业绩符合预期，盈利能力持续改善

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华厦眼科半年报点评：业绩符合预期，盈利能力持续改善

华厦眼科近日发布了2023年半年报，实现了营收19.93亿元，同比增长26.3%，归母净利润3.55亿元，同比增长50.08%。其中，23年Q2实现营收10.63亿元，同比增长38.06%。报告中提到，各项目收入增长较快，毛利率持续提升，同时并购基金逐步落地，门店快速扩张可期。预计公司未来长期增长可期。根据公司预测，2023-2025年营业收入分别为42/53/66亿元，归母净利润分别为6.87/8.66/10.79亿元。基于对公司未来增长的预期，给予公司2023年60倍PE，目标价49.07元，维持“买入”评级。然而，仍需关注行业竞争加剧、扩张不及预期和政策不确定等风险。