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根据研报正文,以下是该研报的总结:
该公司发布了2023年半年报,营收和净利润均实现了增长,其中高档酒的营收增速较快,得益于新品“兼”系列的全面铺货和渠道预期老品Q2末停货、停政策后的主动囤货。渠道改革初见成效,直销团购渠道实现翻倍增长。毛利率下滑或因新品上市初期货折增加所致,但整体费效有所提升。新品兼系列引领产品结构升级,渠道改革强化管控。预计公司未来业绩高弹性,维持“推荐”评级。