刻蚀设备不断突破，新品研发快速推进

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。

研报重点内容总结：

1. 公司业绩概览：2023年上半年公司营收为25.3亿元，同比增长28%；实现归母净利润为10亿元，同比增长114%；实现扣非净利润为5.2亿元，同比增长18%。二季度非经常收益主要归因于公司出售拓荆科技股票，产生税后净收益约4亿元。

2. 公司产品与市场情况：刻蚀机设备已对28纳米以上的绝大部分CCP刻蚀应用和28纳米及以下的大部分CCP刻蚀应用形成较为全面的覆盖。公司致力于提供超高深宽比掩膜（≥40:1）和超高深宽比介质刻蚀(≥60:1)的全套解决方案。开发了用于超高深宽比掩膜的刻蚀的ICP刻蚀机和用于超高深宽比介质刻蚀的CCP刻蚀机。这两种设备都已经开展现场验证，目前进展顺利。随着新的ICP产品不断推出，公司在先进逻辑芯片、先进DRAM和3D NAND的ICP验证刻蚀工艺覆盖率有望扩展到50%-70%不等。

3. 公司风险：半导体周期波动，下游晶圆厂扩产不及预期，新产品进展速度不及预期风险。

4. 公司基本情况：公司基本情况不变。

结论：公司业绩稳步增长，产品线丰富，覆盖面广泛。公司注重技术研发，且随着市场需求的增长，公司产品市场占有率不断上升。虽然面临半导体周期波动和下游晶圆厂扩产不及预期等风险，但公司基于自身强大的技术实力和市场需求，仍然具有较好的成长潜力。维持“买入”评级。