海正生材机构调研纪要

调研日期: 2023-08-15 浙江海正生物材料股份有限公司专注于聚乳酸的研发、生产及销售,是一家高新技术企业,掌握了纯聚乳酸制造和复合改性各关键环节核心技术,并实现多牌号聚乳酸的规模化生产和销售。公司秉承“开发植物资源,营造和谐社会”的价值观,以客户和市场为导向,打通了“乳酸-丙交酯-聚乳酸”的全工艺产业化流程、掌控了从材料合成到市场应用的各个环节。通过持续的研发创新,推动聚乳酸行业与下游材料应用行业的深度融合,为建设资源节约型、环境友好型社会贡献企业的力量。在国内市场,公司取得了包括ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证和ISO45001职业健康安全管理体系认证在内的“三体系认证”;在国际市场上,公司已完成了欧盟REACH注册,得到了澳大利亚、德国、美国和奥地利的可堆肥认证,取得了美国FDA的食品接触安全认证。随着全球可降解塑料产业的进一步发展,聚乳酸制品应用日益广泛,海正生物未来将在聚乳酸制品的应用及推广的高科技产业化之路上不断前进。 一、互动问答 1、公司对未来可降解包装材料的看法,行业拐点预计何时出现? 答:我们认为整个可降解材料的市场是逐步增长的一个过程,市场的推进应该是逐步推进的,不会突然出现一个拐点导致整个市场出现一个爆发式的增长。 2、海正生材上半年聚乳酸的销量是多少? 答:海正生材上半年聚乳酸的销量是1.77万吨,同比增长23%。 3、公司的销售是否有季节性? 答:根据往年经验,三季度是国内消费的旺季,四季度是国外消费的旺季。 4、海诺尔二期新产线目前的开工情况和未来产能爬坡的规划是怎样的? 答:海诺尔二期生产线上半年已经完成了调试,具备了连续生产的能力。产能爬坡速度比一期生产线应该快一些,下半年预计能够达到设计产能的生产能力。整个产能的释放需要结合市场需求情况。 5、原料乳酸的价格与去年同期相比如何?展望三季度,原料方面是否会有更进一步的跌价? 答:原料乳酸的价格较去年同期有一定幅度的下降。关于三季度原料采购成本,我们预计会保持稳定。 6、快递包装袋项目的进展如何?今年是否会有放量? 答:快递包装袋领域目前处于试样阶段,快递公司已经向下游制品厂家采购了部分的快递袋,正在各个试点进行推广。后期还有技术反馈、产品质量核实、成本核算、当地政策法规评估等过程,预计明年或后年才有可能逐步放量。 7、国内的聚乳酸需求量大概是一个怎样的水平? 答:今年疫情管制放开以后,消费开始回暖,整个餐饮行业也在逐步的复苏。聚乳酸在餐饮领域的用量逐步提升,特别像奶茶吸管之类的。预计今年国内聚乳酸的需求量大约在7万吨左右。 8、15万吨聚乳酸募投项目的预计投产时间会不会因市场原因发生变化? 答:募投项目正在建设中,如果有变化或调整,公司会履行相应的审议程序并进行信息披露。请大家关注公司相关公告。 9、下游应用中,哪些市场的需求占比高? 答:航空餐具、机场商店、以及一些头部品牌连锁店已经开始替换成聚乳酸产品。随着中国经济和人员流动的恢复,聚乳酸产品的需求会迎来新的增长点。 10、纤维等高端制品领域的需求有没有提升? 答:今年聚乳酸在短纤非织造布领域的增长幅度是相当可观的,另外随着3D打印技术的提升,带动了在3D打印领域的市场需求有大幅度提升。 11、国内现在对于聚乳酸这种可降解材料在回收方面有没有什么政策? 答:聚乳酸是一种全新的可降解生物基高分子材料,整个消费量还比较低,如果回收利用的话,整个回收成本是比较高的。聚乳酸除了回收利用外,还可以堆肥或者填埋的方式处理,也可通过焚烧处理。 12、公司复合改性聚乳酸销量下降的原因是什么? 答:聚乳酸产业经过多年的发展,市场应用在逐步拓展,下游制品厂家对聚乳酸的认知不断提升,对产品的个性化需求也越来越多,他们更愿意自己去改进产品,以更好地满足终端需求,也有利于成本控制。一些原先向我们购买改性料的客户,现在他们采购我们的纯树脂去自己改性。 13、国外进口聚乳酸树脂的增加,是因为国外产能的释放导致的吗? 答:上半年,国外聚乳酸厂家没有新建产线的投产。他们增加中国市场的投放,主要是因为国内整个聚乳酸市场需求在增加,他们看到了中国市场的机会。另外是欧美消费下滑,特别是欧洲整个消费量有一个下滑的趋势,导致他们有富余的产能,所以他们把富余的产能往中国市场投放。 14、国内乳酸的成本跟国外巨头有多少差距? 答:乳酸生产国内以玉米为主,国外以玉米、甘蔗为主。因国内玉米价格比国外高,国内乳酸厂家在原材料这块稍微处于劣势。但国内企业在制造成本方面有优势,国内企业单吨的投资强度应该小于国外企业。在技术方面,我们通过产品比较,国内外这几家企业的产品性能各有千秋。整体来讲,国内外产品是可以正面竞争的。 15、哪种可降解材料优势大? 答:可降解材料中,目前具备一定产能规模的主要是PBAT、PLA和PBS。这三种材料,聚乳酸是唯一的硬质材料,应用范围相对较广。各种材料因性能和价格等差异,应用场景也不同,在实际应用中可通过多种材料的复合来提高产品性能,满足现实需求。