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根据研报正文,公司2023年中期报告的业绩符合市场预期,其中高端产品带动盈利提升,毛利率同比提升,净利润同比增长24.63%。此外,公司持续降本增效,三项费用率均同比下降,净利润率提升至16.16%。公司募投项目确保产能,数通光模块市场份额领先,同时公司收购重庆君歌电子获得市场渠道和客户资源,将加快推进车载光互联、激光雷达等汽车光电子新产品的导入与量产。公司800G光模块有望迎来放量机遇,多元化战略实现产业协同。公司预计2023-2025年归母净利润分别为16.2亿元、27.0亿元、35.9亿元,对应PE分别为53x、32x、24x,维持“买入”评级。