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新集能源2023年半年报显示,公司业绩逆势增长,煤电联营推进加快。煤炭产销均创新高,带动收入增幅明显。煤炭单位成本微幅降低。在产煤矿经营改善,杨村煤矿复建工作继续推进。受机组调峰和检修拖累,上半年电厂运营承压,但后续有望回暖。公司煤电一体化布局加快。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为24.22/24.71/26.04亿元,对应EPS分别为0.93/0.95/1.01元/股,维持“推荐”评级。