中国铁建的半年报显示,其业绩将加速好转,稳增长、中特估和国企改革共振。其中,房地产签约销售额增长40%,排名升至第16名。尽管2023H1净利增1.2%低于预期,但房地产销售增40%,排名由2022H1第24名上升至第16名。此外,期末未完合同7.01万亿较2022年末增长10%。估值方面,中国铁建的PE和PB均处于建筑央企最低水平,受益于政策催化及运营商转型,估值有望得到改善。政治局会议强调加大宏观政策调控力度,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长,有望为基建投资带来利好。预计2023-2025年净利润将逐年增长,维持买入评级。
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