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泸州老窖半年报点评:营收增速超预期,进攻基调下高增态势延续。23Q2单季度实现营收69.83亿元,同比增长30.46%;实现归母净利润33.78亿元,同比增长27.16%。公司始终坚持聚焦“双品牌、三品系、大单品”,并取得了较好的成绩。此外,公司费用管控持续优化,步步为营更进一步。我们预计公司2023-25年营收将持续增长,归母净利润也将保持较高增速。我们给予公司23年30倍PE,对应目标价274.58元,维持“买入”评级。