及机制 .................................................................................................................................................... 14 图 5: 参与套保各部门职责与分工 ...............................................................................................................................