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根据研报正文,以下是总结:
- 江丰电子发布了2023年半年报,营收稳定增长,毛利率有所下降,但归母净利润和扣非归母净利润均有所下降。
- 精密零部件业务实现了营收增长和毛利率上升,而超高纯溅射靶材业务则实现了营收稳定和毛利率下降。
- 公司重视研发,加大研发投入,持续推进三大业务的前景可期。
- 风险提示包括下游需求不及预期、产品研发不及预期和行业竞争加剧。
- 营业收入和归母净利润在过去三年中逐年增长,毛利率和净利率也有所波动,但ROE保持稳定。
- 估值方面,当前股价对应PE为39.7、29.5和23.7倍,维持“买入”评级。