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公司2023年上半年实现营业收入514亿元,同比下降10.6%,实现归母净利润22亿元,同比增长14.1%。归母净利润率企稳,业绩增速由负转正。公司拿地权益比大幅提升,将扭转少数股东损益占比过高局面。此外,公司加快高息债务置换,降本成效显著。综合来看,公司有望实现困境反转,维持“增持”评级。