【长江医药】普蕊斯23H1业绩简评业绩超预期。

业绩超预期。23H1收入3.48亿，+42.20%；归母净利润0.62亿，+218.86%；扣非净利润0.50亿，+184.84%。23Q2收入1.91亿，+54.05%；归母净利润0.37亿，+278.77%；扣非净利润0.32亿，+251.58%。业务推进*利润率双重修复带来业绩快速提升疫情后 【长江医药】普蕊斯23H1业绩简评 业绩超预期。 23H1毛利率28.39%，同比提升3.71pct；23Q2毛利率31.52%，同比提升4.42pct。 人员持续扩张。 23H1员工总数由上年末的3638人增至4019人，其中业务人员超过3800人。 新签符合预期，彰显SMO刚需和公司优质口碑。 23H1新签6.29亿元（不含税），同比增长32.94%。 考虑公司在手合同顺利推进、盈利能力持续修复，我们预计2023年将实现净利润1.1亿（有望超预期），对应PE仅29倍。 基于公司在手订单推进及SMO行业价值和集中度提升，我们预计明后年收入依旧能够维持30%~40%增长，叠加利润率修复，利润端增长将更快。