国茂股份：国茂股份2023年半年度报告

公司代码：603915 江苏国茂减速机股份有限公司2023年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人徐国忠、主管会计工作负责人陆一品及会计机构负责人（会计主管人员）梁小建声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述了可能面临的风险因素，有关内容敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“可能面对的风险”部分相关内容。敬请投资者注意投资风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................4第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................7第四节公司治理...........................................................................................................................18第五节环境与社会责任...............................................................................................................19第六节重要事项...........................................................................................................................21第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................29第八节优先股相关情况...............................................................................................................32第九节债券相关情况...................................................................................................................33第十节财务报告...........................................................................................................................34 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 特别说明：本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 经营活动产生的现金流量净额上升，主要系2022年下半年采购额下降，采购付款以银行承兑汇票结算为主，因此在本期流出的现金流减少。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、主要业务、主要产品及其用途 公司的主营业务为减速机的研发、生产和销售。 公司的主要产品为减速机。减速机在原动机和工作机之间起着匹配转速和传递扭矩的作用。绝大多数工作机负载大、转速低，不适宜用原动机直接驱动，需通过减速机来降低转速、增加扭矩，因此绝大多数的工作机均需要配用减速机。作为工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一，减速机广泛应用于环保、建筑、电力、化工、食品、物流、塑料、橡胶、矿山、冶金、石油、水泥、船舶、水利、港口、纺织、印染、饲料、制药等行业。 公司的减速机产品根据结构和原理不同，可以分为两大类：齿轮减速机、摆线针轮减速机。 其中，齿轮减速机可主要分为两类产品，如下表所示： 2、经营模式 （1）采购模式 公司依据下一年度业务情况的预测制定年度采购规划。每年年初，公司与主要供应商签订年度采购框架合同。公司实际发生采购需求时，向供应商发送采购订单。 公司的采购定价模式以核价采购为主，询价采购为辅。核价采购指的是通过成本核算及合理利润加成的方式确定采购价格。每月，公司都会根据原材料价格行情判断采购价格是否需要调整。询价采购指的是向多个符合条件的供应商进行询价，综合性价比确定采购对象和价格。通过核价采购的产品包括铸件、锻件等。通过询价采购的产品包括轴承、电机等。 （2）生产模式 从生产流程来看，公司采取零部件生产环节适当备库、装配环节以销定产的生产模式。从生产的组织形式来看，公司以自主生产为主、外协生产为辅。（3）销售模式 公司的销售模式根据公司是否将产品直接销售给终端客户，划分为直销、经销。公司的所有销售模式均为买断式销售，不存在代销的情况。 公司的客户中，贸易型企业称为经销商，归类为经销客户；使用公司产品的客户，称为终端客户，归类为直销客户。经销模式是指公司与经销商签署买断式经销合同，将产品销售给经销商，经销商再将产品自行销售。直销模式是指公司直接与使用公司产品的企业签署销售合同，该类企业为公司的终端客户。 3、行业发展情况 减速机作为工业传动系统的重要基础部件之一，在工业发展特别是装备制造业发展中起到重要作用。近年来，减速机行业市场规模随我国经济发展而持续增长。 2023年上半年，在外需不足、内需不振的背景下，宏观经济承压，对减速机行业造成不利影响。从减速机下游行业看，光伏、海工、石油开采等行业较为景气，与房地产相关的建材、砂石骨料行业持续低迷。总体而言，减速机下游行业需求总体较为疲乏。 当前我国减速机行业已进入相对成熟的发展阶段，主要呈现的特点有：一方面，我国减速机行业整体实力进一步增强，国产减速机产品性能有了较快提升，与国际领先企业的差距逐步缩小，国产化替代明显。另一方面，行业整合速度加快。行业内众多中小企业在资金、供应链、产品质量、交期等方面面临的困难加大，下游客户尤其是大客户愈发倾向于购买质量与服务有保障的大 企业所生产的产品，综上导致部分不具备竞争能力的小企业逐步被市场淘汰，行业资源进一步向龙头企业集中，行业整合加速。 4、主要业绩驱动因素 报告期内，受国内固定资产投资、制造业投资增速平缓等不利因素影响，减速机下游客户需求总体较弱，给公司业务开拓带来一定压力。公司审时度势，主动拥抱环境变化，积极调整经营策略。一方面，公司继续加大新业务、新市场的开发力度。在港口、物流、医药、电力等外资品牌较为强势的领域逐步实现国产替代，抢占外资品牌的市场份额；持续构建项目型合作模式，加大项目开发力度；在巩固东南亚等传动海外市场的同时，加大其他新兴市场的拓展。俄罗斯市场不断收获新增及复购订单。另一方面，公司产品结构持续优化。模块化减速机、工业齿轮箱作为公司近几年的主力产品，在环境承压的背景下表现出足够的韧性和巨大的潜力，其发货额同比均有所增加；附加值相对较低的摆线针轮减速机因其面对的中小客户需求进一步下降，报告期内发货额同比下滑幅度较大。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、营销网络优势 公司销售渠道建设完善，营销网络覆盖范围广泛。截至报告期末，公司共有84家专营公司产品的A类经销商，是公司销售网络的核心力量。经销商的销售区域覆盖中国绝大多数省份，贴近市场，能够更好地发掘客户需求。大部分A类经销商与公司合作年限较长，与公司共同成长，构筑了较为稳定的经销体系。忠诚、稳定、分布广泛的经销商团队是公司的一大核心优势。与此同时，公司拥有一支销售经验丰富的业务员团队，负责直接开发及管理客户。完善的营销网络及强大的业务拓展实力为公司构筑较高的竞争壁垒。 2、产品多样化优势 通用减速机行业的下游市场需求呈现长尾化的特征。公司客户数量众多，不同客户基于减速机的安装方式、速比、扭矩等提出不同的需求，倒逼企业不断完善供应链、提高计划及生产管理能力、丰富产品系列。公司经过多年发展，现已成为国内通用减速机领域产品线最齐全的企业之一，2022年生产出的产品型号近10万种。多样化的产品能够为下游客户提供一站式采购体验，增强客户粘性。公司在生产实践过程中，针对订单小批量、多批次的特点，不断加强研发创新、优化生产工艺、提高管理水平。通过较高的模块化设计技术，可组成很多的结构和传动比，极大地增强了产品的多样化程度，且有助于降低公司产品生命周期中的采购、制造和服务成本。通过“集中制造、分散组装”的生产方式，实现前端制造环节核心零部件的集中、批量制造，后端组装环节根据产品的不同属性，最大程度地实现柔性化装配。此外，公司逐步构建的先进数字化运营平台从供应商管理、计划管理、物流仓储等多维度为公司高效敏捷的生产运营提供保障。 3、质量和品牌优势 公司近几年逐步贯彻实施精益生产，按照精益生产要求建立了多条零部件及装配生产集群，有效提升了产品质量的可靠性及稳定性。此外，公司已建立了覆盖公司各层次的质量体系和职责分明的质量管理组织机构。从全员质量意识提升到严格的原材料检测、生产过程及成品检测，以及售后质量问题的整改，全方位、多维度保障产品质量，赢得了客户对公司产品的广泛认可。 公司历史悠久，在行业中拥有良好声誉。自成立以来，公司一直致力于打造品牌形象，经过二十多年的发展，“国茂”品牌在我国减速机行业已具有较高的知名度和美誉度，有助于增加客户粘性，提高重复购买率。2010年2月，“国茂”商标被认定为“中国驰名商标”。公司先后被评为“五星级明星企业”、“机械工业质量诚信企业”、“2020年江苏省绿色工厂”、工信部“2021年度绿色工