上海沿浦汽车23Q2盈利水平进一步好转,座椅骨架业务有望迎来爆发。公司Q2营收同比+53.85%、环比+22.13%,预计H2公司将进一步受益于定点放量带来的增量贡献。此外,2022年公司项目定点集中落地,前期的项目开发与产能建设对公司的盈利水平产生一定影响,伴随相关投入逐步减少有望带来盈利水平修复。预测公司2023/24/25年实现营收17.81/27.67/34.15亿元,归母净利润1.21/2.14/3.01亿元,EPS为1.51/2.67/3.76元/股,当前股价对应PE为28/16/11倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
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