菲菱科思机构调研纪要

调研日期: 2023-08-24 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司成立于1999年，专业从事数据通信类技术开发及产品研发、制造与销售，产品涵盖以太网交换机、路由器、无线终端、EoC等，广泛应用于政府办公、教育、金融、交通、企业、电力能源、酒店场馆、互联网系统、电信运营商及广电运营商等行业和领域。公司凭借技术引导、研发先行和专业制造的理念，打造出完备的技术和新产品开发平台，为客户提供量身定制完备的应用解决方案和技术支持。公司拥有完备的新产品研发试验室和产品可靠性试验室，可开展网络技术与产品的专项测试，为新产品和技术开发提供有力保证。公司通过完善的供应链系统和战略供应商合作关系，为客户提供最大限度的市场响应灵活性和及时性保障，从而缩短新产品从研发到投放市场的周期，赢得市场先机。公司产品能够满足欧盟RoHS指令要求，并取得了进入欧盟、北美等发达国家和地区销售的资格。未来，公司将通过加大研发投入和技术、工艺创新，快速推出新品，扩充生产能力，实现持续、稳定、高效增长的目标，为网络设备品牌商提供多品种、高可靠性、高性价比的产品和优质服务。 Q1:请介绍公司2023年上半年基本情况? A1:您好,公司2023年半年度报告已于8月24日在指定媒体上对外发布,公司2023年上半年营业收入约为9.92亿元,归属于上市公司股东的净利润约为9,051.79万元;截止报告期末,公司总资产约为24.03亿元,归属于上市公司股东的净资产约为16.16亿元,货币资金约为12.15亿元;经营活动产生的现金流量净额约为1.59亿元,同比增加7.76%。从整体上来看公司上半年营业收入和净利润同比均有所下降。 公司在2023年上半年始终围绕主营业务积极开展各项工作,不断提升自身研发能力、市场开拓能力以及管理能力等核心竞争力,推动公司持续稳定向前发展。与此同时,报告期内公司在应对外部市场变化和需求变化结合自身实际情况在以下几方面工作做了一些延伸: (一)公司积极推进两大募投项目建设深圳“智能终端通信技术实验室建设项目”和“海宁中高端交换机生产线建设项目”。随着光芯片、光器件的技术进步以及成本逐步下降,预计光通信行业将能够更好地应对未来海量数据以及高速运算要求带来的巨大承压,光通信行业有望保持持续增长态势,公司实验室建设募投项目在原有基础上增加光通信实验室建设布局,加强和延伸数据中心交换机、消费级通信终端、FTTR等产品方向,不断提升公司产品研发能力和技术水平,提升产品品质,满足市场和客户需求。 (二)今年上半年,公司通过投资设立控股子公司深圳菲菱国祎电子科技有限公司和成立汽车事业部,积极推进公司在汽车通信电子领域布局的相关业务。 (三)目前公司主要客户和营业收入均来自国内,网络设备海外市场需求量大,公司积极实施“走出去战略”,不断拓展海外业务和布局海外市场。 (四)不断夯实和提升生产制造平台和行政管理平台建设,提高运作效率,打造过硬的制程体系和资源管理平台。公司在自动化改造、信息化与流程体系建设、生产制造平台效益和品质提升方面做了很多细致和降本增效方面具体的改善工作。 2023年下半年,公司将继续围绕主营业务稳健务实经营,结合自身优势领域拓展业务和产品,在当前错综复杂的经济贸易环境下,练好企业的基本功和内功,以“开源节流”应对各种挑战,其中节流是大前提,通过细化和深入自动化建设、加强供应链资源管理能力、对人员、费用、成本合理管控以及推动平台建设有质量高效运营。与此同时,积极开展新市场和新业务,为公司业绩增长增添新的动力,不断优化和整合资源配置,推动公司持续向前发展。面临内外部的压力和挑战,公司团队会继续迎难而上,以稳健务实、团结协作,脚踏实地的积极态度围绕年初布局规划努力提升公司经营业绩,以之回馈广大投资者。 Q2:请问公司交换机产品能力如何? A2:您好,公司在中高端数据中心交换机等领域均取得了一定的自主研发创新成果,并实现25G/100G/400G等中高端交换机的量产交付。尤其在以太网交换机领域,公司自主开发的交换机能够提供数据中心应用场景需要的高可靠性硬件设计,满足企业和云计算数据中心应用场景的高性能、高可用性和弹性网络需求,既可以作为柜顶交换机,也可以部署在100GE或400GE分布式骨干网络中。 Q3:请问公司车载产品领域的工作进展? A3:您好,公司通过控股子公司深圳菲菱国祎电子科技有限公司和公司平台汽车产品线实现业务拓展,车载通信电子产品应用领域较广,汽车电子相关业务是公司今年重点布局的新领域和新业务之一,公司要积极实现零到一的突破,有利于增加公司收入规模和提升盈利能力,截 至目前已经有部分相关产品在履行合同阶段。 Q4:请问公司主要产品毛利率会有较大变化吗? A4:您好,公司根据客户具体型号产品耗用的料工费等成本加成一定的利润进行报价,并综合考虑产品技术难度、产品内容,结合项目背景、市场策略等因素,与客户协商确定产品价格。目前,公司以ODM和OEM方式与客户进行合作,其中ODM模式占比约为80%以上,公司主要产品交换机类收入约占整体营业收入81%,园区网交换机产品毛利率相对比较稳定。 Q5:请介绍公司交换机端口数量? A5:您好,随着以太网及信息技术的快速发展,公司研发和生产的交换机也相应地不断升级换代,目前在端口速率方面覆盖了百兆交换机、千兆交换机、万兆交换机到端口速率25G、100G、200G、400G数据中心交换机,端口密度覆盖了少端口4口到多端口28口、54口甚至128口以上。 Q6:请介绍公司海宁中高端交换机生产线建设项目情况? A6:您好,海宁全资子公司主要是生产中高端交换机,中高端交换机对速率、性能、可靠性、稳定性要求高,从公司现有的中高端交换机客户合作来看,公司具备了中高端交换机的研究开发、批量生产能力。海宁子公司在上半年的基础上,产能在逐步释放中,从管理能力、制造平台以及业务运营等方面该公司均有一定的提升和进步。 Q7:请问公司产品研发主要进展情况? A7:您好,公司开发的主要产品类别涵盖数据中心交换机、COME模块、园区网交换机、FTTR、蜂窝通信类产品、无线通信类产品、车载相关类产品、安全网关类产品、工业交换网关产品等。今年上半年,公司完成了5G路由器、5GIOT产品、Wi-Fi6技术迭代等相关产品的量产交付。 Q8:请问园区网交换机和数据中心交换机有什么不同? A8:您好,从研发角度来看,数据中心交换机的接口速率大约是园区交换机的十倍到百倍,从交换芯片到CPU模块及外围FPGA等都要比园区交换机复杂很多,高速信号接近PCB传输信号极限,在信号完整性、电源等各方面都需要从设计到仿真来保证符合要求,PCB整体规模层数比 园区交换机要复杂;从工艺角度,因为主芯片尺寸大而且pin脚间距小,PCB厚度对贴片工艺和加工能力要求都比一般园区交换机要高;从生产角度,生产的不同主要是工艺上的难点,数据中心交换机整机复杂,涉及模块多,生产测试要求高,单台价值量高,一旦出现问题影响金额大,需要安排熟练细心有经验的工人来加工生产。 Q9:请问公司的费用管控情况? A9:您好,公司重视费用与成本合理管控,销售费用上半年投入约为1,122万元,同比增长11.09%,主要为公司加大市场拓展投入所致,管理费用和财务费用同比下降,从全年来看,研发投入会有所上升。伴随着新业务和新产品布局深入开展,公司在市场拓展、研发建设、技术团队等方面继续完善,公司通过积极提升自动化效能以及管理流程化、运营平台化、信息化建设不断降低运营成本与费用,提高管理效率,从而增强公司综合竞争能力。