千味央厨发布2023年半年报,营收利润显著增长。其中,Q2实现营业收入4.22亿元,同比增长40.36%;实现归母净利润0.26亿元,同比增长50.29%。公司聚焦油条、蒸煎饺等大单品,同时培育米糕、春卷、烧麦、烘焙类等潜在大单品,重要大单品均实现高速增长。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为19.32/23.87/28.80亿元,归母净利润分别为1.46/2.00/2.68亿元。鉴于连锁餐饮、乡厨市场显著恢复,公司延续大单品战略、赋能经销商,我们给予公司2023年45倍PE,目标价76元,维持“买入”评级。
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