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公司2023年上半年实现营业收入55.04亿元,同比增长8.41%;归母净利润7.77亿元,同比增长38.75%。锻造产业实现45.03亿元,同比增长8.35%;液压环控产业实现营业收入10.01亿元,其中航空业务实现6.98亿元,同比增长11.15%。公司盈利能力持续上升。同时,公司收购、募投项目逐步落地,完善产业链一体化。航空产业高景气,有力驱动公司业务。我们基本维持先前的预测,预计2023-2025年归母净利润分别为16.06/20.12/25.20亿元,对应PE分别为25/20/16倍,维持“买入”评级。