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科锐国际2023年Q2业绩有所恢复,收入同比增长6.6%,但净利润同比下滑18.4%。灵活用工业务收入稳定增长,但招聘业务受宏观环境影响有波动。毛利率同比有所下滑,技术研发类岗位外包人数占比进一步提升。平台化建设卓见成效,触达客户同比增长显著。我们下调2023-2025年归母净利润预测,并维持“买入”评级。风险提示包括招聘恢复不及预期,灵活用工恢复不及预期等。