2023年半年报点评：行业低谷或已过，业绩有望逐季好转

华创证券对广晟有色（600259）2023年半年报进行了点评，认为行业低谷已过，业绩有望逐季好转。公司半年报显示，营业收入为111.44亿元，同比下降7.33%；归母净利润为1.02亿元，同比下降45.44%；扣非后归母净利润为0.57亿元，同比下降70.39%。其中财务费用、销售费用均有所下降，资产减值损失增加。不过，Q2季度稀土价格跌幅收窄，Q3季度价格稳中有升，行业低谷或已过。此外，大宝山矿业投资收益增厚公司业绩，公司稀土矿山企业产量突破历史新高，23年全年有望满配额生产。华创证券预测公司2023-2025年归母净利润分别为3.0/5.0/6.9亿元，对应目标价为44.6元，维持“强推”评级。但需要关注稀土价格大幅波动、下游需求不及预期、项目扩产进度不及预期等风险。

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