周观点：AI应用端利好频传，国产替代蕴藏良机

证券研究报告 行业研究 2023年09月03日 本期内容提要: ➢本周申万电子细分行业普涨。本周申万电子细分行业涨跌幅分别为半导体（+6.87%）/其他电子Ⅱ（+7.79%）/元件（+7.25%）/光学光电子（+7.27%）/消费电子（+7.01%）/电子化学品Ⅱ（+6.34%）。 韩字杰联系人邮箱：hanzijie@cindasc.com ➢应用端持续改善，算力需求上涨。国内方面，有11家大模型陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，首批将陆续向全社会公众开放服务。包括北京5家（百度的文心一言、抖音的云雀、百川智能的百川大模型、清华系AI公司智谱华章旗下的智谱清言、中科院的紫东太初）、上海3家（商汤的“商量SenseChat”、MiniMax的ABAB大模型、上海人工智能实验室的书生通用大模型）等。海外方面，OpenAI发布ChatGPT企业版。此外英伟达与谷歌宣布合作，旨在为企业增强人工智能能力，加速人工智能的广泛应用，进而改变AI基础设施和软件发展的世界。 ➢华为发布Mate60，荷兰获许提供DUV至年底，国产替代潜藏良机。本周华为发布最新旗舰手机Mate60和Mate60 Pro，官方公布了12GB+512GB版本的价格，分别为5999元和6999元。此外，据彭博社报道，ASML发言人于当地时间周四表示，尽管出口限制从9月开始生效，但公司现有的许可证仍能够允许其在2023年底前继续将NXT:2000i和更先进的DUV光刻机运送到中国。随着下游更多高阶芯片的国产化需求日益紧迫，本土头部Fab发展先进制程及提升设备国产化率确定性强，举国体制下相关国产设备厂商布局明确，研发投入加大，进展顺利。“需求提升”+“国产替代”双轮驱动下，我们看好边际改善带来板块性机会。 ➢建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】兆易创新/北京君正/东芯股份/普冉股份。 ➢风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 行情追踪..............................................................................................................................................4海外AI个股追踪：....................................................................................................................4周度涨跌：本周电子行业普涨...................................................................................................5重要公告及新闻...................................................................................................................................8重要公告：..................................................................................................................................8重要新闻：................................................................................................................................10中报披露............................................................................................................................................12风险因素..............................................................................................................................................4 表目录 表1：半导体本周涨跌TOP5..................................................................................................................................6表2：消费电子本周涨跌TOP5..............................................................................................................................6表3：元件本周涨跌TOP5.......................................................................................................................................6表4：光学光电子本周涨跌TOP5.........................................................................................................................7表5：电子化学品本周涨跌TOP5.........................................................................................................................7表6：本周披露中报（以归母净利润排序）.................................................................................................12 图目录 图1：美股AI算力重要标的年初以来涨跌幅...................................................................................................4图2：台股AI算力重要标的年初以来涨跌幅...................................................................................................5图3：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................5图4：华为Mate 60 Pro参数...............................................................................................................................11 行情追踪 海外AI个股追踪： 美股方面，年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：英伟达（+231.94%）/亚马逊（+64.43%）/甲骨文（+47.94%）/超微电脑（+243.68%）/应用光电（+637.57%）/谷歌A（+53.76%）/Meta（+146.29%）/微软（+37.04%)/超威半导体（+68.98%）：本周涨跌幅分别为英伟达（+5.41%）/亚马逊（+3.65%）/甲骨文（+4.20%）/谷歌A（+11.10%）/应用光电（+7.31%）/谷歌A（+4.45%）/Meta（+3.81%）/微软（+1.76%）/超威半导体（+7.04%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 台股方面，年初以来AI相关重要个股涨幅较大，分别为纬创（+270.75%）、广达（+232.64%）、英业达（+104.19%）、神达（+34.75%）、欣兴电子（+51.67%）、金像电（+131.57%）；本周涨跌幅分别为纬创（-1.80%）、广达（-1.43%）、英业达（-3.94%）、神达（-4.68%）、欣兴电子（+1.39%）、金像电（-2.90%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 周度涨跌：本周电子行业普涨 年初以来申万电子细分行业涨跌不一，本周申万电子细分行业普涨。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-5.91%）/其他电子Ⅱ（-0.50%）/元件（+4.38%）/光学光电子（+11.56%）/消费电子（+12.94%）/电子化学品Ⅱ（+6.61%）；本周涨跌幅分别为半导体（+6.87%）/其他电子Ⅱ（+7.79%）/元件（+7.25%）/光学光电子（+7.27%）/消费电子（+7.01%）/电子化学品Ⅱ（+6.34%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 申万半导体板块本周慧智微、芯动联科、新相微、锴威特、中科飞测涨幅靠前，分别同比+42.52%/+24.59%/+24.09%/+23.91%/+22.81%；本周东微半导/紫光国 微/韦 尔 股 份/斯 达 半 导/晶 晨 股 份 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比- 10.23%/+0.81%/+1.33%/+1.80%/+2.33%。 申万消费电子板块本周捷荣技术、鸿日达、朗科智能、奥海科技、捷邦科技涨幅靠前，分别同比+46.59%/+20.48%/+18.84%/+17.61%/+17.18%；本周雅葆轩/金 龙 机 电/兴 瑞 科 技/智 新 电 子/慧 为 智 能 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-2.02%/-0.48%/+0.13%/+0.21%/+0.72%。 申万元件板块本周中富电路、麦捷科技、骏亚科技、满坤科技、奥迪威涨幅靠前，分别同比+35.52%/+16.00%/+15.97%/+15.44%/+15.03%；本周方正科技/则成电 子/晶 赛 科 技/法 拉 电 子/铜 峰 电 子 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-2.06%/+1.10%/+1.11%/+1.85%/+2.56%。 申万光学光电子板块本周波长光电、清越科技、茂莱光学、蓝特光学、翰博高新涨幅靠前，分别同比+37.24%/+22.59%/+22.48%/+22.09%/+21.89%；本周飞乐音 响/和 辉 光 电/ST瑞 德/联 创 电 子/盛 洋 科 技 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-0.29%/+0.00%/+0.49%/+1.48%/+1.49%。 申万电子化学品板块本周康鹏科技、容大感光、广钢气体、德邦科技、安集科技涨幅靠前，分别同比+55.47%/+27.00%/+22.19%/+18.97%/+18.81%；本周西陇科 学/鼎 龙 股 份/濮 阳 惠 成/