阳光油砂2023年中期报告

SUNSHINE OILSANDS LTD.陽光油砂有限公司* （一家根據加拿大阿爾伯塔省商業公司法註冊成立的有限公司） （香港聯交所：2012） 二零二三年中期報告 財務數據總結 二零二三年第二季度，歸屬於本公司股權持有人的淨利潤及全面利潤約為$570萬加元，而二零二二年第二季度歸屬於本公司股權持有人淨利潤及全面利潤$4,620萬加元。 於二零二三年六月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年六月三十日，本公司節選財務數字如下： 管理層討論與分析 此乃陽光油砂有限公司（「陽光油砂」或「本公司」）於截至二零二三年六月三十日止三個月及六個月的財務狀況及表現的管理層討論與分析（「管理層討論與分析」），日期為二零二三年八月十一日，已獲本公司董事會批准。本管理層討論與分析應與本公司截至二零二三年六月三十日止三個月及六個月年度的未經審核綜合財務報表及其附註，及截至二零二二年十二月三十一日止年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閱讀一併閱讀。除另有指明者外，所有金額及表格金額均以千加元入賬。 概覽 陽光油砂是阿薩巴斯卡地區油砂資源的權益持有人及開發商，具有最佳估計可採資源量約9.1億桶。於二零二二年十二月三十一日本公司的無風險最佳估計可採資源量為大約15.3億桶。本公司擁有超過一百萬英畝的油砂和石油、天然氣的租賃區塊，具備龐大的商業發展潛能。West Ells一萬桶熱採商業項目的一期（五千桶）正進行生產並不斷提升以滿足裝置的設計產能。阿薩巴斯卡地區為加拿大阿爾伯塔省油砂藏量最豐富的地區。加拿大油砂為西半球穩定的政治環境中所發現的最大石油資源及全球第三大石油資源。加拿大的油砂也是美國進口石油供應的最大單一源頭。本公司只擁有一個業務及地理分部。因此，並無呈列業務及地理分部的資料。 隨著West Ells（「項目」）每日產量為5,000桶的第一階段商業項目的落成及投入運營，本公司集中於評估及開發其目前於該項目的油砂資產。一旦取得融資，本公司正計劃進入項目第二階段，每日增加額外5,000桶的產量。於二零一七年三月一日，West Ells一期產油項目已展開商業化生產。 於二零二三年六月三十日，本公司已投資約12.8億加元用於油砂礦區租賃、鑽探營運、項目工程、採購及建設、運營啟動、辦理中的監管申請及其他資產。於二零二三年六月三十日，本公司擁有現金23萬加元。 本公司依賴於獲得各種形式的融資和運營的現金流來支付行政費用及其項目的未來勘探及開發成本的能力。本公司持續經營的能力取決於West Ells的持續運營與開發、以有利的價格營銷油砂重油混合物、達到可獲利經營及為當前債務再融資和立刻獲得額外融資的能力。現無法保證管理層將採取的措施會取得成功。因此，對於本公司能否繼續經營有很大質疑，並且無法保證本公司可以繼續經營。 最新運營情況 West Ells 於二零一七年三月一日，本公司達致一個重要里程碑。本項目展開商業化生產。因此，自二零一七年三月一日起，本公司開始記錄West Ells項目的收入、許可費、支出及損耗。二零二零年三月三十一日，由於國際原油市場波動，原油價格大幅下跌，並考慮到公司West Ells生產設備和道路需要維修，加上加拿新冠疫情大爆發。二零二二年三月八日，公司宣布已完成West Ells項目復產前期準備工作。二零二二年四月十一日，本公司宣布其West Ells項目已全面恢復生產。 截至二零二三年六月三十日止的三個月和六個月，本公司的平均油砂重油產量均為1,267.5桶/天及1,091.3桶/天。作為生產過程的一部分，將油砂重油與稀釋劑混合，以生產可銷售的「稀釋油砂重油」混合產品。截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月的平均稀釋油砂重油銷量為1,524.8桶/天和1,380.1桶/天。 Thickwood and Legend Thickwood及Legend項目在初期第一階段計劃產量各為10,000桶╱日。Thickwood的監管審批已於二零一三年第三季度收到。 Muskwa及Godin碎屑岩運營（非運營50%工作權益） 於本公告日期，Muskwa尚未生產。預計在新的Renergy的控制權下,Muskwa地區的開發將於在適當的時候恢復,陽光不需承擔任何費用。 季度業績概要 下表概述本公司於前八個季度期間的節選財務資料： 經營業績 油砂重油收入表示本公司的已實現的石油收入（「稀釋油砂重油收入」），扣除稀釋劑費用。稀釋油砂重油收入表示本公司在West Ells項目中生產的油砂重油與購買的稀釋劑混合後的收入。混合成本受所需稀釋劑的量以及本公司購買和運輸稀釋劑的成本的影響。稀釋劑費用的一部分有效地從混合產品的銷售價格中收回。 截至二零二三年六月三十日止的三個月及六個月，本公司實現的油砂重油變現收益分別從二零二二年同期的30萬加元和30萬加元，增加到750萬加元和1,090萬加元，分別增加了720萬加元和1,060萬加元。油砂重油變現收益的增加主要是由於West Ells油砂重油產量和稀釋油砂重油銷售量的增加，部分被稀釋劑混合費用的增加所抵消。二零二二年第二季度的油砂重油收入完全來自於自二零二零年三月三十一日起停產導致的庫存銷售。截至二零二三年六月三十日止的六個月，每桶油砂重油實現價格同比下降17.06加元/桶，從60.55加元/桶降至43.49加元/桶，這主要由於原油價格下跌。 截至二零二三年六月三十日止三個月的運營現金流淨虧損70萬加元，而截至二零二二年六月三十日止三個月的淨虧損為480萬加元。每桶運營淨虧損由988.85加元/桶，減少983.78加元/桶，至虧損5.07加元/桶。經營現金流虧損的減少主要是由於二零二三年第二季度全面恢復生產導致油砂銷量增加。 截至二零二三年六月三十日止六個月的經營現金流淨虧損440萬加元，而截至二零二二年六月三十日止六個月的淨虧損為820萬加元。每桶運營淨虧損由1,688.72加元/桶，減少1,671.14加元/桶，至虧損17.58加元/桶。經營現金流虧損的減少主要原因是由於截至二零二三年六月三十日止六個月期間全面恢復生產導致油砂銷量大幅增加。 截至二零二三日六月三十日止三個月及六個月，West Ells的油砂重油產量平均為1,267桶/天及1,091桶/天，而截至二零二二年同期為0桶/天。截至二零二二年六月三十日六個月沒有銷售油砂重油,是因為West Ells自二零二零年三月三十一日暫時停產。 截至二零二三日六月三十日止三個月及六個月，West Ells的油砂重油銷售量平均為1,294桶/天及1,160桶/天，而截至二零二二年六月三十日的三個月及六個月份別為30桶/天及15桶/天。由於恢復油砂重油生產，截至二零二三 日六月三十日止三個月及六個月，油砂重油銷量較二零二二年同期增加了1,264桶/天和1,145桶/天。二零二二年第二季度油砂重油銷售主要是West Ells的庫存銷售。 石油銷售額來自稀釋油砂重油的銷售額。截至二零二三年六月三十日止的三個月及六個月，扣除特許權使用費後的石油銷售額為1,080萬加元及1,790萬加元，而截至二零二二年六月三十日止的三個月及六個月為60萬加元，石油銷售額的增加（扣除特許權使用費）主要是由於油砂重油產量以及銷量的增加，但部分被特許權使用費增加所抵消。每桶石油銷售額（扣除特許權使用費）分別為77.58加元/桶和71.84加元/桶，而二零二二年同期為116.79加元/桶。截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月，分別減少了39.21加元/桶和44.95加元/桶,主要是由於油砂重油每桶實現價格下降。 許可費率從油砂重油銷售的1％開始，當加元計的西德州原油價格(WTI)的每桶價格為55加元以上，每桶價格每上升1加元，則有關許可費率亦會上升，最高為9％，條件為當WTI油價為每桶120加元或以上。West Ells項目目前處於預付款階段。截至二零二三年六月三十日止三個月及六個月的特許權使用費與二零二二年同期相比，分別增加了30萬加元，主要原因是油砂重油銷售增加，以及額外支出予Burgess Energy Holdings, LLC的特許權使用費。 在WestElls生產過程中，稀釋劑與油砂重油進行混合，来製造可營銷的稀釋油砂重油混合物。稀釋劑的成本主要受需求量、購價及運輸稀釋劑成本、加拿大和美國的基準定價，庫存購買的時間點和加元兌美元的匯率變化等因素的影響。 稀釋劑總成本包括在終端混入的稀釋劑，以調整油砂重油密度來達到管道運輸目的。截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月的稀釋劑成本分別為350萬加元和740萬加元，而二零二二年同期為30萬加元。由於West Ells全面恢復生產,稀釋劑成本增加了320萬加元和710萬加元。截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月，每桶稀釋劑成本分別為25.43加元/桶和29.59加元/桶，在生產現場的混合比分別為15.1%和15.9%，在卸油點的混 合比分別為23.3%和23.5%.而去年同期為60.34加元/桶和60.34加元/桶。由於沒有稀釋油砂生產，且二零二二年第二季度的油砂收入完全來自庫存銷售，因此沒有披露二零二二年第二季度的混合比例。 運輸成本包括來自第三方的稀釋油砂的卡車運輸成本以及陽光車隊和管道終端費。截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月，每桶運輸費用分別為24.99加元/桶和23.97加元/桶，而二零二二年同期為18.68加元/桶和19.91加元/桶。每桶運輸成本增加主要是由於第三方貨運公司收費上漲，尤其是在道路禁令管制期間。 總運營成本包括非能源和能源運營成本，非能源運營成本包括生產相關的運營成本，不包括能源運營成本。能源運營成本包括West Ells設備用於生產蒸汽和電力的天然氣成本。 截至二零二三年六月三十日的三個月，運營成本從二零二二年同期的500萬加元減少50萬加元至450萬加元。運營成本較去年下降的主要原因是天然氣價格下降導致的能源成本降低，部分被West Ells較高的非能源成本（化學品、處理費、卡車運輸等）的增加所抵消。 截至二零二三年六月三十日的六個月，運營成本從二零二二年同期的840萬加元增加60萬加元至900萬加元。運營成本較去年增加的主要原因是West Ells恢復生產導致的可變非能源成本(化學品、處理費、卡車運輸等）的增加,但固定成本的降低部分抵消了這一影響。由於West Ells的大部分運營成本本質上是固定的，因此隨著West Ells產量的持續增加，每桶生產的運營成本預計會降低。 截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月，本公司的一般和行政費用分別為210萬加元和660萬加元，而二零二二年同期為250萬加元和610萬加元。截至二零二三年六月三十日止的三個月，與二零二二年同期相比，一般和行政費用減少了40萬加元，主要是由於二零二二年第二季度收取的審計費用較高。截至二零二三年六月三十 日止六個月，一般及行政費用與二零二二年同期相比增加了50萬加元，主要是由於勞動力和市政費用的增加，但審計費用降低部分抵消了這一影響。 截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月，公司的融資成本分別從二零二二年同期的1,220萬加元和2,380萬加元，減少1,000萬加元和1,900萬加，元至220萬加元和480萬加元。融資成本的下降主要歸因於優先債券的利息豁免，該利息在二零二二年記為其他收入，而非二零二三年的融資成本減少。 截至二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日止的三個月及六月的以股份為基礎的補償費用均為零。本公司在其簡明中期綜合財務報表內確認了與授出購股權相關的以股份為基礎的補償的公平值。公平值按柏力克－舒爾斯期權定價模式釐定。 本公司於二零一七年三月一日對West Ells一期項目開始商業化生產，同時開始記錄West Ells第一期項目資產的損耗，有關金額已於截至二零一七年三月三十一日止三個月的全面收益（虧損）表中反映。耗減率基於生產單位。 截至二零二三年六月三十日的三個月和六個月，損耗費用分別為260