首批中证2000ETF获批，主动偏股型基金业绩回升

证券研究报告 基金研究 2023年9月3日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.17%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.09%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-5.95%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周主动偏股基金的平均仓位普遍较上周出现下滑，普通股票型基金仓位水平基本保持一致。截止2023年9月1日，偏股主动型基金的平均仓位为85.71%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88%（较上周上升0.09pct） ， 偏 股 混 合 型 基 金 的 平 均 仓 位 约86.22%（ 较 上 周 下 降0.33pct） ， 配 置 型 基 金 的 平 均 仓 位 约83.84%（ 较 上 周 下 降1.16pct）。从近一月仓位变化情况看，普通股票型基金、偏股混合型基 金、配 置型基 金的平均 仓位均 有所下 降，较一 个月前 分别下 降0.29pct、0.35pct和1.18pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、食品饮料、银行、有色金属、基础化工，配比下调较多的行业有通信、综合、国防军工、传媒、综合金融。近三月，交通运输、综合行业配置比例下调；电力设备及新能源、电子行业配置比例上调。银行、非银行金融行业的配置比例连续三周上调。风格配置方面，本周中小盘成长风格板块占比持续上升。成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，近三月，中盘成长仓位下降17.58pct，小盘成长仓位上升26.59pct。 ➢股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.08.28至2023.09.01），股票型ETF基金资金净流入310.85亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入272.63亿元，规模达到7607.39亿元。行业ETF方面，本周资金净流入27.85亿元，规模达到5394.14亿元。其中，金融、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为1.55亿元、23.25亿元；周期制造、金融板块呈资金净流出，净流入金额分别为34.04亿元、16.24亿元。消费板块ETF，近三月和近一月净流入均较为明显;其次是TMT板块ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出13.91亿元；主题相关ETF资金净流出0.46亿元。境外ETF方面，本周资金净流入24.75 亿元，规模达到2653.35亿元。近一月和近三月，境外ETF资金主动净流入金额分别为163.53亿元、280.63亿元。 ➢境内新成立与新发行基金：本周（2023.08.28至2023.09.01），境内新成立基金数量共计18只，分别是混合型基金6只、债券型基金6只、股票型基金3只、FOF基金3只。本周发行总份额88.70亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为9.55亿元，处于近一年历史周度发行总规模的21.50%分位。本周境内新发行45只基金，分别是股票型23只、债券型13只、股混合型基金8只、FOF基金1只。本周多只热门指数的ETF产品获批，包括中证2000、科创100、国证信创；其中，中证2000指数小微市值区间特征显著，拓展了现有宽基ETF的投资边界。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月，市场中性策略表现较优，近一月累计收益为0.20%。近三月，CTA趋势策略表现最优，近三月累计收益为1.12%；近六月，市场中性策略表现最优，近六月累计收益为0.97%。今年以来，市场中性策略和债券策略表现相对较好，今年以来累计收益分别为2.29%和0.22%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 一、市场回顾..........................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析........................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................8三、股票型ETF资金流入流出情况......................................................................................10四、境内新成立与新发行基金...............................................................................................134.1、新成立基金.........................................................................................................134.2、新发行基金.........................................................................................................15五、私募业绩周度观察.........................................................................................................17风险因素...............................................................................................................................18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................10表5：境内新成立基金表（2023.08.28至2023.09.01）......................................................13表6：境内新发行基金表（2023.08.28至2023.09.01）......................................................15表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................17 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................7图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................8图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）...................................................9图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................14图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................14图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数普遍上涨。截至2023年9月1日，上证综指收于3133.25点，近一周上涨2.26%；深证成指收于10463.74点，近一周上涨3.29%；沪深300收于3791.49点，近一周上涨2.22%；创业板指收于2100.26点，近一周上涨2.93%。 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为电子、煤炭、家电、计算机、轻工制造，收益率分别为8.03%、6.23%、5.75%、5.66%、5.36%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力及公用事业、综合金融、银行、非银行金融、农林牧渔，收益率分别为-1.27%、-1.2%、-0.42%、-0.16%、0.13%。 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.1