华新水泥(600801.SH)2023年中报显示,非水泥业务表现亮眼,内生增长值得期待。水泥业务收入下滑,但骨料和混凝土业务保持增长。非水泥业务收入占比提高至37.3%,EBITDA贡献占比超50%。费用端保持优化,现金流大幅提升。公司完成海外股权收购项目和坦桑尼亚粉磨站升级改造,产能继续保持扩张。投资建议为加强激励,看好未来内生增长,维持“买入”评级。
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