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海目星发布2023年中报,实现营业收入21.5亿元,同比增长79.61%;归母净利润1.85亿元,同比增长95.91%。其中,公司动力电池业务验收项目同比增加,实现收入18.04亿元,同比增长109.98%。公司TOPcon激光一次掺杂设备已签订合同350GW+。盈利能力稳定,公司费用率持续优化。长期看,公司打造动力电池+光伏行业两个利润增长点,成长空间拓宽。我们预计2023-2025年公司实现营收68.88/86.61/99.89亿元,实现归母净利润7.07/9.54/11.57亿元,对应PE为12.4/9.2/7.6x,维持“买入”评级。