算力网络系列深度二：全国一体化算力网络建设加速

算力网络系列深度二 核心观点 ⚫算力成为普惠大众的基础资源势在必行，全国一体化算力网络建设相关政策有望持续出台。2020年，全国一体化算力网络正式提出。今年，算力网络相关政策持续出台。同时，今年我们也步入了大模型时代，智能算力需求大大增加。AI应用具有长尾效应，如何让中小企业、个人能用到低门槛、普惠的算力成为国家科技、经济发展的关键。我们认为，算力成为普惠大众的基础资源势在必行，全国一体化算力网络建设相关政策有望持续出台。 ⚫我们认为，全国算网建设聚焦或将聚焦于公共算力平台的建设、算力调度中心的建设、中小企业的参与共建，以及算力与电力融合的四大重要方面： 证券分析师浦俊懿021-63325888*6106pujunyi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514050004 1.加强智能算力供给方面，地方政府主导建设公共算力服务平台，众多企业参建有望持续获益：AI大时代来临，智算需求有望持续高涨，各地积极推动人工智能公共算力平台建设、提供可靠高效算力，其中，国产化与普惠是发展重点。人工智能公共算力中心建设大多数采取政府主导+企业承建的模式，且对国产化比例有一定要求。中科曙光、海光信息、华为、浪潮信息、云赛智联、寒武纪、百度、商汤、腾讯、阿里等众多厂商积极参与各地智算中心建设，有望持续受益。 证券分析师陈超021-63325888*3144chenchao3@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050002 证券分析师谢忱xiechen@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860522090004 2.算力资源统筹调度：各地政府纷纷发文，推动算力标准化和服务化，统筹算力资源，实现算网统一管理、编排和调度。算力的调度运营类似于淘宝的角色，可以将合适的算力匹配给相应的需求方，提高算力资源的利用率，使其成为普惠大众的基础资源。目前，算力调度还存在一定的技术难点，众多企业和科研事业单位纷纷入场。其中，中科院计算所、中科曙光代表的中科系、鹏城实验室、华为代表的华为鹏程系、运营商、并行科技等主体先行先试，探索算力调度运营，有望获益。 联系人杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn联系人覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn联系人宋鑫宇songxinyu@orientsec.com.cn 3.鼓励中小企业、第三方云厂商积极参与算网建设、接入算网，云厂商有望持续获益：国家鼓励中小企业积极参与全国算网建设，鼓励各云厂商接入公共算力平台，在扩大算力资源供给的同时、帮助云厂商与需求方进行算力交易。鼓励中小厂商参与人工智能算力基础设施建设，避免“帝国制”垄断运营，使众多厂商在算网发展的浪潮中受益。优刻得、首都在线等云厂商有望持续获益。 4.推动“算电一体”新型供能体系建设，助力算网升级，赋能双碳目标：据《中国“新基建”发展研究报告》，预计到2025年，数据中心能耗将占到全球能耗的33％。为降低算力成本、实现双碳目标，国家引导数据中心等因地制宜地配置储能设施，形成“数据中心+新能源+储能”模式。同时，还可以引入虚拟电厂，协同算力调度与电力调度。“算电一体”有望进一步降低算力成本，提升电力自平衡能力，亚康股份等推进算电协同的公司有望获益。 算力网络有望迎来建设高峰，信创订单高频落地2023-08-13算力网络迎来黄金时代2023-03-04 投资建议与投资标的 ⚫公共算力中心建设：建议关注中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)、 浪 潮 信 息(000977， 未 评 级)、 云 赛 智 联(600602， 未 评 级)、 寒 武 纪-U(688256，未评级)、拓维信息(002261，未评级)、四川长虹(600839，未评级)。 ⚫算力调度运营：建议关注中科曙光(603019，买入) ⚫云 厂 商有 望 接 入 算 网：建 议 关 注优 刻 得-W(688158， 未 评 级)、 首 都 在 线(300846，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、铜牛信息(300895，未评级) ⚫算电一体：建议关注亚康股份(301085，未评级) 风险提示 政策落地不及预期风险；国产化算力、算力调度相关技术发展不及预期风险。 目录 一、全国一体化算力网络建设逐步深化，算力有望成为普惠大众的基础资源..7 1.1 AI与政策推动，全国一体化算力网络有望加速.............................................................71.1.1国家政策持续推动全国一体化算力网络建设71.1.2东数西算”拉开全国一体化算力网络序幕71.1.3 AI浪潮推升算力需求，实现智能技术规模化需首要实现算力普惠81.2绿色、普惠、赋能高质量发展，算力网络建设势在必行...............................................91.2.1建设算网可充分利用西部资源与气候条件，促进算力绿色环保化91.2.2助力解决东西部供需不平衡问题，降低算力价格101.2.3提供普惠算力，赋能科技与产业快速发展101.3算力网络：一点接入，即取即用.................................................................................111.3.1算力网络的建设赋能算力作为基础资源普惠大众111.3.2计算场景愈加丰富，需求多元化对算网架构提出新要求121.3.3算力网络：云边端节点全连接，动态感知、灵活调度13 二、各地政策频频出台，聚焦算力供给、算力调度、中小企业共建、算电一体 四大方向......................................................................................................13 2.1各地发布人工智能产业发展政策，算力体系建设最关键.............................................132.2算力体系建设聚焦：供给、调度、中小企业共建、算电一体......................................14 三、算力供给：智算供给是关键，国产化是发展重点...................................15 3.1计算场景愈发丰富，智能算力赋能科技、经济发展....................................................153.2我国人均智能算力不足，智算规模有望持续上涨........................................................153.3各地兴建公共算力平台，设立智能算力规模目标........................................................173.4华为、曙光深度参与各地智算中心建设......................................................................193.4.1曙光、海光性能生态俱佳，参建、运营多地智算中心203.4.2华为昇腾深度参与多地智算中心建设，拓维、长虹有望持续受益223.4.3云赛中标上海公共算力服务平台，出资参股上海智能算力科技公司253.4.4天数智芯、燧原等国产AI芯片旗手，积极参与智算中心建设26 四、各地推进算力调度进程，新商业模式正在诞生......................................28 4.1调度逐渐成为算网建设重点，各地发文推进算力编排调度工作..................................284.2各地建设算力服务平台，推动算力调度交易...............................................................29 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4.2.1宁夏上线全国首个一体化算力交易调度平台，中科曙光提供关键技术支持304.2.2南京城市算力网运营平台发布，中科院持续赋能304.2.3贵州枢纽算力调度平台已迭代至2.0版本304.2.4上海超算建设运营上海市人工智能公共算力服务平台314.2.5郑庆哈推动建立城市算力网实验场324.2.6北京经开区公共智能算力中心启动和算力调度服务平台33 4.3算力调度运营发展为新商业模式，科技大厂、科研事业单位、三大运营商、纷纷“入场” 4.3.1中科曙光持续迭代曙光算力平台，中科院计算所打造“信息高铁”344.3.2鹏城实验室领头、华为助力，打造“中国算力网”374.3.3中国电信携手信通院，发布全国一体化算力算网调度平台404.3.4浪潮携手未来网络研究院，助力算网资源协同调度414.3.5并行科技：国内“算力网络”服务模式先行者424.3.6中软国际：从政务多云管理平台，到算力调度平台43 五、鼓励中小企业共建，中立云厂商有望接入算网......................................44 5.1告别垄断，拥抱多元，促进算力网络健康发展...........................................................445.2国家、地方引导云厂商、中小企业接入算力网络........................................................455.3第三方云厂商有望接入算力网络、持续受益...............................................................45 六、算电一体助力双碳目标实现...................................................................48 七、投资策略与投资标的.............................................................................49 7.1中科曙光：高性能计算龙头.......................................................................................507.2海光信息：国产高性能CPU和GPGPU领军企业.....................................................517.3浪潮信息：全球AI服务器第一大厂商........................................................................527.4云赛智联：国资背景的上海市大数据中心数据资源平台集成及运营商........................527.5寒武纪：国产AI芯片先行者......................................................................................537.6拓维信息：华为“鲲鹏昇腾”战略合作伙伴....................................................................547.7四川长虹：参股华鲲振宇提供澎湃算力.....................................................